中小企业融资困境解决的重要途径

来源:用户上传      作者: 杨小舟 张晓然

　　[摘要]中小企业是我国国民经济的重要组成部分，它们在国民经济中的作用是大企业无法替代的。但同时，我们必须看到，中小企业存在着的种种先天不足，也制约着它的健康发展。其中最突出的就是资金不足、融资困难。通过对中小企业融资的现实条件和途径的分析，发现目前要解决中小企业融资难的问题，一个行之有效的途径就是参照国际上通行作法，建立中小企业信用担保体系。
　　[关键词]中小企业　信用担保体系　风险分担　政策建议
　　
　　中小企业融资问题是困扰世界各国的难题，对于中国来讲更是关乎经济能否继续持续有力的增长、市场经济体系能否逐步稳健发展等一系列关系国计民生的关键问题。我认为，必须由政府有效充当社会经济管理者角色，用“看得见的手”组织协调构建中国中小企业融资支持体系。通过对融资困难原因的分析，可以发现担保困难又是融资“瓶颈”中的“瓶颈”。要解决中小企业融资难的问题，首先就要建立适合我国的中小企业信用担保体系。
　　
　　一、信用担保体系的概念与形式
　　
　　担保是指根据合同或当事人的约定，以财务或第三者信用来确保债务的清偿和其他义务履行的一种经济行为，是保证债核实现的一种法律手段。简单来说，担保行为表明这样一种契约关系，当贷款人认为借款人的信用不足时，常要求借款人提供给贷款人可接受的、资产和信誉都足以使贷款人放心的第三人，作为还款的担保人，当借款人到期不能偿还债务时，贷款人就有权要求担保人代替借款人赔偿债务。
　　　从1992年我国建立起信用担保体系开始，经过十余年的发展，我国的担保模式主要有信用担保，互助担保和商业担保三种模式。信用担保机构是社会化的中小企业发展促进体系的重要组成部分，也是目前政府促进中小企业发展的主要政策手段。目前，我国中小企业信用担保机构约占全部担保机构的90％，主要是以地方经贸委会同财政等部门共同组建，担保资金主要是地方政府预算拨款。互助担保机构是中小企业为缓解自身贷款难而自发组建的担保机构，他以自我出资、自我服务、独立法人、自担风险、不以盈利为主要目的和主要特征。此类占全部担保机构的5％左右。商业担保机构一般以企业、社会个人为主出资组建。商业担保公司以独立法人、商业化运作、以盈利为目的和同时兼营投资等其他商业业务为特征。此类占全部担保机构的5％左右。
　　
　　二、中小企业融资存在困境的原因
　　
　　我国中小企业融资出现困境的主要原因是我国的间接融资渠道不畅通，而不畅通的主要原因是有两方面组成的：
　　
　　(一)中小企业自身的弱点
　　首先，企业中财务管理水平低，资信等级较低。中小企业具有经营规模相对较小，组织结构变动快，形式多种多样等特点，由此可能致使其内部财务制度、财务管理不够规范和稳定，从而影响费用核算、成本分析的管理机制。由于其财务制度不健全、透明度比较低，导致银行无法对其进行科学、准确的资信调查，难以审核和确定是否给予其信贷支持。
　　其次，中小企业缺乏足够的抵押担保条件。中小企业向银行借贷时，银行为了防范贷款风险，要求企业提供担保、抵押。抵押贷款，要对抵押资产进行评估，手续烦琐，评估费用较高；担保贷款，中小企业找担保人很困难，因而要取得贷款也十分不易。
　　
　　(二)当前我国中小企业融资制度的缺陷
　　在国外，资本市场是中小企业筹集发展资金的重要场所，而近年来在银行业兴起的资本证券化也促使了企业以发行股票、证券的方式筹集资金。然而当前我国资本市场发展还不够成熟，因此国家对股票和债券发行做出的硬性条件极为严格，如对资产规模要求有：五亿元人民币，最近三年连续赢利等其他许多苛刻的条件。过高的标准让中小企业很难实现直接融资的目的。以中小企业板块为例，2004年深圳证券交易所设立了中小企业板块，但截止到2005年2月，仅有40家左右企业获得上市资格，而对于绝大多数中小企业来说，能够在中小企业板块上市成为了可望而不可及的一种奢想。就鞍山市而言，目前12万余家的中小企业中只有一家辽宁荣信电力电子股份有限公司于今年3月17日成功在深圳上市(股票代码002123)。而以上这些就反映了我国的金融法规和机构的建设方面没有专门为中小企业融资的机构，风险投资机制未得到充分利用。
