中小型企业融资途径与效率问题研究
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摘要：当前，我国经济处于快速发展的黄金阶段，企业之间的相互竞争日益激烈，中小型企业已成为我国经济发展的重要推动力。但与此同时，中小型企业普遍存在融资困难的情况，这也对我国经济发展造成相当程度的影响。因此，中小型企业选择合适的融资途径、提高融资效率、解决融资困难已经成为我国经济发展的重中之重。
关键词：中小型企业;融资途径;融资效率
中小型企业在我国经济发展中占有举足轻重的地位，解决融资的困境已经成为经济发展的重中之重，因此为中小型企业选择合适的融资途径、提高金融资源利用效率、解决中小型企业的融资困境已成为急待解决的问题。本文通过综合分析中小型企业的资金结构、融资途径、资金利用率，寻求提高中小型企业的融资效率的普适方法，并提出了合理的解决措施。
一、融资效率理论概述
企业融资效率是企业为达到收益的最大化使用最适合企业的融资途径——用风险最少和成本最低来为企业提供经营所需的资金，使企业利润得到最大化。企业融资效率是从获得到分配的整体活动。企业的融资效率的高低对企业发展的尤为重要。融资成本的多少和资金配置的效率直接影响融资效率。中小型企业的融资途径应根据资金成本的结构进行选择，比如融资主体的自由度。
二、我国中小型企业融资的特点
1.企业信用低
在商业银行等金融机构看来，中小型企业信用不足以贷到大额资金。由于中小型企业广泛存在管理、财务不透明的问题，金融机构无法了解到企业的经营状况给予合理的贷款。但是中小型企业的发展离不开银行贷款，只有贷到生产经营所需要的资金企业才能生存。
2.企业产业较少，能抵押的财产少
中小型企业注册资金少，不动产也少。在向银行等各种金融机构贷款时经常因为没有足够的资产进行抵押，贷不到足够的资金供企业生产经营发展。阻碍了企业的发展。
3.企业贷款担保难
中小型企业因企业规模小、生产产品单一、供货地单一。企业财务状况对外公布较少。第三方很少愿意为企业担保，企业得不到担保，资金不到位，不能达到企业的日常发展。
三、中小型企业融资现状
1.融资渠道不畅通
中小型企业流动资金较少，融资就成为企业获取资金的重要方式。因为我国的资本市场可以提供给我国中小型企业的帮助很局限，所以我国大部分中小型企业融资都比较难。企业在融资时常常碰壁。我国中小型企业资金来源稀缺、融资渠道狭窄，企业发展主要依靠内部融资，很少采取外部融资的方式。由于中小型企业因为信用低，融资风险高，资产少，抵押的方式也很难贷到资金。企业能贷到银行款项一般也只是短期贷款，很少能贷到长期贷款。也很难满足企业自身的发展。根据调查发现，60%以上的中小型企业的主要向金融机构贷款。
中小型企业据统计寿命普遍偏低，很少有公司能存活超过三年，平均每家企业仅有2.5年的存活率。中小型企业的经营风险较高，让很多投资者看不到投资的回报。再加上银行更愿意贷款给大型国有企业以及证券市场的不公平待遇和对中小民营机构、民间金融活动的过分限制，导致融资渠道更为艰难。
2.融资成本高
由于多数中小型企业很少对外公布其财务信息，相比拥有更完善的财务系统和较高信用评级的大型企业，中小型企业抵御市场风险的能力相对偏低。通常情况下，对于银行而言，更愿意贷款给资金财力雄厚、信用评级较高的大型国有企业。一方面是因为中小型企业可用于抵押的固定资产较少，另一方面是因为其风险评级较低而导致愿意为其担保的金融机构、公司、个人很少。中小型企业向银行贷款时，需要支付的期间费用较多，导致融资成本变大。一般银行给中小型企业的贷款额度较低，很难满足中小型企业对资金的需求。大多数企业都会向小额贷款公司贷款或使用民间借贷满足对资金需求，但是小额贷款公司的利率是国有银行利率的4倍，小额贷款再加上办理贷款时所需要的咨询费等融资成本就超过了20%，银行利率是民间借贷的三分之一，这无形之间又增加了很多融资成本。
