财务报表分析在企业投资管理中的实践研究

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　　 摘 要：在企业日常的经营过程中，财务报表的数据对企业的投资管理以及发展方向具有重要的指导作用，因为财务报表不仅可以全方位地反映当前企业运行中的资金收入和支出情况，还可以使得企业投资者在阅读完财务报表后可以了解企业的运行状态，有利于企业经营者可以根据企业当前的发展情况来制定出最合理的资金投资管理方向和内容，促进企业的持续性发展。
　　 关键词：财务报表;投资管理;分析研究
　　 随着当前市场竞争的不断加剧，企业运行的管理者想要保证企业可以在激烈的市场竞争下占有较大的优势，就要科学对待管理财务报表的分析工作，另外，财务报表作为企业与管理者做出正确投资的主要依据，可以为企业今后的发展方向提供正确的指导作用，因此，企业财务部门的相关管理人员一定要运用正确的财务报表分析手段来保证财务报表数据的准确性和科学性。
　　 一、财务报表分析方法
　　 1.比率分析法
　　 比率分析法源于美国杜邦公司，比例分析法是在当前企业财务报表分析中一种较为常见的工作方法，财务人员主要运用比例分析法来分析资产的净利率、资金周转率和权益乘数等财务报表内容的分析。
　　 2.趋势分析法
　　 趋势分析法主要是要求工作人员将企业两期内的财务报表数据和相关的数字材料进行对比，在对两期财务报表的比率和数字进行深入分析之后，来获取企业财务发展的方向以及变化幅度。趋势分析法是财务管理人员了解企业当前的财务水平和经营状况的一种主要分析方法。
　　 3.因素分析法
　　 工作人员在运用因素分析法时，主要是将财务报表数据中的一些指标和驱动因素进行深入的分析，从而了解各个驱动因素之间的关系，有利于为企业的今后发展以及投资内容进行有效的指导。因为因素分析法可以对财务报表中的驱动因素进行全面的分析，从而在实际运用中，工作人员运用因素分析法可以确定每种因素对企业发展和财务情况所带来的影响。
　　 4.比较分析法
　　 在企业财务报表分析工作中，工作人员大多数运用比较分析法来掌握企业财务的性质，比较分析法可以对企业财务数据的指标以及评判标准进行初步的探析，并且工作人员在运用比较分析法可以全面了解企业当前的财务水平以及经营中的资金流动情况，因此，比较分析法是财务报表分析工作中较为常见的应用方法。
　　 二、财务报表分析对企业投资管理的价值体现
　　 1.资产负债表
　　 工作人员在运用财务报表分析法对企业的资产负债表进行合理分析，主要是针对企业的资产结构以及债务内容进行了解。在对企业的资产结构进行研究时，主要是要对企业的负债情况和收入资产的比率进行深入的分析，从而掌握较为准确的企业资产负债情况，之后财务管理人员要利用相关的管理措施来将企业资产负债率控制在30%左右，保证企业的能源以及房地产管理制度可以正常地运行。另外，企业投资管理人员在对企业的负债结构进行深入分析时，应当注重负债结构中的付股利和应缴税额的数据研究，通过较为恰当的财务报表分析方法来对负债结构中的数据进行全面的分析，从而可以了解企业的负债总额。假如企业资产负债结构中的付股利金额和应缴纳税款过高，则反应了该企业在日常运行的过程中，容易出现流动资金紧张的情况，这时投资管理人员会根据分析出来的数据来适当地调整投资计划和投资方向。因此在投资管理中运用财务报表分析方法，可以全面地了解企业运行的资金情况以及盈利情况，有利于投资管理者制定正确的投资方向。
　　 2.利润表
　　 在企业的日常运营过程中，利润表可以反映企业在某个时间段内工作活动所产生的资金收入，也可以反应两个资产负债之间的财务情况，并且通过反映企业某个时间段的资金收入，得出企业生产活动的价值，投资者在审查完企业的利润表之后，可以针对性地对企业经济效益高的运营活动进行投资，因此财务报表分析的工作人员为了使得利润表中的数据可以真实地反映企业实际生产活动所产生的经济价值，需要在财务报表中加入企业的收入以及支出情况，并且还要对企业今后的利润发展情况以及利润值进行评估。另外，为了使利润表中的数据可以真实地反映当前企业的经济情况，财务报表管理人员还要将企业的生产产品的成本以及生产过程中各项费用的支出情况进行详细的记录。比如某一家小型电脑软件开发公司，财务管理人员在向总经理汇报该季度的财务状况以及经营方向时，财务报表管理人员一定要将企业今年利润与上一年的利润进行比较，从而可以完整地得出今年企业在生产运行过程中所取得的净利润和营业利润，并且财务管理人员还应将企业运行过程中最有价值的生产活动所产生的经济效益进行全面的整理，有利于企业投资人员可以看到企业最具竞争优势的软件产品，有效地激发投资人员对该环节的投资欲望。
　　 3.现金流量表
