跨国企业的跨境资金集中运营管理模式研究
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作者:吕兰兰
摘 要：跨国企业已经在国际市场中占据重要地位，成为我国社会经济发展的核心理想。本文以跨国企业资金管理为核心，首先对跨国企业加强跨境境外资金管理的意义进行阐述，从跨国企业结构较为复杂、外汇监管严格影响跨境资金运作、监管部门缺少有效的沟通三个方面，对影响跨国企业境外资金管理的主要问题进行解析，并以此为依据，提出跨国企业的跨境资金集中运营管理的优化建议。
关键词：跨国企业;跨境资金;集中运营;管理模式
从跨国企业角度来说，在其快速发展环境下，促进了我国社会经济的稳定发展。随着我国跨国企业运营规模的不断扩充，我国经济也逐渐与国际经济接轨，同时在经济全球化背景下，为了便于国家外汇管理，相关部门发布了境外资金管理经营机制，真正实现了统筹运作、有效管理目标。在该机制下，给跨国企业境外资金管理提出新的要求，需要跨国企业给予高度重视。
一、跨国企业加强跨境境外资金管理的意义
在跨国企业经营规模逐渐扩展的环境下，资金应用分散问题逐渐显现出来，怎样才能保证资金高效应用，是当前跨国企业重点关注和处理的问题。针对跨国企业而言，要想加强境外资金管理，提升资金应用效率，需要通过对其境外负债、股东注资情况分析，对各现金流运行情况有深入了解，优化管理对策，减少企业支出成本。通过加强跨国企业资金管理，能够有效减少企业日常流动资金数量，提高投资可用资金，让企业获取更高效益。加强跨国企业资金管理，能够让企业内部资金管理更具科学化和专业化，让管理层利用境外资金管理运营机制实现企业全局管理，及时找出存在问题并有效处理，让企业可以实现稳定发展。
二、影响跨国企业境外资金管理的主要问题
（一）跨国企业结构较为复杂
在跨国企业运营发展中，需要解决的首要问题在于怎样才能对分散在各个区域的子公司资金进行科学管理。由于跨国企业下属企业机构数量比较多，并且分布区域广泛，使得企业组织结构较为繁杂，为了让企业运营目标顺利实现，给企业创造理想效益，需要对企业现有资源科学分配，提升企业资金应用效率。跨国企业应该结合当前运营发展状况，科学设定基于全球化经济背景下的资金管理战略，因此要求跨国企业根据我国基本国情，对可能给资金流动性造成影响的各个因素进行分析。然而，受到各方面消极因素影响，使得企业在本国资金管理难度随增大，无法获取理想管理效果。
（二）外汇监管严格影响了跨境资金运作
我国外汇政策对资本管理较为严格，使得资金回笼效率受到影响，这也是当前我国跨国企业内部调剂资金面临的主要问题。即便近几年我国相关部门开始放松对外汇资金管理力度，例如国家外汇管理部门发布了允许满足要求的跨国企业中境内企业向境外企业提供资金支持的相关政策，但是跨国企业境内和境外外汇资金集中管理需求已经无法满足。以跨国企业构建资金池为例，针对大规模跨国企业而言，其集团总部在全球范畴内一般做好了资金统筹安排工作。由于境外现金池业务要求资金可以在境内自由流动，而我国在人民币自由兑换上没有全面实施，相关资本运作依旧需要在相关部门的监管性进行，这给跨国企业跨境资金运行业务开展带来了一定影响。
（三）监管部门缺少有效的沟通 影响工作效率
在跨国企业跨境交易监管过程中，涉及的部门有外汇部门、税务部门、海关部门等，需要在各个部门的配合下实现。为了能够对跨国企业经营活动进行追踪和管理，需要各个部门联合采集的信息进行跨国企业全方位管理。然而，当前情况在于，各个监管部门采取自行监管方式，部门之间交流不深入，使得多部分合理监管无法顺利实现。部门之间建立信息共享平台的难度比较大，需要综合思考哪些信息能够传递，哪些信息不能传递，怎样实现有效交流等问题，由于工作比较繁杂，实施可能性比较低，导致最终工作效率偏低。
三、跨国企业的跨境资金集中运营管理的优化建议
（一）构建双现金池 打开双向资金通道
首先，建立境内本外币资金池。结合企业参与资金集中成本企业运营状况，把境内企业当作核心，同时分析跨境人民币资金需求情况，在境内建立资金池，也就是境内人民币资金池和境内外币资金池。其中境内人民币资金池主要应用在归集意愿结汇后的人民币资金。因为境内外币资金允许归集各个币种，所以该资金池不但可以应用在归集境外成员企业运营的外币资金，也能应用在归集境内成员企业运营的外币资金。
其次，建立双向資金通道。在完成境内外币资金池建设工作后，境外成员归集资金具有境内离岸资金性质，因此在划转成境内资金应用过程中，需要在双向资金通道的配合下实现。
（二）强化跨国资金境外资金管理 提高运作效率
要想实现跨国企业境外资金综合管理，提升资金应用效率，可以结合境外资金来源途径，采取不同管理模式。
首先，利用外债渠道获得的资金，其在企业资本规模和外债利率上有着较高要求，并且受到监管部门管理。监管部门在对该部门资金管理时，需要根据相关文件要求进行。跨国企业为了实现境外资金有效管理，应适当删减该部分资金。由于外债本金和利息到期以后需要偿还给债务人，同时维持较大贷款，将会增加企业资本，让企业自身利益受到影响。
其次，利用注资计划，在之前资本基础上继续投放在项目中或者公司规模扩展中的资金。注资作为现阶段比较认可的一种形式，需要重点考察盈利和回报率情况，并且，跨国企业所处商业投资环境、市场风险等内容进行深入分析。通过注资可以实现境外资金流动性管理，完善组织框架，更好利用资本市场平台，提升企业自身收益。但是在应用该模式时，应该注意风险防范和控制。
最后，资金池管理。资金池一般包含诸多关联银行账户，其意义在于实现管理的流动性，能够把多贷款账户进行一体化管理，在简化手续的同时，也能让资金管理更具专业性和标准下。该方式具有的优势就是通过采取资金池方式实现资金管理，有利于转变资金流动性，提升资金运用效率。在资金池作用下，可以对企业现金流量情况有所了解，明确管理方向，极大限度减少企业资金支出，保证企业自身利益。
（三）建立跨境资金集中运营管理模式
因为参与到跨国企业资金集中运营管理活动中的企业，并非只有股权关系的跨国企业，同时也包含境外交易对手。所以，在资金管理过程中，应该采取独立决策权跨国企业联盟管理方式，充分展现出跨国企业资金集中运营管理过程，让参与到管理活动中的企业不会受到股权架构等因素干扰，把资金以离岸账户方式归集到境内集中运营管理系统中，真正达到跨国企业联盟资金集中运营管理目标。
四、结束语
总而言之，针对跨国企业资金管理而言，因为业务范畴宽广，成员企业结构繁琐，为了保证资金跨境流动效率，不但要严格按照相关部门提出的资金流动标准进行，同时还要在此情况下尽量提升资金流动效率，让跨国企业日常流动资金保持在合理状态下，满足跨国企业日常运营发展需求，给跨国企业投资节省更多空间，提升跨国企业经济效益。在跨国企业境外资金运营管理过程中，应该加大境外资金管理力度，结合外汇资金流动形式和存在的风险因素，构建完善的资金管理体系，参考其他跨国企业成功案例，采取集中管理、建设资金池等方式进行境外资金管理，在提升跨国企业资金管理水平的同时，给企业创造理想效益，实现跨国企业健康发展。
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