风险投资对中小企业的影响研究

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　　[摘要]当前，我国经济正处在经济转型期，经济的高质量发展，也带动着金融资本的高效性运转。在我国，风险投资兴起于19世纪末20世纪初，但风险投资的发展确是非常的迅速，非常的普遍。风险投资是指专业的金融人士、金融专家将金融资本注入到一家有成长潜力、投资环境较好的企业中去的权益金融资本。我国在经济发展的同时，也积极鼓励风险投资资本投入到企业的建设中去，这既有利于社会金融资本的循环利用，也有利于企业减少融资成本促进中小企业快速发展。
　　[关键词]风险投资 中小企业 企业创新 融资管理
　　中小企业是我国国民经济序列中体系庞大、种类繁多，对国民经济贡献，对社会就业贡献极大的经济群体。在现阶段的社会进程中，党和国家曾经多次论述中小企业的重要性，并相继出台了很多鼓励中小企业发展的政策文件，据不完全统计，中小企业对我国的税收贡献，就业贡献在所有经济体中占有极高的比重，所以，重视中小企业的发展，重视中小企业的生存质量，发展中小企业是一项重要的工作。我国中小企业在经营发展的过程中，具有管理机制灵活多变，经营效率高，创新意识强、创新能力高等诸多优势。但由于企业本身没有过多的资金支持与智力支持，所以，常常会面临经营上的难题与瓶颈。风险投资作为融资市场的重要产品，在中小企业的经营中扮演着重要的角色，对企业盘活资金具有特殊作用，对于企业减少其融资问题，促进中小企业创新发展具有重要意义。
　　一、风险投资对中小企业的资本经营的作用
　　（一）提高中小企业资金周转能力
　　资金是企业生存之本。在国际金融环境日趋复杂的今天，我国中小企业的生存状态已经与过去有了翻天覆地的变化。过去，企业有一定的资金储备，能够保证市场经营活动的资金稳定，对于企业来说，已经足够维持生存了。但是在现在的金融环境下，企业的生存并不是仅仅企业自己所能左右的，往往国家的政策、国际经济环境的变化都可以使中小企业的生存面临一定的变化。在经济全球化的今天，一个国家的经济、政治、民生发展与国际环境是息息相关的，反观我国中小企業来说也是一样。风险投资是经济全球化的产物，是世界经济互相联系，相互依存的产物，是资本创新的产物。在我国，中小企业的融资途径很多，但是对于中小企业来说，没有国家资本的支持，没有金融机构的强大金融背景，往往只是单纯依赖企业自有资金存活，一旦企业资金不能够维持企业的正常运营，就要依靠社会金融资本的帮助，如银行借贷，民资资本借贷，股权融资，固定资产抵押融资等，无论哪种融资方式，带给企业都是高额的利息费用。在我国，由于金融机制的不健全，中小企业融资体系尚未建设，很多中小企业面临资金短缺的窘境，风险投资机构的资本注入，正好可以帮助资金短缺的中小企业解决资金来源问题，提高企业的资金周转能力。
　　（二）优化中小企业融资渠道
　　资金是企业生存发展的关键性要素。企业想要扩大规模，实现高质量发展必然离不开资金的支持，这就涉及到了“融资问题”。但现实情况下，很多企业不仅存在着融资困难的问题，无法融资，融不到资的情况更是屡见不鲜。究其原因，主要是以下几方面问题造成的：一是中小企业金融市场准入“门槛高”，融资途径有限。“融资难”的根本原因在于“担保难”。我国中小企业大多以轻资产的经营模式存在，但无论是国有银行、商业银行，还是金融机构均要求中小企业以“不动产抵押”的方式担保融资，因为我国中小企业相对弱小，企业没有强大的担保机构所支持，很难融到资，只能寻求其他融资渠道解决资金短缺问题，这就无形间加大了中小企业的融资风险，提高了融资成本;金融市场上针对中小企业的融资产品少，准入门槛较高。很多规模小的中小企业融不到资，民营银行、小额贷款公司、股权和债券等融资渠道没有发挥出实际作用。二是传统金融机构对中小企业没有针对性的信用评估体系。以木材行业为例。2018年以来，木材企业采购成本及生产成本不断增加，回款账期长，资金紧张，加上传统金融机构对木材行业的不了解，外贸企业融资质押方式有限，融资难、融资贵矛盾更为突出。风险投资作为企业融资的主要来源之一，不仅可以丰富我国中小企业的融资渠道，为中小企业开辟新的资金来源渠道，也对中小企业充实企业资金具有较好作用。
　　（三）保证中小企业资金安全
　　当前，我国我国利率市场化，经济发展处于转型期，融资环境不佳。在防范化解金融风险的过程中，现有的金融体系机构普遍收缩借贷市场。