　　同时与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而，这种对应在我国正处于一种断层和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系还没有真正建立起来。我国现行的金融体系主要有国有商业银行、国有政策性银行、股份制商业银行、地方商业银行和城乡信用社等。但四大国有商业银行及新兴的其他商业银行都把大城市、大企业作为自己的业务主攻目标和发展方向，中小企业贷款成本和风险偏高也使其向中小企业提供贷款的比例很小。尤其值得一提的是城市商业银行和城乡信用社，它们虽然定位于“支持地方中小企业”，但由于其自身的资金实力有限，远远不能满足占工业总产值60％的中小企业的发展需要。而且，由于它们没有得到政策性融资权，自身发展问题没有解决，多数存在着经营状况不佳、利润亏损和支付风险的压力，致使它们无力解决中小企业的融资问题。总之，目前我国还没有形成一套有效服务于中小企业的金融体系，使得中小企业融资愈加困难。
　　基于以上种种原因，中小企业的贷款的难度就大大地增加了，这样也进一步制约了中小企业的发展。
　　
　　三、中小企业信用担保服务体系中存在的问题
　　
　　在各类担保机构茁壮发展的今天，仍然存在着不少的问题，这些问题直接制约着中小企业的发展。
　　
　　(一)贷款担保公司与金融机构的协作需进一步的磨合
　　贷款担保公司只有与金融机构协作才能真正起到解决中小企业融资难的桥梁作用。目前贷款担保机构与银行协作的问题之一是银行对担保机构承担风险的能力的担心，因而许多中小企业金额较大的贷款需求及其他贷款需求难以通过担保机构的服务而得到解决。
　　
　　(二)担保机构承担了过大的风险
　　由于信用担保机构与银行的关系没有理顺，信用担保机构承担了过多的风险。虽然信用担保机构的目的就是为了中小企业融资提供信用保证，但是并不意味着银行就不承担任何风险。一般来说，信用担保机构提供的担保应占贷款的70％～80％，其余20％～30％的风险还要由银行承担，但在实际中，银行连20％～30％的风险也不愿意承担，对中小企业的贷款仍不积极。
　　
　　(三)企业普遍反映担保难
　　一般来说需要信用担保机构提供担保的企业，肯定在信用上存在一定缺陷，信用担保机构面临很大的风险。但信用担保机构为了减少代偿可能而采取的一些措施却无形中给中小企业设置了障碍。为了降低风险，多数信用担保机构把担保贷款的期限定在6个月以内，最长不超过一年，基本上只为流动资金贷款提供担保，而固定资金贷款担保很难得到。
　　
　　(四)贷款担保机构的业务品种有限，难以满足中小企业的各类资金需求
　　我国虽然有多家的信用担保机构，但其业务品种少，同质差

别不大，难以满足各类企业的资金需求。据调查统计，有近55％的贷款担保机构对企业只提供流动资金贷款担保，既提供流动资金贷款担保又提供其他形式贷款担保的机构不到40％，中小企业的中长期资金需求仍然得不到满足。从国际上担保机构的担保贷款期限看，多数国家都对中小企业的长期银行贷款提供担保，担保期限较长，一般都在2年以上，美国最长为17年。
　　
　　(五)中小企业信用不足制约担保行业发展