3.融资主体自由度差
中小型企业的筹集所需资金的自由度受企业的管理制度影响和国家的法律法规影响。部分中小企业由于管理制度比较严格，约束程度太好，导致企业的自由度较差，使企业的融资效率也差。由于中小型企業发展比较缓慢，信用程度不是很好，公司在向银行申请贷款时会遇到很多阻碍，中小型企业需要的资金比较多，但是每次贷到的金额不大，就导致贷款的次数增多，然而银行对企业的贷款使用，监管力度较强，企业的自由度就较差，效率也就越低。
4.资金利用率低
目前我国的中小企业对资金结构管理尚欠妥当，没有合理的资金使用计划，财务系统不健全，风险较大。由于一部分企业着眼于短期利润，使企业缺少合理有效的资金监管控制，对企业长久发展造成不可或缺的影响。
四、中小型企业融资的主要举措
1.积极拓展多渠道融资，降低融资成本
中小型企业要想高效稳定的发展，可以积极的多渠道融资，合理增加企业融资途径，降低融资成本，提高融资效率。由于中小型企业主要的融资途径是内部融资，对其的依赖性强，融资结构的不合理化是导致融资途径不多的重要原因。融资结构的合理化，可以通过对融资途径的选择，减少融资成本，风险降低，还可以拓宽融资渠道。
2.提高资金利用率
中小型企业融资较难，对于企业的资金运用就更应该合理的利用，才能更好发展企业。合理使用资金，强化对资金的管理，应在制定了合理的方案以后再进行资金的应用，将资金进行合理的分配和协调，优化企业的资金结构。实现使用资金的最大化最优化，进一步加强对企业的资金使用和管理。
3.增强融资主体自由度
中小型企业融资的自由度差主要是因为企业的管理的制度限制和国家法律法规的限制。企业的自由度差可以从这两方面入手。企业要想管理制度不限制企业的自由度，就要解决管理不好的缺点，从自身找入手，要完善公司的经营管理体系，从各个角度入手，解决公司出现的问题。更好的使用资金，提高利用率。政府给予中小型企业支持，从中小型企业的现状分析，制定专门的融资帮助体系，给予企业使用资金的自由，更好地提高企业的效率。
4.多方位、多方案考虑融资风险
由于我国经济快速发展，中小型企业竞争日益激烈，中小型企业在发展过程中，融资风险的管理存在各种漏洞。在融资时对企业的融资风险的考虑很重要，我们应该多方位多方案的考虑企业的融资风险，才能在企业融资时更好地提高资金利用率。不同的融资途径的融资风险也是不一样的，合理回避风险，才能更好地促进企业发展。
总结
中小型企业的发展对于我国经济的发展起了尤为重要的作用融资效率的提高就成为中小型企业发展的重要条件。针对中小型企业融资方式不合理的问题，建议积极尝试多渠道融资（如民间融资、金融租赁、境外融资），从而降低融资成本、提高融资效率，优化企业融资结构;针对企业资金利用率不高的问题，建议企业根据国家金融政策、结合自身发展情况，及时调整公司发展战略和财务支出，减少不必要的支出;针对该企业融资主体自由度较低的问题，建议企业健全管理制度，在控制既存风险的同时谋求融资，从而提高企业资金使用自由度;针对企业欠缺融资风险管理能力的问题，建议多方位多方案考虑融资方式，规避融资风险。通过采用以上方法，可有效提高中小型企业的融资效率。该方法对于存在相似问题的中小型企业亦具有很好的普适性。
参考文献：
[1]柴小涵.中小型企业股权集中度对其融资效率的影响[J].金融视线，2018
[2]田梦斯.中小型企业的融资困境与众筹融资新途径探讨[J].财经视线，2015.
[3]孙信雷.我国中小型企业融资途径及其演变趋势[J].中国管理信息化，2016.
作者简介：
王凌云（1997.1- ），女，本科，西安科技大学高新学院，学生，研究方向：财务管理。
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