中小企业应收账款融资的风险管理手段

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　　摘要：目前，中小企业在经济市场中占据着重要的地位，优化了市场的整体结构，但是受自身规模的影响，其资金链常常会发生断裂现象，或者资金周转遇到困难。其中，应收账款是最为重要的影响因素之一，因为这部分资金无法做到及时回收，所以企业的资金不足，影响其整体的经营效果。正是在这样的背景下，中小企业为了获得更好的经营效果，常常会采用应收账款融资的方式，而这样的手段虽然能够化解企业资金的燃眉之急，但是其中存在诸多的风险。对此，本文将对应收账款融资进行简单阐述，分析当前国内中小企业应收账款融资现状，重点探究其中存在的风险，包括企业信用风险与欺诈风险、企业内部应收账款融资管理体系不健全、金融机构在应收账款融资风险管理上的缺失、社会应收账款融资管理体系缺失、法律法规方面的风险等。在这一基础上，笔者将提出几点中小企业应收账款融资风险管理的建议与措施，包括强化管理能力、健全管理体系、提升防范能力、完善法律法规等，以期为中小企业的管理人员、金融机构的工作人员提供参考。总的来说，中小企业在进行应收账款融资的过程中，应该重视相关的管理工作，遵守社会的基本道德行为准则，以诚信为前提进行应收账款质押，从而规避其中的风险，维护好中小企业、金融机构的基本权益。
　　关键词：中小企业;应收账款融资;风险管理
　　中图分类号：F275
　　文献识别码：A
　　文章编号：1001-828X（2019）010-0163-03
　　引言
　　应收账款是小微企业重要的流动资产。应收账款融资，对于有效盘活企业存量资产，提高小微企业融资效率具有重要意义，是缓解小微企业融资难融资贵的有效手段，是降成本、补短板的重要举措。为此，人民银行、工信部、银监会等部门于2017年5月联合印发了《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》，立足实体经济，聚焦小微企業，全面实施小微企业应收账款融资专项行动。中国人民银行于2017年10月修订了《应收账款质押登记办法》，进一步规范了应收账款质押登记。在实际操作中应收账款具有金额占比较大、动态变化较快、供应链多样化等特点，这对应收账款质押的评价及管理提出了较高的要求;并且一旦出现债权不良，应收账款追偿难度高，追偿周期长。因此，研究应收账款的风险管理对金融机构的业务操作、规避风险及资产追偿具有重要作用。
　　一、应收账款融资概述
　　（一）应收账款融资内涵及外延
　　应收账款质押是指为担保债务的履行，债务人或者第三人将其合法拥有的应收账款出质给质权人，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，质权人有权就该应收账款及其收益优先受偿。这种融资途径适合应用在企业的短期经营中，解决中小型企业临时性的资金问题，以此来保证企业更加稳定的发展。在具体的实践中，应收账款融资的形式主要有两种：1.单笔发放贷款，就是中小型企业将一笔或者更多的固定资金，作为银行贷款的质押成本，以此来获得相应的贷款金额，在收回应收账以后，则可以将其用于偿还贷款，并结清此笔相关业务;2.发放循环贷款，将具有固定期限的应收账款或者相对稳定的金额，作为银行贷款的质押成本，在完成原有账款的支付以后，企业所发生的全新应收账款，同样可以继续质押在银行，从而形成具有循环性质的贷款。
　　（二）应收账款融资的程序及功能
　　应收账款融资是很多企业常用的融资方式，其具体的申办程序包括：1.企业提出融资需求;2.企业向金融机构提供相关的材料;3.金融机构实地走访并进行详细审核;4.金融机构对企业应收账款的质量进行评估;5.设置贷款放款，核定贷款额度;6.签署相关法
　　律文件，办理相关法律手续;7.放款。通过上述的方式，企业便可以获得相应的贷款，将其应用在企业的经营中，可以有效解决的短期的资金链问题。对于应收账款融资的功能来说，其最为主要的表现就是可以拓宽企业的融资渠道，在很大程度上打破了传统信用抵押的模式，为企业提供了更多的便利[1]。不仅如此，应收账款融资还在很大程度上优化了企业所使用的财务报表，提高了报表内容的完善性，在这一基础上能够增加企业当前的现金流，提高整体运营的效率，为中小企业提供了强有力的保障。
　　二、国内中小企业应收账款融资的优势及风险问题
　　（一）应收账款融资的优势
