外汇资金池和跨境双向人民币资金池对传统现金池的发展研究
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摘 要 本文结合笔者在中国能源建设集团浙江火电建设有限公司多年的工作经验，诠释外汇资金池和跨境双向人民币资金池对传统现金池的发展研究，为同行提供建设性意见。
关键词 外汇 资金 跨境 人民币
一、引言
现金池是指内部集团公司之间的资金管理自动转移，以通过抵消多个集团的余额并计算净余额的利息来实现资金的集中管理和控制。最小化组的净头寸。在经济全球化的背景下，随着中国跨国公司数量的不断增加以及外汇业务的逐步增加，企业跨境经营所得外汇已逐渐成为国企公司资金的重要组成部分。
二、传统资金池
传统现金流导向性协作是现金流协同的最早形式，也是由企业集团和银行之间建立战略联盟而形成的“双赢”资金管理模式。业务组的资金管理中心对现金资金和向商业银行申请的统一授信额度中的资金进行担保，并规定每个会员账户的透支额度。会员单位账户资金过多时，资金管理中心可以将会员单位的资金头寸收集到现金资金账户中;如果成员单位的账户余额不足，则可以以账户透支的形式使用该账户。商业银行最终根据每个成员单位的存款和透支总额的净余额将存款利息或贷款利息支付给公司财务处。
通过国企现金业务资金导向结构，业务组可以及时捕获该集团及其子公司的現金流量和股票，以避免资金的外部流通，还可以执行公司的总体计划。会员单位的资金流动平衡了资金需求，解决了存贷款增加的问题。问题此外，企业集团还可以减少通过内部交易引起的不必要的资本流动，并通过现金流协同管理来降低资本使用成本。因此，传统的现金流协同模式在企业集团资金的集中管理中起着重要的作用。
三、外汇资金池
外汇资金池可为公司带来下列好处：一是打通跨境资金调度通道，实现境内外成员企业之间资金相对自由的跨境划转;二是满足公司在境内外汇率市场灵活结汇的业务需求;三是集中管理成员企业资金，配套运用银行国际结算、贸易融资、外汇资金和跨境业务等产品，进一步提升资金使用效率，降低财务成本。
跨国公司的外汇资金池与传统公司集团的现金池之间最大的区别是：外汇资金池可以有两个主要账户来描述国内外的外汇资金，可以通过资金渠道收集外汇资金来打开它们。跨国公司集团A假设同时开设一个国内外汇主账户和一个国际外汇主账户，例如，作为A、B、C、D、E的6人单元，其中A、B、C、D为国内会员单位，E和B为海外会员单位，日常业务以美元结算。B、C和F的盈余分别为2000万美元、4000万美元和2000万美元，A、D和E分别提取1000万美元、1000万美元和1000万美元。
四、跨境资金池实例应用
目前，跨境资金有多种集中管理模式，一般资金池的结构是基于现有的外汇监管框架，结合了集团结构的组织结构特征、资本结构特征以及国内外资金。基于现场运用经验，需要考虑到集中运营所需资金量等因素，根据企业的业务管理需要和风险管理要求设计资本成本差异。此外，资本池的结构可以为集团的总体税收筹划提供空间，具有预算性的合理设计资金池的结构可以减少企业的总体税收。
（一）跨境资金池的架构举例
一是在公司外汇流转资金总账户集中运作和管理模式下，公司集团同时建立国际和国内主要账户，并全面管理国内外资金，而不论经常账户和资本账户。可以进行海外免费汇款，但是与国内主账户的联系是有限的，并且国内主账户可以收取外汇资金，处理国内成员的中央跨境付款，并限制与国际主账户的联系。二是国内子公司将在批准的限额内从资金池账户向普通结算账户支付或提取资金。三是公司业务部门提取国内主要账户上的资金，将导致资金池账户中出现负余额，这将首先抵消国内主要账户中的正余额。
（二）操作重点及流程
跨境外汇资金流动：一是在核定额度内，资金可相对自由地跨境流动，外债额度和境外放款额度按照所有境内成员企业上年度经审计的财务报告中所有者权益进行核算。外债额度为所有者权益*2，境外放款额度为所有者权益*0.3。二是根据第1903010条第19条的规定，发起人公司应在签署外债合同后的15个工作日内，负责通过本国公司外汇流转资金总账户收取的各外国方的资金以及从其他外国机构借入的资金。工作准备完备后，在将外币资金输入账户之前，债权人必须以其他货币进行合同注册程序，并根据新的合同注册要求处理债务变更的注册。
境内外汇资金集中管理：一是银行可以为国内资金主账户设置隔夜透支额度，并为国内资金池的外汇子账户设置每日透支额度。二是每个国内资金成员将使用外汇子账户在可用账户限额内支付外汇。三是每个子账户都可以在现行法律和法规允许的范围内，并在其自有资金的范围内，即在相同名称和相同性质的账户转移中进行结算。以公司名义，自有资金是相关子账户对资金池的外汇子账户的直接累计净贡献。外汇托运贷款资金不能用于外汇结算或转入具有相同名称和相同性质的另一个账户。
五、结语
结合相关国家外汇政策，积极探索新的公司资金管理模式对提高集团公司资金管理效率具有积极作用。在合规性基础上与银行合作，建立一个满足公司内部和外部管理需求的资金管理平台，实现新型的企业管理解决方案，促进企业集团财务资金管理流程和资本成本的改善，节省并提高运营效率。
参考文献
[1] 孙玥璠，杨露.外汇资金池和跨境双向人民币资金池对传统现金池的演进[J].财务与会计，2015（17）：45-47.
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