浅谈企业的流动资金
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作者: 尚利峰
【摘要】 文章以小型耐火材料加工企业为例,围绕生产、销售中流动资金的变化,运用比较分析方法,联系企业实际的生产经营状况,阐述流动资金的管理。
【关键词】 流动资金; 变化与启示; 管理
企业的流动资金是企业的“血液”,它的流动和运动反映在企业生产经营的各个环节,管好用好流动资金,加速流动资金周转是企业生存和发展的需要。流动资金的主要项目是现金、应收账款和存货,它们占用了绝大部分的流动资金。笔者以所在一家小型耐火材料加工企业的亲身实践中总结的数据为依据加以探讨。
一、流动资金的变化对生产经营的启示
以平均数计算,2006年企业回收的应收账款占到销售额的比率为84%,2007年为87%,两年的比率相差不多,表明客户的信用状况比较稳定,能够按期支付货款;再看生产经营所用资金,2006年生产经营所用资金占收回货款的比率为82%,2007年为87%,两年的比率相差不多,表明企业的生产经营所需资金也较为稳定,企业在这两年中没有购置大型设备和出现一些突发事件。如果生产经营所用资金加上企业缴纳的增值税及附加税,那么在2006年、2007年两年当中,企业的生产经营用资金基本与回收的货款持平,只有少量剩余资金,一方面显示企业充分地利用了回收资金用于生产经营,提高了资金的使用效率,满足了生产经营的需要及短期流动负债的安排,但却降低了企业的预防性需要和投机性需要。企业有时会出现意想不到的开支,现金流量的不确定性越大,预防性现金数额也就越大;反之,则可小些。投机性需要是指企业用于不寻常的购买机会,比如遇有廉价原材料的机会,便可利用手头多余的现金大量购入,而且还可以得到折扣好处。另一方面也暴露出企业在长远发展能力方面的不足,企业的发展一直在靠自有资金进行滚雪球式的方法前进,速度较为缓慢。随着时间的推移,面临技术的更新,设备的更换等等,对企业未来的资金面是一个严峻的考验。企业若想长远稳定地发展,就应扩大销售,提高盈利能力,寻求外部融资,选择适合本企业发展的营运资金政策。
从表1的生产和销售统计中可以看到企业这两年的销量一直处于大于产量的状况。
通过表2维修支出的变化中可以看出,产量低主要是由于设备陈旧,经常发生故障延误有效生产时间所致。这就加大了维修费用,消耗了生产人员的工作时间,增加了他们的消极情绪,对于以计件工资为主的生产人员来讲,出于自身利益的考虑,很容易引起生产工人的辞职,为生产又增加了不稳定的因素。由于生产的不及时,但又必须满足客户的需求,企业只能从外部购买符合客户要求的产成品,这无疑增加了企业的采购风险和采购费用(如运输费、化验费)。因为这些采购大都属于临时采购,企业为了不延误发货时间,需在最短的时间内找到符合客户要求的产品,而企业对于其他企业的产品并不了解,如发生质量问题,则需全部承担。因此,企业应提高产量,并稳定产品质量,从长远方面来保护企业的利益。
2007年,企业针对产量低于销量的状况做了改进,从归集整理现金支出中有关维修费用支出可以看出:2007年的维修支出比2006年有较大的涨幅,说明企业为提高产量,在设备的维护方面加大了投入,延长了设备的有效工作时间,提高了工作效率,在销量基本不变的情况下,提高产量,减少了临时性采购所带来的不确定性及对临时性资金方面的压力。再比较单月维修支出数据来看,投入较大的维修支出大都发生于销售状况较好的月份,虽然产量有所提高,但还是占用了紧张的生产时间。企业可以作出以下调整,来改变这种状况:维修支出较小的月份为2、3月,同时,这两月销量相比其它月份也较低,那么,企业可以利用销售的淡季一边生产,增加存货,一边加大设备的维修力度,对整个生产系统作一次全面彻底的检修,从而减少全年的维修次数,为生产提供更多的有效时间。
