企业并购的税务筹划与税务风险

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　　摘要：众所周知，目前我国的经济增长速度逐渐进入缓慢状态，企业处于这样的经济局势之下，为了能够在市场竞争中获得持续的竞争力，大多数企业选择以并购重组的方式来进行资本扩张，从而帮助企业不断扩大规模，朝着企业的发展目标迈进。然而，并购重组是一项复杂的经济活动，为了使企业在并购活动中能减少涉税成本，税务筹划是必不可少的。对此，本文首先从相关定义阐述企业并购以及税务筹划有关概念，又进一步分析企业进行税务筹划的动因以及在实施并购不同阶段的税务筹划，最后对并购重组税务筹划的后续税务风险管理进行详细地分析并提出相关建议。
　　关键词：企业并购;税务筹划;税务风险
　　一、相关概念的概述
　　（一）企业并购
　　企业并购中最常见的收购方式主要有两种，分别是股权收购和资产收购。两种收购方式存在不同的交易结构以及相应的税务成本和税务风险。其中，股权收购是指收购方向被收购方股东支付对价购买其所持被收购企业股权的形式，获取对被收购方的控制权，从而实现自身并购目的。这种方式的纳税成本相对较低，主要因为企业在该种情况下所需要承担的现时义务较少，但这种方式在收购完成之后有可能导致并购方面临因并购融资需求而产生的高额负债（假设企业主要以非权益资本作为支付手段，如并购贷款等），同时并购方因收购股权而产生的收购溢价则由于无法在计算企业所得税时进行税前抵扣，从而增加企业的税负。而资产收购则是被并购方将标的资产转让给并购方，而并购方支付相应的对价。该项交易的实质是一项资产换资产的普通交易，在该种形式下交易内容更显清晰透明，但是仅就交易的涉税成本而言，要远高于股权收购的方式。
　　（二）企业并购中的税务筹划
　　企业并购中的税务筹划是指在遵守国家相关的法律法规的前提之下，对企业并购重组过程中涉及的应缴纳税费进行筹划和安排，同时综合考虑企业的其他因素之下设计出符合企业未来发展要求的税务筹划方案，这不仅能减轻企业的缴税负担，还能为企业谋取更高的经济利益。
　　（三）企业并购的税务风险
　　企业并购中进行纳税筹划的同时需要承担相应的税务风险，常常是由于企业对纳税筹划的认知不深，企业税收筹划目标过于单一，从而导致盲目追求税收支出最小化，却忽略了潜在的税务风险;抑或者是由于企业及财务人员对税收政策的运用和辨析不够透彻，未能在政策引导下进行正确、合理地筹划，导致企业在实际操作过程中出现涉税漏洞或对政策的错误解读，大大增加了企业的税务风险。
　　二、企业并购重组税务筹划的动因
　　企业之所以需要进行并购重组的税务筹划，主要基于企业内部需求以及外部税收政策引导两方面的动因，具体如下：
　　（一）企业内部需求
　　企业内部需求源于并购方需求及被并购方需求。（1）并购方需求。主要指并购方出于现时经济利益和长远经济利益的考虑，而选择进行税务筹划，以实现合理减少纳税支出或延缓纳税支出的目的。（2）被并购方需求。主要指被并购方股东或被并购方企业因转让股权或出售资产等行为，导致发生现时纳税义务，而选择进行税务筹划，以达到降低税收成本，实现经济利益最大化。
　　通常来讲，并购方和被并购方往往站在不同角度考虑问题，其经济利益可能会有所冲突，最有效的税收筹划一般是建立在双方协调一致，总体税负最低的方案。
　　（二）外部税收政策引导
　　外部税收政策引导大致有以下几点，（1）纳税义务人的不同。不同涉税事项所对应的纳税义务人不同，导致需要承担纳税义务的一方更倾向于进行税务筹划;（2）参与并购双方所得税存在税率差，导致税率高的一方更倾向于进行税务筹划;（3）相关税收规定允许选择不同的涉税处理，使得纳税义务人更倾向于选择纳税义务最小的筹划方案;（4）相關政策的模糊性，降低了企业涉税风险，致使企业更愿意进行税收筹划。
　　三、企业并购不同阶段的税务筹划