　　虽然当前中小企业在应收账款融资方面还存在很多需要解决的问题，但是并不能否定应收账款融资的优势。具体而言，应收账款融资的优势主要体现在以下几方面：
　　1.可为中小企业提供信用增级。很多中小企业，都不具有较高的资信能力，所以要想以传统的方式申请贷款，常常会面临很大的挑战，此时就能够以应收账款融资的方式予以解决。采用应收账款融资的方式获取贷款，金融机构将应收账款的质量作为关注重点，并以企业的供货合同作为凭证，结合分析企业的盈利情况，然后提供相应的贷款支持。可以说质量良好的应收账款可以弥补小企业在信用、担保能力上的不足，为企业提供信用增级。
　　2.降低企业管理应收账的难度。对于很多中小企来说，因为缺乏专业的会计体系，所以很难对应收账款进行合理的管理，而采用应收账款融资能够在很大程度上有效降低企业应收账款的管理难度，并有效提高财务管理的整体效率，进而在根本上提高企业的核心竞争力，实现经营利润最大化的目标。
　　3.有效盘活应收账款，提高企业资金流动率。在中小企业的发展中，应收账款常常无法得到充分的利用，一方面是因为缺乏管理，一方面是因为资金仅仅是一个“数字”。但是采用应收账款融资的方式，能够将以往的应收账款资金盘活，进而增强资金的活力，为企业的经营提供重要的保障。
　　4.降低企业机会成本和融资成本。就传统的信用融资而言，中小企业需要具有良好的信誉，同时银行贷款的利息较高，这样的现象增加了机会成本、融资成本，而应收账款融资只需要提供相关的票据等，就能够申请贷款，同时利息较低，减少企业的成本支出。 　　5.解决轻资产型中小企业缺乏抵押担保品的问题。因为应收账款融资不需要质押担保品，所以成为轻资产型中小企业的发展福音，避免因为缺少担保品而无法贷款的问题。
　　（二）中小企业应收账款融资存在的风险
　　1.企业信用风险、欺诈风险
　　结合上文所述，中小企业中常常会采用应收账款融资的方式，解决短期内出现的资金问题，但是其中存在企业信用风险、欺诈风险等问题。具体来说，中小企业实际上是应收账款融资的主要实施者，由于我国的信用体系并不完善，使得很多资信不达标的中小企业，也会申请应收账款质押贷款，或者中小企业为了能够获得应收账款融资，几个企业之间相互拖欠应收账款，伪造上下游合同，从而具备申请应收账款融资的“条件”[2]。也就是说，当前市场中很多中小企業为了能够获得应收账款融资，出现捏造事实等不良的行为，导致金融机构不能获得真实信息，直接增加了应收账款融资的风险。此外，在实际工作中还有一种违法现象的存在，即中小企业作为分包项目的实施方，在与总包方合作的过程中存在项目回扣的情况，总包方或中间人以扣押部分项目回扣的方式收取，而这种情况实际上是双方默认的，金融机构在审核过程中无法识别。
　　2.企业内部应收账款融资管理体系不健全
　　在当前的诸多中小企业中，并没有形成完善的应收账款管理体系，甚至没有专业的财务会计人员，这样的现象将会增加应收账款融资的风险。在中小企业日常管理中，应建立应收账款管理制度，定期更新台账，实施专人的过程管理。但实际情况中，企业往往因为缺乏相关机制和专业的管理人员，导致其不能对应收账款进行合理的管理、回收，使得应收账款拖欠、应收账款不实等问题经常出现，甚至会形成坏账。基于这样的前提下，中小企业向银行质押的应收账款，并不能得到及时的偿还，所以就会在一定程度上失信于银行，影响未来贷款的总体额度[3]。不仅如此，由于中小企业无法对应收账款进行全面、系统的管理，在银行贷款到期之时无法获得足够的资金偿还，就会使得企业处于进退两难的尴尬境地，即一方面回收应收账款困难，一方面偿还银行贷款困难。长此以往，中小企业就会面临更多的风险，影响自身的稳定性、长久性。
　　3.金融机构在应收账款融资风险管理上的缺失
　　在应收账款融资的过程中，中小企业、金融机构之间有着紧密的关系，而在风险方面更是相互影响。目前，金融机构在应收账款融资风险管理上的缺失，其具体的表现为：（1）在应收账款真实性评估上出现偏差，基本上只是对中小企业提供的凭证进行简单的查看，便进行放款;（2）在应收账款价值量评估上出现偏差，部分应收账款的实际价值量较低，不能为企业发放较高的贷款金额，但是金融机构忽略这一问题，成为风险因素之一;（3）在应收账款质押手续上出现不合规现象，一些中小企业为了更快的获得贷款资金，常常会使用“关系”、“走后门”等不良的手段，这样的现象将会影响手续的合理性，为金融机构带来诸多风险;（4）贷后管理不及时，没有掌握应收账款的变化情况，金融机构在放款之后并不会对中小企业进行管理、监督，无法及时获得应收账款的变化，所以不能及时回收资金;（5）贷款出现不良风险后，不能提供有效的应收账款处置方法，主要是因为上述等因素的影响，金融机构未对风险进行评估，所以在出现问题以后常常无法及时制定应对方案与措施。