　　我国中小企业面广量大，虽然不乏信用优良的企业，但从整体而言，由于整个社会信用问题没有得到根本改善，对借款人或被担保人缺乏严格的监督制约机制和惩罚制度。有些中小企业素质不高，财务制度不健全，给担保机构开展业务带来困难。有些中小企业信用观念淡薄，甚至恶意逃废银行债务，骗取贷款骗取担保，加大了金融机构和信用担保机构的经营风险，制约了一些地区对中小企业信用担保体系建设的政策支持。加强中小企业信用制度建设，形成企业的守信褒扬与失信惩戒机制，进而改善中小企业的信用环境对于保证担保行业的健康发展至关重要。
　　
　　四、规范中小企业信用担保的几点思考
　　
　　(一)加强培训交流，提升机构能力
　　对担保服务网络体系的所有人员按国际与国内相结合的标准进行培训，开展相应的业务交流，提高人员素质、创新运行机制、规避投资担保风险。并与中国经济技术投资担保有限公司、中关村高新科技担保公司等开展投资担保机构进行交流、学习，与英国等国外的投资担保机构进行交流合作，争取社会各界的进一步支持。在有关媒体上传播投资担保理念，争取银行和中小企业的支持，积极寻求良好的合作伙伴。
　　
　　(二)建立和延伸信用担保社会化服务网络体系
　　延伸信用担保社会化网络，其业务主要是为市里的担保机构做代理，并根据其代理业务量，由大的担保机构支付代理费用，有条件的县(市)区可诸如担保基金，市里的担保机构应尽可能地给予支持。同时在新建小额担保服务大厅，与担保机构、银行、中介机构、咨询服务机构等相关的机构同时进驻，提高担保工作效率，方便下岗职工和民营企业小额贷款担保，增加工作的透明度。
　　
　　(三)建立健全中小企业融资担保服务体系
　　在信用担保体系中，信用担保体系中对于企业的债务评估工作资产评估机构负责抵押和反担保品的评估；会计审计机构和企业咨询机构负责跟踪融资担保企业的经营和市场营销状况；在可能的条件下，可以效仿美国建立中小企业局，专门负责中小企业信用担保体系运作支持工作，配合国家的西部大开发政策和产业结构调整的需要，为中小企业提供综合的服务项目。同时应该借鉴发达国家先进经验，构建中小企业融资担保代偿基金和发展保险公司的融资担保再保险业务，分散担保机构的风险。此外，还应该建立抵押资产处置的交易卖方市场，使抵押资产能够尽快变现提高资产的流动性，配合有关司法和法律中介部门，提高债务追索和诉讼的效率。总之，在其业务全过程都应该营造和发展相应的配套服务。
　　
　　(四)扩大担保资源，推出多样化的产品
　　吸引民间资本，开展投资担保业务，完全按照市场规律优化资源配置，使资本保值增值，有很强的生命力，也是担保业务发展到一定阶段的必然产物。整合担保资源、吸引民间资本组建的投资担保有限公司，以营利为目的，完全按照商业化规则运作，并于现有的政策性和非营利性担保机构有机结合，对民营企业的高风险、高盈利项目实行风险投资和信用担保相结合的融资模式，解决项目的启动资金和流动资金需要，不仅可以使担保几经保值增值，而且还将形成较为完整的投资担保体系。
　　
　　
　　参考文献
　　[1]许运凯．吴向阳．日本中小企业信用担保体系的特点与启示，新金融。2008．11．
　　[2]杨思群．小企业金融理论与政策．财贸经济．2009．3．
　　[3]顾宇红．有关信用担保的几个问题．经济体制改革．2009．3．
　　[4]中国中小企业发展战略研究课题组．中小企业发展需要多层次的金融支持体系．宏观经济研究．2008．5．
　　
　　作者简介：杨小舟(1967-)，男，现就读于东北财经大学研究生院，金融学博士研究生，任职于广东发展银行深圳分行，研究方向：中小企业融资贷款；张晓然，(1982-)，女，辽宁沈阳人，中央财经大学财政学院博士生，研究方向：财政税收理论与政策。

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