财富管理――实现从容的人生状态

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　　张女士今年50岁，外企职能部门主管，现已退休。儿子20岁，现读大二。2002年，张女士经过对房地产市场的多方面了解，决定按揭再投资一套200平方米的房产，每月租金用于还贷和补充日常生活开销，按揭现已还清。张女士另有银行活期存款约20万元，有社保，无商业保险。
　　因为身体原因，张女士在2006年辞去工作后，依靠房子的租金，加上过往积累的一些储蓄，生活上还算富裕。经历了中国房地产的黄金10年，张女士的房产也得到了大幅升值，市场价约1250万元。
　　张女士当年投资房产的决定，从财富的积累角度看无疑是成功的。但随着中国经济体制的不断转变，人们积累以及管理财富的模式也在不断改进。房产等有形资产是否能够跟过去一样作为财富积累以及传承的主要角色，是我们每个人都要仔细思考的问题。
　　2011年，随着精诚理财提出财富管理的理念，经过对张女士资产的深度分析，以及与张女士的深入沟通，决定对其财富进行重新配置。主要是卖掉2002年投资的房产，重新再配置一套住房约580万元，剩余资金用于在资本市场的重新配置。配置前后的资产状况分别见表1、2。张女士对配置的方案非常认同，决定逐步执行。
　　
　　为什么要做财富管理
　　可以很明显看出，在配置前，房产占到张女士家庭总资产的98%以上，其属性直接决定其家庭总资产的规划合理性，这就面临着以下几个问题。
　　安全性房屋本身面临着火灾、地震、水淹以及自身的折旧等自然风险。
　　增殖性房价受政策、市场的影响较大，过去的黄金十年已成为历史，且房屋租赁本身也会受到市场、大规模流行病的影响出现空租等，且随着科技的发展，房屋建材、格局等也会不断变化，10年前的房子，现在很多年轻人已不再居住。
　　流通性房屋作为实物，本身是家庭的固定性资产，其变现能力本身相对于银行、证券市场等相对较差。
　　资产转移未来的赠予、遗产等税负也是张女士不得不提前考虑的问题。
　　房子是否进行重新规划，除了看房子目前的状况外，关键看有无更合适的规划方案。
　　
　　从感性胜利到理性胜利
　　财富管理包括现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、投资组合管理、退休计划及遗产安排等。 其主要功能是帮助我们制定及达成财务目标。通过财富管理，不但可以增加我们的投资收入，而且更可以累积更多的财富，提供更大保障，从而提高我们的生活水平和改善我们的生活品质。张女士的资产重新配置后具有以下优势。
　　安全性分析房产、固定收益类信托、金裕人生（养老储蓄）以及银行储蓄，共1090万元，占比70.3%，家庭资产足够安全。
　　收益性分析房产8%，PE投资年化保守估计30%，阳光私募10%，固定收益10%，金裕人生4%，每年收益280万元，相当于总资产年化收益12.8%。
　　灵活性分析银行活期储蓄60万元可随时支配用作日常生活，万能险和其他保险解决人生突发风险，遇其他问题紧急用款时可利用保单和房屋贷款、高额信用卡、阳光私募赎回等，足以应对人生任何问题，且各种投资之间根据市场变动可随时做调整。
　　税赋规划金裕人生分3年储蓄，共计150万元，开通投连资金池，PE等信托资金随时进入，合理规避各种税赋。
　　给张女士资产配置的原则是运用多种金融工具，使财富在安全的基础上，实现稳定的保值、增值，以期达到配置后整体资产实现安全性、灵活性和收益性的兼顾。产品涉及PE股权产品、阳光私产品，固定收益信托、投资连结、养老年金保险、疾病意外保险、高端医疗保险等；攻守兼备，长短相济。
　　经过上述规划后，张女士说：“当时的房产投资到今天为我积累了人生的一大笔财富。那时是没有什么把握的，回头来看，虽然也做过多方面了解，但整体应该是感性的行为。看看身边的朋友有的现在还在为生活努力工作，真的很有感触。如果说9年前的买房是感性的成功，那么今天的卖房就是理性的胜利！”
　　
　　用好各类金融工具
　　不仅张女士需要财富管理。当今社会，人们的物质需求越来越高，为了过上更好的生活，很多人都会努力奋斗。但到最后却发现还是没钱，于是便统统归咎于通胀严重、物价高、工资低、房价增长快、医疗费用高、教育费用不堪忍受、未来养老生活不确定等。其实，这一切都是可以通过财富管理合理规划的，关键是我们要了解不同金融工具的特定属性。
　　保险其杠杆原理不仅可以解决高额医疗费用的问题，还可以释放出冰山储蓄，用于更好的投资，获取更大的收益。对于普通家庭，一份医疗保障本身，并不能阻止疾病、意外等风险的发生，也不能完全消除因此带给家人和自己的心灵伤痛，但一份及时的、足额的现金保障，却是我们和最亲近的家人共同度过人生艰难时刻的重要资源和支撑。对于高收入阶层，一份保单，就可以释放出我们储备的大量医疗费用，让这笔资金可以放心地用于其他的投资规划等。
　　在这里要提醒大家的是，在购买保险时不仅要注重保障的额度，还要注意保障范围。一般身故、重疾和伤残属于赔付类，而门诊、住院、手术等属于报销类，两者齐全才算一份完整的保单。其实人生也罢，理财也罢，我们既要考虑如何更好，也要考虑如何不至于更坏，这既是人生的基本智慧，也是理财的基本原理。
　　银行通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。它主要的业务范围是吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。其灵活性和安全性在家庭理财中扮演着重要角色。近几年银行充分利用其渠道优势，也开始代售、发行很多短期理财产品，可以使客户的部分资金在保持安全灵活的基础上，也获得一定的收益。
　　信托作为银监会监管下的非银行金融业务，信托近几年也逐渐进入主流财富管理市场。信托按产品分类可以简单地分为固定收益类、证券投资类、PE股权类、定向增发类以及房地产投资类等。不同的类型，安全性、收益性、收益机制以及时间长短都不等。信托的理财优势有很多。一是投资领域十分广泛。信托公司（受托人）依托信托制度成为唯一能够跨越货币市场、资本市场、实业市场、实物市场的理财机构。二是财富管理功能十分强大。它可以综合创造、积累、保护、运用、传承财富的五大方面，这是其他理财方式所不能同时具备的。三是能够满足高端理财、个性化理财需求。特定利益信托能够满足客户的个性化需求，以弥补市场上标准化投资产品的不足。
　　其他的金融工具还包括证券、期货、外汇以及黄金、艺术品等，都是财富管理可能涉及到的。
　　财富管理的最终目的是提高生活品质，实现自己的人生目标。在中国财富管理方兴未艾，这不仅需要更多专业人士的推动，更需要国人对自己财富管理的重视，能够站在更高、更长、更客观的角度来看待它。

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