　　4.社会应收账款融资管理体系缺失
　　目前，我国的社会应收账款融资管理体系并没有得到全面的优化、完善，这样的现象同样会导致应收账款融资出现风险。实际上，企业应收账款的债务方拖欠资金，是很多中小企业面临的问题之一，这样的现象会导致企业无法获得足够的资金完成经营，即资金链断裂，并且不能及时偿还银行的贷款[4]。究其原因，在当前的社会中为形成应收账款管理体系，即征信体系不健全，信息披露不及时，这样的问题会导致中小企业回收应收账款的难度增加，从而加剧应收账款融资的风险问题。
　　5.法律法规方面的风险
　　当前的相关法律法规中，与应收账款融资相关的内容较少，基本上体现在《物权法》、《担保法》、《应收账款质押登记办法》等法律规定中。由此能够发现，与应收账款融资相关的法律体系并不健全。就《物权法》、《担保法》而言，其中的内容具有框架性，未对应收账款质押、风险管理等问题，进行明确、详细的规定，而《应收账款质押登记办法》，也仅仅停留在“登记”的层面，没有对应收账款融资中存在的风险进行分析，从而无法切实发现其中存在的风险问题。正是受这一因素的影响，无论是中小企业还是金融机构，其在应收账款融资风险管理方面，都缺乏相应的法律依据，无法对风险进行及时、准确的预测、控制，进而严重影响双方的效益。
　　三、中小企业应收账款融资的风险管理手段
　　（一）强化企业自身应收账款的管理能力
　　为了能够对应收账款融资的风险进行合理的控制，中小企业应该强化自身的应收账款管理能力，做好融资风险防范的准备工作。应该建立管理制度、管理办法、并且由专业的会计人员负责相关的工作。及时掌握回款情况，分析其对自身资金链的影响，从而做好相应的管理工作。同时，基于应收账款管理的前提下，需要对长期未收回的应收账款，做好提取坏账的准备，以便于及时好风险防范工作。
　　（二）健全金融机构应收账款融资管理体系
　　对于金融机构而言，中小企业所采用的应收账款融资方式，对于自身会产生的一定的风险影响，因此需要及时健全金融机构应收账款融资的管理体系，以此来实现对风险的防范。具体来说，金融机构可以从以下几方面入手：首先，金融机构应该建立并完善应收账款质押融资的产品标准，明确哪些中小企业可以获得应收账款质押资金，哪些企业不能获得质押贷款;其次，金融机构应该健全应收账款质押融资的操作流程，即规范工作人员的审批行为，为其审批提供有价值的依据。同时，如果发现有工作人员违反相关的操作流程，金融机构对其进行严厉的处理，彰显操作流程的权威性，从而避免出现手续不合理等现象;再次，金融机构应该建立应收账款的评估标准和评估系统，根据既定的标准，组成专家评估小组，对中小企业的应收款融资申请进行分析与审核，避免出现风险问题;又次，金融机构应该建立应收账款质押融资的管理办法，做好各个环节的管理工作，包括贷款发放以后的管理工作，及时获得中小企业应收账款的信息，及时掌握应收账款的变化情况;最后，金融机构应该建立内控机制，确保应收账款质押融资操作的合规性、管理的及时性。通过上述的方式，能够对金融机构应收账款融资管理体系进行完善，增强风险管理、预防的综合能力，避免风险问题的不良影响。 　　（三）提升金融机构应收账款风险防范能力
　　金融机构可以从应收账款融资前调查、应收账款融资中监控、应收账款融资后反馈三个方面提升风险防范能力，具体为：
　　1.应收账款融资前调查
　　在中小企业申请应收账款融资的过程中，需要根据相关的程序，向金融机构提供相关的材料，这部分材料会是金融机构分析问题的依据，同时也会成为应收账款质押的凭证。金融机构除了要分析相关材料之外，还应该组织专门的调查小组下户进行实地查账，对提交应收账款融资申请的中小企业，进行全面、详细的调查，调查的对象包括企业法人、企业财务人员、主要项目的管理团队，必要时应对合作企业、项目实施地点进行实地考察。金融机构应该确定调查的内容，应收账款融资主要针对应收账款的真实性及质量情况，核实企业的销售情况和回款情况，如是生产企业应对生产车间、库房及企业的进销存账单进行核实。同时，对企业的人员素质、行业口碑、纳税情况以及征信情况等都需要系统的了解与把握。经过调查，如果发现调查小组获取的信息与中小企业提交的申请材料存在出入，就应该与申请人进行交流、沟通，分析信息不实的原因，最终确定是否会发生风险问题[6]。在这一基础上，如果金融机构发现存在误差的信息可以通过信息还原的方式进行纠正，那么则可以要求企业重新提交资料，然后根据程序发放贷款;反之，为了避免风险问题的发生，金融机构可以缩减贷款的额度，或者拒绝向中小企业发放贷款，以此来维护自身的合法权益。
