500万元的高端保障规划
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作者: 周 蓉
私人银行的服务,概括起来有四:
一是投资产品,包括直接投资、货币市场、结构产品/衍生工具、投资基金、其他投资、人寿产品、信贷等。
二是投资方案,包括投资组合管理、基金组合、投资顾问和风险分析、基金顾问等。
三是理财规划,包括财务规划、税务策划、退休规划、遗产规划、信托/基金等。
四是其他财富管理方案,包括关键客户方案、房地产服务、艺术投资等。
这些年随着国内经济腾飞,确实让部分家庭财富积累迅速,但他们普遍面临一些财务隐忧:
如何使财富完整传承下一代,使他们有独立完整的人格,积极向上的生活态度。
自己多年积累如何保值保安全。
自己退休后能否继续有持续的现金流。
想达到如上人生目标,仅仅靠一个人的努力是远远不够的,这个时候,一位专业的理财顾问对于那些高端人士就意味着合理的资产规划。
前阵子,一位朋友请我帮忙看看银行给他做的保险方案,这位朋友是该行私人银行部的优质客户。他在该银行的资产也在数千万元以上了。
这次银行给他提供的方案是一份趸交500万元的万能险,保额基本可以忽略。当我问了他这笔钱为何如此安排?打算何时支取?用在何处?这位朋友只说“这个比储蓄利息高”,以后自己也不知道怎么办,然后就哑然了。
这又是一起仅把保险当投资,没有成熟长远规划的案例。
有时我们不得不面对这样的尴尬现状:目前国内一些私人银行仅仅是停留在产品推销的水平上,给客户的待遇无非是表面化的“特权”而已,例如一些稍高收益的理财产品优先购买,或者进入装修豪华的私密空间办理业务等等。没有顾及过客户的真正需求,帮助客户认识到将来可能面临的财务问题,以及今天的财务安排对未来的影响?
趸交万能险保单的隐患
下面,我们将500万元趸交万能寿险和10年期国债利率之间进行一下比较,当然,这里仅从银行销售人员主要强调的“投资”功能比较,不考虑保险本身具有的保障利益(其实,上述X的案例,银行给他的方案只设计了最低保额4万元,可以忽略其保障功能)。
现行10年期国债年化利率为3.6%,经过复利计算,500万元的国债经过10年后,本利总额为712万元。而万能寿险保证利率为2.5%,截至2010年9月份,实际结算年化利率约为4.0%(每月有微小变化)。
万能险的投资账户中,相关扣除费用包括:首年初始费5%,计25万元;保单管理费96元,风险保费110元(逐年递增)。因此500万元的保费中,扣除费用后进入计息的余额为4,749,794元。利率4%每月一致不变,首年账户价值为4,940,000元左右。假设10年结算利率均为4%,则10年本利合计703万元(扣除保单管理费和风险保费后)。
当然,这种比较不很公平,因为万能寿险的结算利率可能会高于4%。因为同期银行利率大幅升高,固定收益类产品如国债等收益也大幅提高。反之,低于4%的机率也很大。现在保险公司为了减少利率不确定性因素对资金运作的压力,往往把保证利率期限设为5年,随时据市场情况调整,这对客户也是个未知的风险。
其实,万能寿险本身并没有错,只是应该由合适的客户来购买――就是那些收入不稳定,又没有较多投资渠道和经验,但保障需求又相对复杂的家庭。这才能利用好产品缴费灵活,保额可调整,领取方便的优势。
有钱后的烦恼
我的这位朋友今年刚40岁,经营一家自己全资的工厂有十几年了,每年的纯利润也在千万元以上,日子过得十分“潇洒”。随着财富日益增多,他的快乐指数却不见提高。究其原因,是不知如何打理自己的财产,看着别人在金融市场游走出入,收益颇丰,他很不情愿自己仅仅是个看客。但当他跃跃欲试之时,经常被各种金融机构邀请参加各类产品推介活动,各家机构往往都努力表示一定会成为我的这位朋友的财富好管家。而我的这位朋友眼巴巴地对我说:“真不知道该相信谁?”
因此,他每每拿到各种机构推荐的产品时,必定犹豫万分,觉得任何产品也不能让他踏实。最后这位仁兄毅然投入到炒股大军中,说是自己掌握一切才放心。结局是可以预见的,他的烦恼更大了,至今仍深套其中。
虽然资金的损失对他的整个财务没什么重大影响,但毕竟对心情的影响是显而易见的,每天唉声叹气懊恼自己的决定,这并非他想要的生活状态啊。于是他向我发誓,只要能解套出来,再也不会给自己添堵了。不再被诱惑,只要一心一意经营好自己的本行,从此把钱存银行得了。于是,他又陷入到了另一个极端。
首先认清人生目标
其实,只有通过有预见性的全面解决方案,完成人生目标才是硬道理。我的这位朋友的本行利润可观,年收益在20%以上还稳健上升,这比大部分理财产品收益更可控。所以,必须要达成这样的共识:他最好的生活方式是尽心照顾好自己的厂,然后把积累的财富安置到安全可靠,收益相对合理的去处,自己图个省心快乐为好。当然,他最关心的事情必须万无一失的达成:
自己和家人每年能有至少150万元的生活费,因为他有个相对奢侈的爱好,不分季节地去全球最好的滑雪场滑雪,费用相当可观。
给独生儿子留下完整的财产,并给他儿子最好的教育,延续家族的兴旺。
其实,只有当目标被明确后,实现的路径、选择的产品才有可评判的依据。而他之前的困惑,无疑是在不明病情的情况下,去药店抓药,自然无从下手。
趸交即期终身分红年金解决生活费,被保险人是太太(女性寿命长于男性)。
给儿子建立信托计划(期交10年延期分红年金),待他儿子25岁起,可以从信托计划中每年获得逐年增值的现金(分批资产传承,避免一次得到巨额财产无法打理带来的损失)。
他购买自己为被保险人的保额2000元万以上的万能寿险,保费分期缴付,太太孩子作为受益人(财产传承和保障)。保额据财产变化情况调整。考虑到系统风险和目前国内法规不健全的问题,孩子的信托需要在海外私人银行建立,年金可在该机构产品库中选择,并组合一定额度的稳健收益类产品如A级债券等。
高端客户的普遍尴尬
我另一位友人彭先生,今年50岁,也是私营业主。有一个女儿刚大学刚毕业。彭先生很担心女儿涉世未深,无法适应复杂的社会并面对激烈的竞争。既想替女儿安排好一生无忧,又怕自己无微不至的安排使女儿丧失应有的生活能力,不思进取。真是可怜天下父母心啊。
经过多次推心置腹的沟通,也和彭先生的女儿多次交流,了解到她对自己未来的规划(无意继承父业)。于是,理财顾问和他们父女俩人一起制定了如下方案:
目前只给女儿建立基本的生活保障基金,用即期分红年金,既能促使她自己奋斗的生活态度,又不至于在危难情况下生活困窘。
父亲名下购买大额的终身分红寿险,因为彭先生唯一中意的理财手段是到处购置房产,这笔财富未来转移给女儿时很有可能面临大笔税收。再说他目前企业经营不顺利,基本想退休了。好在这些房产每年不菲的租金足够他们富足的生活。
Tips
万能险其实非常适合做生命周期保障安排。但必须要由专业人士明确向客户揭示费用明细,并阐述清楚利率风险对保单收益的影响,并随时据客户保障需求变化调整缴费及保障额度,只有这样才不会让客户误解万能险。
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