　　 现金流量表主要反映的是企业和一些关联公司之间的资金往来以及股利支付情况，财务报表的分析人员主要是将企业的资金往来作为主要的依据，来深入地分析企业财务支出以及收入的变化范围，再准确地反馈企业在某个时间段的资金使用情况，使企业的价物能力更加清晰。所以，在企业的投资管理工作中财务人员一定要完善自身的工作手段来加强对企业现金流动的管理，有利于财务报表的分析方法可以准确地反映企业当前的资金变化情况，使得投资者可以准确地掌握企业当前的财务状况，避免了企业管理者为了争取投资项目而对企业的资金流动进行夸大处理。比如某一地区的汽车上市公司，该公司日常的生产资金主要是由第一股东和第二股东提供，并且该公司的生产材料也是由这两个股东所提供，对于这种较为亲密的关联交易双方，不用利用实际的现金来进行交易项目的结算，所以在該生产公司的财务报表分析中，工作人员无法根据公司当前的现金流量来合理的计算购销资金，但是财务人员为了使财务报表的数据能反映企业当前的生产效益，可以从企业的主营业务收入以及销售产品收入情况来获取相关的资金财务测算数据，比如该公司在2014年非现金资产抵偿负债金额为7亿元，是该季销售数额的35%，该公司通过销售主营产品和业务推广所产生的资金数额占总销售的80%，因此可以推算出该公司的现金流量，以及运行往来主要来源于第一、第二股东。 　　 三、企业投资管理中财务报表运用的改进措施
　　 1.优化企业内部财务报表体系
　　 企业财务人员为了使财务报表中的数据可以如实地反映当前企业投资管理的情况，就要将财务报表分析理论以及财务报表分析方法进行有效的结合，从而使得财务报表分析可以指导企业投资管理的实践，促进企业的持续性发展。另外，财务管理者要在日常工作中不断提高自身的财务报表分析技能，使得财务报表分析后的数据可以对企业的投资管理具有良好的指导作用。除此之外，企业的领导人员一定要加强对财务报表分析工作的重视程度，在企业应聘人才的过程中，一定要加强对财务管理人才的引进，并且还要在企业内部组织相关的财务管理人员进行工作能力和财务报表分析技巧的培训活动，促进企业内部财务管理人员工作水平和工作质量的提高。财务管理人员要在实际的财务报表分析工作中，遵守财务报表分析基础理论要求，企业领导人员可以安排监管人员对财务报表分析工作进行实时的监督，有利于财务报表分析工作可以有序地进行。企业领导人员为了使财务报表分析工作具有较高的科学性和准确性，可以在企业内部宣传财务报表分析工作的内容以及基础知识，让越来越多的人可以了解财务报表分析的知识。财务报表分析工作人员也可以在企业高度重视下，严谨地对待财务报表的分析工作，有效地提高财务管理的效率和质量。
　　 2.加强对财务报表分析工作的重视
　　 为了使财务报表分析工作，可以从真正意义上推动企业今后的发展，财务管理人员可以在日常工作中将财务报表分析工作和财务管理系的理论相互结合，并且根据当前经济社会的发展形势和发展方向，将财务报表分析对企业发展的推动作用在现实工作中得以充分地发挥，在财务报表分析工作中，工作人员要对财务数据的预算工作以及核对流程进行反复的数据确认，将企业投资管理的风险降到最低，所以在现实企业财务报表分析工作中，财务管理人员一定要将节约企业的生产成本为主要的工作重点来对财务报表分析的方案以及方法进行合理的筛选，将企业的发展内容和自身的工作宏图进行有效的结合，从根本上提高对财务报表分析工作的重视。
　　 3.实现财务报表分析和投资管理的有效结合
　　 财务管理人员为了使财务报表分析和企业投资管理工作进行有效的结合，就要在实际工作中，充分认识财务报表分析管理制度的内容。财务管理人员在进行财务报表分析工作时，一定要符合当前市场经济的变化规律，对企业内部的投资管理结构进行有效的调整，从而可以建立完善的投资管理控制体系。但是在实际企业运行的过程中，由于企业的领导缺乏对财务报表分析工作的重视程度，没有将财务报表分析和投资管理进行真正的结合，因此，财务管理人员一定要创新自身的工作意识和工作流程来充分的重视财务报表和投资管理之间的关系，加强财务报表分析和企业投资管理的联系，促进企业的持续性发展。
　　 四、总结
　　 在企业投资管理运行到过程中，财务管理人员加强对财务报表的分析工作，可以有效地降低企业投资所遇到的风险，有利于企业在投资管理中可以获取最大的经济效益。但是由于在现实情况中，一些企业领导人员不重视将财务报表分析和投资管理相互结合，导致了企业并没有获得良好的经济利润，所以企业领导应当重视财务报表分析在投资管理中的作用，鼓励财务管理人员灵活的运用财务报表分析方法来促进企业投资管理决策的准确性，有利于企业的持久性发展。
　　
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　　作者简介：陈洁（1989.08- ）女，汉族，云南省昭通市人，硕士，昭通学院数学与统计学院助教，研究方向：会计税法
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