　　（一）企业并购融资阶段的税务筹划
　　在这个环节，企业更倾向于降低资本成本以及所得税方面的筹划。企业在并购融资中所使用到的外部融资方式，常用的有债权融资以及股权融资。税务筹划受到融资方式选择的影响，如债权融资最基本的考虑因素就是债务利息抵税效果，同时债权融资比例越高将会降低企业整体资本成本，但财务风险会增加，因为通常用于并购的债权融资往往金额较大，而并购股权或资产短时间内无法产生大量现金流，负债的增加会导致企业未来需要赚取和偿还的资金量显著增加，能否有足够的现金流支撑偿债风险，需要企业权衡;而股权融资则正好相反，股东资本投入通常情况下无须偿还，并且有利于企业降低财务风险，但是对于企业而言，无法达到抵税的效果，并且过多的权益性资本投入，会降低企业的投资回报率，从而降低股东对于投资的兴趣。
　　（二）企业并购交易阶段的税务筹划
　　企业并购交易阶段根据并购方式的不同，税收筹划的重点也有所不同。主要的并购方式在前文中已大致叙述。而根据收购方对于标的资产的属性和使用目的不同，也应当选择不同的并购方式。如交易是为了收购标的公司以房屋不动产为主的资产，则通常来说选择股权并购会优于资产并购，因为房屋不动产而言，涉及税收众多，采用股权并购仅通过股权收购的形式就可以控制标的公司进而控制该项资产，而不用通过转让具体资产，支付高额的税收来换取资产的所有权;而如果企业并购的目的是为了购买单一业务，则可能更适合的涉税处理方式是资产收购。
　　四、企业并购重组税务筹划的后续税务风险管理
　　（一）加强对后续税务风险的管理和控制
　　企业并购重组的后续风险主要有三种，分别为政策风险、操作风险、执法风险。其中政策风险主要是因为国家税收政策会伴随着经济的发展而不断完善，企业实施的纳税筹划可能与新税收政策相悖，从而导致企业在税收筹划上存在政策风险。操作风险指的是在企业实际的并购重组过程中，由于所涉及的事项复杂，在某个环节税收政策运用不当或出现意料之外的差错，由此可能带来的是企业需要支付更多的税收成本。执法风险主要因为在并购重组各个涉税环节，并非都有税法条文明确可依，在实际操作过程中税务筹划的执行者与税务机关对政策的解读可能会有所偏差，抑或存在信息不对称，从而引发的风险。
　　（二）提高企业内部财税部门对重大事项的参与度
　　往往在企业涉及重大事项的筹划和实施阶段，参与到项目团队中的，往往是企业法律部门和投融资部门等。而财税部门通常参与项目较晚，他们所要做的就是根据已确定的项目方案来进行会计处理或涉税申报，本质上并未参与到项目方案的筹划过程当中。由于法律部门更多关注项目的合规性，可能忽略其经济性;投融资部门则更多关注项目投资回报和融资方案，而对涉税筹划并不重视。所以对于企业来说，整体项目方案，应当基于合规性、收益性、可行性以及经济性的综合考虑，达到某种意义上的最优选择。这就需要企业的财税团队能够参与项目筹划和方案设计中，对项目整体把握度越高，则对涉税筹划的准确度掌握就越充分，更能合理利用所涉税收政策服务于企业。
　　（三）建立财税团队强化涉税环节的监控
　　对企业涉税环节的监控，要求企业应当拥有一支较强的财税团队，能够熟练地掌握和运用税收政策，能够主动和征税机关进行充分沟通，能够维持与税收部门良好的政企关系，能够在各个核心环节和重大事项中抓住关键点，兼顾风险的情况下，降低税收成本。
　　五、结束语
　　企业在发展的进程中，为了着眼于未来长远发展而考虑，选择并购重组进行企业的资本扩张，其中的税务筹划就会变得至关重要。企业要想在并购过程中降低税收成本，那么需要综合分析并购业务，在遵守法律法规的前提下，开展合理的税收筹划和安排，同时分析各项潜在的风险，采取相应的应对方案规避风险，从而使企业能够从并购重组中实现经济利益的最大化。
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