基于BOT模式的高速公路融资问题与对策研究

来源:用户上传      作者: 胡宪伟

　　【摘要】文章分析高速公路开发的BOT投资模式的特点及存在一定不足。提出了优化高速公路BOT项目投资的建议。
　　【关键词】公路BOT 投融资模式 法律体系 项目管理
　　
　　一、引言
　　高速公路是一种投资大，建设周期长，投资回收慢的基础设施。建设资金短缺制约了高速公路的发展，多渠道地筹集建设资金是目前的首要任务，BOT就是目前政府普遍采取的一种融资方式。BOT主要应用于高速公路建设、跨海（江）桥梁建设、公铁立交、水电站建设等能带动国民经济发展的基础设施建设领域。BOT是Build Operate Transfer(建设-经营-移交)的英文缩写[1]，由于BOT投资模式能够有效地提高管理效率和促进项目的开发与建设，而且BOT投资模式能够促进开发承包商和开发主体的双赢，从而能够促进该模式的运用与发展。成为一种较为成熟的投融资方式，在我国基础设施投资建设领域已开始运用，尤其是在高速公路项目开发中已经成功地运用，一些省区市运用该模式进行高速公路的开发与建设已经取得了比较显著的成效，也积累了一定的经验。
　　二、BOT项目融资模式在高速公路项目开发中的特点
　　高速公路BOT融资模式实际上是一种多功能投资模式，该融资模式集融资、建设、经营、转让为一体，与其他投资模式相比，其在高速公路项目开发中具有显著的特点，具有一些优点如下：
　　第一，采用B0T模式可以减少还本付息的负担，高速公路项目开发中运用BOT融资的所有责任都转移到私营承包商，这样就大大减少了项目开发中的债务负担和还本付息的压力，使高速公路项目开发得以顺利进行。同时，高速公路项目开发采取让私营企业筹资、建设、经营的方式，来参与整个项目建设，高速公路开发主体的资金可以用于开发其他相关项目，增大整个资金链的利润价值。
　　第二，BOT模式还可以有效地转移一些项目开发过程中的风险。由于高速公路项目的开发与建设过程具有长期性和不定性等特点，项目的风险还是比较大，加上一些高速公路普遍出现资金使用量大，且普遍存在着超支的现象，所以，采用债务融资的模式难以有效地化解项目开发过程中的风险，而以BOT模式进行融资进行开发可以通过把承包商的收益与他们的履约责任联系起来，大大提高其资金的使用效率，同时也可以最大限度地降低项目开发的风险，从而增加了项目开发的稳定性。
　　第三，采用B0T模式有利于提高高速公路项目建设与运行的效率。BOT模式强调运用市场化原则进行经营和管理，市场化的原则是站在项目开发的高效角度，从提高高速公路开发项目的建设和经营效率出发进行融资与开发。可以有效地促进资金投入，提高建设周期内项目开发的效率；另一方面，私营机构为了获得较多的利润，减少风险，一般会在和项目开发主体签订协议后就引进先进的设计和管理方法，提高项目的建设质量和建设速度，保证项目建设与运行的效率。
　　第四，采用B0T模式有利于引进新的高速公路开发技术，改善和提高高速公路项目的管理水平。
　　三、BOT项目实施中面临的不足
　　(一)有关高速公路BOT项目投资政策法规欠完善、项目招投标欠规范
　　同我国社会资金投资高速公路建设项目的模式一样，高速公路BOT项目的投资方式也主要采用市场方式授予，在招标高速公路开发项目的范围、招投标主体、对高速公路开发项目评标方式以及相应的程序等方面，难免存在一些工作不规范的问题。
　　客观地讲，造成高速公路开发项目BOT融资的问题主要与我国目前对于该方面立法不健全有一定的关系，纵观目前的法律和法规，发现对于BOT项目实施的法律框架还很不完善。例如我国的合同法、外资法、公司法等对BOT方式都没有做出相应的说明。随着高速公路开发项目运用BOT模式进行融资的快速发展，加强这方面的立法已经成为实施和推广BOT项目的需要。
　　另外，在高速公路开发项目BOT招投标方面，对于如何招标缺少详细、规范、易于操作的具体法律和法规，而对于该项融资模式的法律的欠缺，不利于加强对BOT项目建设的运营管理，也不能真正吸引有实力、讲信誉的国内外投资者进入高速公路项目开发。
　　(二) BOT项目的前期工作问题较多、审批核准程序上进展较慢
　　高速公路实施BOT投资方式有利于拓宽融资渠道，成为政府资金不足的有力补充。然而高速公路项目开发建设实施BOT投资模式，存在的问题较多。主要表现在：
　　首先，在高速公路开发项目的选择上，存在项目选择欠合理的现象。具体体现在一些高速公路开发在没有很好地进行可行性论证的基础上，便出于投资主体的意愿而进行开发，不仅浪费资源，同时也造成项目开发效率不高。