　　2.应收账款融资中监控
　　基于对应收账款融资前的调查，金融机构能够对可能发生的风险进行初步了解，以此来做好应收账款融资管理的准备工作。可运用以下手段来应对可能出现的问题：
　　（1）应该细化主合同及担保合同，将信誉问题导致的风险责任方进行界定，便于在发生风险问题时，金融机构可以更好的维护自身权益，实现对风险的有效防范。
　　（2）采取一定的控制手段，监控企业合同执行及回款情况。如在企业回款账款上设立监管措施，监控账户流水，避免应收账款回款后被挪用。同时也可以掌握企业在一定时期内包括上游采购、人员支出、往来借款等全面的财务情况。
　　（3）向应收账款的债务方发函确认应收账款的真实性，或明确金融机构对该笔应收账款的质押权。对于金额较大、回款周期较长的应收账款，如该笔应收账款为贷款的主要还款来源，可采取特定应收账款质押，即质押登记前与下游企业通过函件的形式确认质权人的唯一性。
　　（4）针对财务管理不规范的企业，金融机构还可以派遣工作人员进驻企业的财务会计部门，对其账单信息、资金流通等进行全面的监督，如果发现其中存在问题，要求工作人员及时纠正，并将其整理成为书面报告，由金融机构对风险进行合理的处理、解决。
　　（5）融资过程中的贷后管理应及时有效。结合不同的应收账款融资模式而言，对融资过程进行监督更适合应用在循环贷款之中，由于这种模式的周期较长，金融机构应该对循环、稳定的应收账款进行定期调查，并滚动更新应收账款质押登记的清单。通过这样的方式，金融机构便可以结合实际情况，对贷款的额度、是否发放等进行合理确定。
　　3.应收账款的风险处置
　　当中小企业出现资金链严重短缺、无法偿还贷款等情况时，优质的应收账款作为企业的流动资产如得到及时的处置可以缓解企业的现金流情况，同时避免出现还款违约的风险。当贷款确实出现不良的情况时，妥善处理应收账款可以弥补金融机构的损失。目前可以采用的方式有，通过诉讼、仲裁或强制执行等法律手段向应收账款的债务方进行追偿，这种方式的前提条件是应保证应收账款质押手续的合法性、完全性;通过在资产交易平台挂牌的方式拍卖企业的应收账款，但目前现在来看，极少有中小企業的应收账款可以通过这种方式进行处置;通过资产证券化或打包资产的方式进行出售。
　　4.应收账款融资后反馈
　　在应收账款融资管理体系的构建中，不能忽视融资后的反馈工作，这也属于全过程管理的重要环节。由于中小企业并不会仅仅进行一次应收账款质押，可能在下一次资金链发生问题时，还会采用应收账款融资的方式进行解决，所以金融机构应该重视应收账款融资后的反馈工作。在中小企业偿还贷款后，金融机构应该结合中小企业在全过程中的表现，出具一份应收账款质押信誉说明，然后将其作为该企业后续申请贷款的依据。
　　（四）完善国家相关法律法规
　　结合上述的分析发现，当前我国关于应收账款融资的相关法律较少，无法对其中风险的防范措施、处理措施等进行合理的界定，同时金融机构、中小企业也缺少法律依据。针对这样的现象，政府部门应该结合中小企业的现状、趋势等，完善应收账款融资相关的法律法规，对《物权法》、《担保法》、《应收账款质押登记办法》等进行细化，形成一个更加具体、更加系统的法律。不仅如此，当前政府已经在《中华人民共和国中小企业促进法》中，确定了应收账款融资的方式，说明应收账款融资对于中小企业的经营有着重要作用，但是其中的风险并没有得到明确的分析。为了解决这样的问题，政府部门可以推出《中小企业应收账款融资风险预防指导意见》等法律内容，为金融机构、中小企业的风险管理提供有价值的参考。
　　四、结语
　　综上所述，应收账款融资是中小企业扩充资金的重要方式，并在《中华人民共和国中小企业促进法》中有了明确的规定。不过在采用这种方式进行融资的过程中，企业应该采用合理的方式，对其中存在的风险进行全面控制。在这一基础上，充分发挥应收账款融资的优势，提高风险管理体系的完善性，并在根本上增强中小企业的风险防范能力，促使政府部门完善相关的法律法规，进而为中小企业的长久发展，提供强有力的基本保障。
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