　　还有一些金融机构对民营企业惜贷不敢贷甚至直接抽贷断贷，造成企业流动性困难甚至停业。当企业运用风险投资后，一些金融机构可以根据业务进行担保，将金融机构现有的监管考核和内部激励机制逐步过渡到把企业业绩考核同支持中小企业发展挂钩，提高金融机构加大力度帮扶中小企业发展的热情，解决不敢贷、不愿贷的问题，保证中小企业使用的资金是安全的，企业利益是安全的，为中小企业的发展提供必要的保护与支持。
　　二、风险投资对中小企业的技术创新的作用
　　（一）完善中小企业技术创新资金渠道
　　在我国，中小企业具有创新意识强、科技创新机制灵活的特点。但是相伴随的就是我国中小企业的科技创新能力弱，主要是因为企业的创新资金有限，不能满足企业的创新需求。我国的一些中小企业因为没有资金来源，用融资贷款筹募的资金也难以满足创新需要，而且还会背负上高额的负债费用，这些费用势必造成企业的资金压力过大，造成企业的停产或者经营困难。风险投资对于中小企业的科技创新来说，可以算是救命稻草。它以资本的注入为手段，保证企业的科技创新资金的充裕，以资本注入的方式进一步帮助企业解决筹募发展资金的难题，为企业的后续发展建立了一条资金渠道，保证企业顺利、高效的开展企业技术创新活动。另外，风险投资的注入，不用企业背负高额的经营负债，让企业拥有更多的资金专注于企业自身的发展，为企业的长远发展提供更多的发展空间，方便企业逐步提升企业的自主创新能力，迎合国家社会发展的大势，把企业的品质做的更好，专业性做得更强，提升企业整体经营水平。 　　（二）全面提高中小企业技术创新效率
　　技术创新的效率高低是衡量企业技术创新能力的具体指标。在我国，技术创新越来越受到国家的重视，社会的重视。所以很多企业都把提高技术创新作为企业生存发展的核心工作任务。但是众所周知，技术创新需要强大的技术资金的支持，是一项需要长期坚持的工作，不是单单的几天、几个月就可以完成的，往往一个技术创新项目，就需要耗费企业几年，甚至几十年的人力、物力资金的投入，要求企业必须要有充足的资金保证。很多我国的中小企业，因为没有足够的资金支持，造成了项目的搁浅与企业经营困难。风险投资对于企业技术创新来说，是极其重要的。企业通过风险投资的资金摄入，可以保证企业在经营过程中对企业的创新项目有时刻给予资金支持与技术革新支持的能力。作为企业来说，拥有了风险投资的资金，可以随时将企业的创新要求变为现实，这就是风险投资为企业带来的效率转化优势。通过风险投资的资金配比，企业可以集中资金要素去满足企业的创新需求，可以及时的更换科研设备、科研人才，甚至可以更新科研产品的技术层次。如果没有风险投资的投入，企业很可能会因为资金的短缺与周转不及时，造成技术更新的落后，造成企业的整体损失。
　　（三）发展中小企业技术创新层次
　　企业的技术层次是企业整体综合创新能力的衡量原则，一个企业技术创新的层次决定了企业的市场地位。我国中小企业因为长期以来一直没有注重企业的技术创新，所以我国中小企业的自主创新能力不高，创新水平较低。风险投资是风投机构融入資本市场的一种方式，风投机构会根据市场综合情况去选择企业进行风险投资。一般情况下，风投机构一般会对投资企业做前期的调研与评测，根据中小企业的技术创新能力，企业经营能力，产业项目经营情况去评判投资行为。从某种意义上来讲，风投机构选择的中小企业投资对象，通常都具有良好的企业经营前景，也说明企业的产业项目自主创新能力较高。风投机构投入资金后，也会默默的监管企业的资金用途，更有利于企业将募集来的资金投入到自主创新中去，提升企业的技术创新层次与水平，这是一个双向促进，双向互惠互利的过程，对于社会经济来说，是一个好的结果。
　　风险投资是金融市场社会化发展的产物，是经济全球化背景下，资本流动的典型代表。作为世界最大的发展中国家，我国金融制度对风险投资行为予以了充分的认可与肯定，也相应的制定了法律政策支持风险投资活动。对于中小企业来说，资金是企业发展的必要经济保证，没有资金的支持，企业无法维持正常运营，也没有办法提高企业的自主创新能力。在我国现行的经济体制下，中小企业要充分利用风险投资的优势，也要根据企业实际规避财务上的风险，保证企业的健康持久运营。在中小企业的经营过程中，对于风险投资的选择一定要紧紧抓住它的机遇，也要制定相应的方法规避其带来的一些风险，中小企业的所有经营活动，都要保证企业在引进风险投资时，是根据企业的实际情况引进的，是适合企业自身发展的，也是遵守国家的法律法规政策选择的，具有必要的法律保证与财产保证。
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