　　其次，在高速公路开发项目审批核准程序上，存在进展缓慢的情况。由于对项目投资的宏观管理与调控加上一些审批环节效率的影响，使BOT项目审批核准程序上进展较慢。
　　最后，高速公路项目的前期工作从上报国家审批到开工要经过几十个工作环节，审批时间和周期都比较长。因此，前期工作不能按部就班，就会影响到后续环节的效率和进度。
　　(三)在建项目管理不力
　　一些在建的高速公路BOT项目，实际的工程进度与计划建设期限不能保持一致，有的工期一拖再拖，项目的管理方面问题较多，主要表现在：
　　一方面，工程进度过慢。高速公路BOT投资模式是一项系统工程，受到多方面的影响，在不同程度上造成项目进度过慢。如项目业主资金不到位等。
　　另一方面，工程建设质量管理有待加强。由于多数BOT项目的施工招投标出于降低报价获得项目开发权，在物价高速上涨，劳动力成本居高不下的情况下，必然影响工程质量。
　　除此之外，建设费用控制不好。由于对于公路BOT项目的认识不深，加上高速公路开发项目周期一般比较长，建设费用难以预算也难以控制在事先约定的范围内，就会造成一定的问题。
　　(四)BOT专业人才缺乏
　　纵观高速公路BOT项目，由于BOT项目涉及专业广泛，必须有会计师、造价师、律师、公路技术专业工程师、监理工程师等协同参与，需要大量的BOT专门人才。我国当前BOT专门人才十分缺乏，这对于公路BOT项目的开展、运作是非常不利的。
　　我国高速公路BOT专门人才十分缺乏主要表现在以下三个方面：第一，评标专家库方面缺乏律师专家库以及注册会计师专家库；第二，合同谈判缺乏懂经济、法律、管理、技术的全能性人才；第二，BOT项目管理人才十分缺乏。
　　四、高速公路BOT模式融资的思考
　　(一)完善相关的法律法规，加强对BOT项目的投资引导
　　规范有序是实现高速交通事业健康发展的重要保障。注重从制度上、机制上营造有利于形成交通建设多元投资格局的环境和氛围。尤其是加强对于BOT投资方式的综合立法[3]。
　　从实践上看，国家应该尽快建立和逐步完善我国的BOT立法，完善相关的法律法规，这样能够对BOT投资方式在我国的具体应用过程中提供可靠的法律保证。要推行BOT建设项目投资人招标制度[4]，进一步规范招投标管理。
　　(二)认真做好项目实施的前期工作
　　在项目选择上。一定要选择合适的项目采用BOT融资。一般要求项目有一定规模、有一定技术难度的，收益较好、投资回收期较短、内部收益率较高，前期工作比较充分。
　　在可行性研究阶段，应该对开发BOT项目的必要性进行充分的论证。在审批核准程序上，一定要创新工作思路，找到工作突破口，要在遵照国家有关基建程序前提下，结合实际开创性地开展工作，争取在前期工作上赢得时间和先机。对获得国家立项批复、建设条件基本成熟的项目要提前做好辅助工程等有关工作。
　　(三)加强组织协调，加大对在建设项目管理力度
　　要加强涉及高速公路BOT项目各部门的组织协调。各级政府要加强对高速公路开发项目BOT投资模式的工作沟通与联系，及时研究解决建设中存在的突出问题，各级交通部门要加快工程设计、项目变更等的审批工作，施工单位要进一步加强与项目业主沟通协调。要强化行业管理，提升工作质量。要强化工程质量管理，加大监督检查力度，确保工程质量。
　　(四)加快对BOT专门人才的培养
　　加快对于BOT项目所涉及的会计师、造价师、律师、公路技术专业工程师、监理工程师等专门人才的培育与开发。
　　要让会计师、律师尽早参与可行性研究、招标文件的编制、评标环节，并在合同谈判中还发挥独特的作用。
　　要健全评标专家库建设，除已经成熟的技术专家库外，专家库中应该加强律师专家库以及注册会计师专家库的建立和健全[5]。
　　
　　参考文献
　　[1]毛青松.BOT的内涵，形态及其特征的探究.商场现代化[J].2007,10.
　　[2]吴果行.我国高速公路投融资方式探讨[J].经济体制改革. 2004.3.
　　[3]戴新征,刘庆涛.BOT在我国高速公路建设中的应用分析. 水利与建筑工程学报[J].2007,6.
　　[4]中华人民共和国交通部令2007年第8号：《经营性公路建设项目投资人招标投标管理规定》.
　　[5]张丽英.高速公路项目的融资理论与融资技术研究[R].吉林大学博士学位论文,2001.
　　
　　作者简介：胡宪伟（1968-），男，汉族，云南通海人，任职于云南省公路开发投资有限公司，研究方向：高速公路运营管理。
　　

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