表3列示了存货的增减变化。公司主要生产和销售两种产品,即含铝量为88%的铝粉和含铝量为88%的骨料,通过比较:2007年的铝粉比2006年增加了100吨,骨料减少了85吨,通过对比两年的销售额和销量可以看出,两年的销量基本持平,但销售额却高于2006年,正是由于铝粉销售量的增加(铝粉的销售价格高于骨料的销售价格),所以会产生销量不变、价格不变的情况下,销售额增加的情形;另外也可以看出,客户的采购计划也在发生改变,提高了对铝粉的需求量,所以企业在制定生产和销售计划时,就要对客户的变化作出积极的反应,调整自己的经营策略,如:适当减少88%骨料的生产,适当增加88%铝粉的生产,从而加快存货的周转速度,提高企业的盈力能力。任何一家成熟的企业为了防范风险,都不会把原材料的采购集中于一家供应商,企业要通过与客户的及时沟通,掌握客户所发生的一些变化,进而熟悉客户,了解客户,从而起到稳定客户和销售业绩的作用。
二、企业在管理流动资金时应注意的事项
(一)企业要制定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策,包括流动资产投资政策和流动资产筹资政策
如果企业采取较宽松的营运资金政策(例如给予客户较长的信用期间及持有较多的存货)会使应收账款及存货的余额增加,占用资金。反之,企业若采取严格的营运资金政策(例如提高信用交易门槛及缩短存货的库存量和库存天数)就会使应收账款及存货的余额降低,收益也降低。企业应根据客观环境及自身的情况,选择合适的流动资产投资策略。而在流动资产的筹资政策中,一般说来,应付账款是最优先被考虑的项目,如同该企业会给予客户信用交易而产生应收账款一样,供货方也会提供该公司应付账款的余额,让公司在进货时不需立刻支付现金。因此,应付账款是由供货方所提供给企业的主要来源之一,剩下的不足部分,再考虑以短期借款、长期借款或自有资金支持,其间的结构安排,必须慎重考虑。
(二)预估企业未来流动资金需要量
这就要根据企业的实际需求来做好流动资金的预算工作。与此同时需要生产和销售部门的共同协助,将流动资金管理的目标和政策具体化,从而为今后流动资金管理指明方向。
(三)流动资金项目的管理,主要是对应收账款和存货项目的管理
1.应收账款是流动资金管理的重要环节,在激烈的市场经济中,正确运用赊销,加强应收账款的管理是非常重要的。应收账款管理应着重从应收账款防范机制建立和逾期债权的处理两方面着手。对于存在的逾期应收账款,企业应成立专门机构进行催收,并积极寻找债务重组、出售债权的可能,争取及时收回债权。
应收账款的管理目标很明确,越早收回越好。企业可以制定合理的现金折扣政策、信用期限政策来控制回收应收账款。通过对赊销客户的信用等级进行评定、定期核对应收账款、严格控制账龄等办法来达到管理目的。
2.为了避免或减少出现停工待料、停业待货等事故,企业需要储存存货。存货能保证生产和销售的需要。企业在现实的生产经营中,很少能做到随时购入企业需要的各种物资,这不仅仅因为市场会随时出现某种材料的断供,还因为企业距原材料采购地较远而需要必要的途中运输及可能出现的运输故障,一旦生产或销售所需物资短缺,生产经营将被迫停顿,造成损失。出自价格的考虑也应有一定的存货。零购物资的价格往往较高,而整批购买在价格上常有优惠。但是,过多的存货要占用较大的资金,并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。存货占用资金是有成本的,占用过多会使利息支出增加并导致利润的损失;各项开支的增加更直接使成本上升。进行存货管理,就要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡,达到两者的最佳结合。
无论是流动资金各项目的变化,还是其它各项财务指标的变化,作为企业中的一名财务人员,始终要将自身的本职工作与企业实际的生产经营情况相结合,发挥财务管理在企业管理中的重要作用,让已经成为过去的、固定了的数字变得具有说服力,为企业今天乃至未来的决策和发展提供有用的信息。●
【参考文献】
[1] 罗福凯.公司财务管理[M]第一版.青岛海洋大学出版社,1997.
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