海南自贸区离岸金融发展市场环境分析

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　　 摘要：离岸金融业务的展开、离岸金融市场的建设与经济、金融环境的平稳运行息息相关，同时国际旅游岛、国家自由贸易区建设和“一带一路”政策的叠加也会强化海南离岸金融业务功能，地理区位的先天优势使得海南吸引跨区域国际流动资金的能力进一步加强。
　　 关键词：离岸金融;自贸区
　　 20世纪50年代以来，离岸金融市场凭借其强大的金融功能，为世界上诸多国家和地区带来了不可估量的金融收益，并在接下来的半个多世纪里快速发展壮大，成为国际金融体系中不可或缺的一部分。伴随离岸金融规模的扩大，其功能不断发展和强化，发展离岸金融业务、建立本国区域范围内的离岸金融市场已经成为诸多经济体不遗余力推进的一项金融政策、强化本区域金融竞争能力的目标之一。
　　 一、政策环境
　　 （一）自由贸易区
　　 在中共“十九大”提出的扩大金融开放背景下，国内以上海、广东自由贸易区等为代表的诸多开放前沿地带对于离岸金融发展的需求逐渐增加。2018年4月13日，党中央宣布在海南建设自由贸易试验区，支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设，这为自由贸易区的建设提供了新的方向，也为海南离岸金融市场的创设制造了新的历史机遇。在具备有效管控的、开放层次最高的自由贸易试验区，筹划和构建离岸金融市场，可以最大限度地吸引境外金融机构入驻和国际流动资金聚集，使自贸区金融市场最大限度地与国际金融市场接轨，可以说自贸区内的对外开放、金融制度创新与本地区离岸金融市场的建设有着不可或缺的联系。
　　 加快海南自由贸易试验区和中国特色自由贸易港建设，完成海南产业结构升级经济增长方式转变，金融业由于其优化社会资源配置的自身功能将成为海南现代经济重点发展的产业。近年来，海南金融业的发展已经进入健康良性运行的轨道，健康而富有活力的金融业为海南经济发展注入了强劲的动力，同时GDP和第三产业中金融收益比重逐年上涨，显示出金融业对海南整体经济和服务业的贡献持续提升。海南省与离岸金融的渊源可以追溯到国务院在2010年的《关于推进海南国际旅游岛建设发展若干意见》，文中明确准予了海南探索发展离岸金融业务的试点资格，离岸金融业务在海南正式登陆，海南成为我国继上海、天津和深圳之后第四个在本地区开展离岸金融业务的区域。尽管近年来海南金融业发展较为健康迅速，但相对于上海天津深圳三个金融发展程度位于我国前列的试点区域来说，海南经济体量较小，在金融规模、金融体系完善、金融基础设施等方面仍存在较多问题。离岸金融作为金融业的重要组成部分，离岸金融市场的建设毋庸置疑地会促进海南自贸区金融体系的完善和自贸区经济的增长。可以说，党中央提出的全岛建设自由贸易试验区为海南探索开展离岸金融业务、构建离岸金融市场提供了重要的历史机遇的同时，离岸金融市场的构建对自贸区的建设也有着反哺的作用。
　　 （二）“一带一路”
　　 同时，海南作为“21世纪海上丝绸之路”的重要支点，离岸金融业务的展开有助于“一带一路”的建设，这是由于“海上丝绸之路”沿线主要是亚太地区的发展中国家和新兴经济体，融资能力相对较薄弱，经济发展相对较为滞后。离岸金融由于其自身低成本高效灵活的特性在吸引境外流动资金流入、境外高端金融高端人才聚集和增强与沿线经济体的贸易往来方面有着得天独厚的作用，可以说离岸金融市场的构建和完善为“海上丝绸之路”的建设无论是在政策层面还是现实层面上都能为其提供强有力的金融支持。
　　 二、地理区位分析
　　 海南岛是我国第二大岛屿，也是我国唯一的热带岛屿省份，海南省位于中国最南端，北以琼州海峡与广东省划界，西临北部湾与越南相对，东南和南边在南海中与菲律宾、文莱和马来西亚为邻，是开发利用海洋资源的基地。从经济区位角度来说，海南处于泛珠三角“9+2”和东盟自由贸易区“10+1”的结合位，是我国与南海诸国海洋接壤的重要途径，紧邻世界经济发展最具活力的东南亚，便于吸引跨区域、跨国家之间的国际资本流入、金融机构聚集。
　　 三、经济条件分析
　　 2017年海南经济运行整体呈现稳中向好的态势。2017年海南GDP为4462.5亿元，较2016年增长 7.0%，略高于我国经济总体GDP，人均生产总值 48430 元，低于全国人均生产总值23.1%;第三产业增加值 2503.35 亿元，增长 10.3%，超过全国第三产业增速8.0%，占地区生产总值的比重为56.1%。全年全省金融业总值318亿元，增长 10.1%，超过全国广义货币增速8.2%。
　　 四、金融业分析
　　 金融业是海南经济产业结构第三产业中除旅游业、房地产业外经济贡献度最高、发展前景最为明朗的行业，金融收益所占比重逐年上升。2005～2017年，海南省金融业实现跨越式发展，金融业占第三产业的比重由2005年的0.5%上升到2017年的13%。2017年海南金融机构本外币存款增加1016亿元，较年初增长10.7%，但其中境内存款占比99.1%，境外存款占比不足1%;2017年海南金融机构本外币贷款增加787亿元，较年初增长10.0%，境外贷款占比同样不足1%，说明海南省吸引国外居民和机构存贷款的能力仍然较弱，省内离岸金融业务发展程度仍然较低，但值得欣慰的是境外存贷款增长幅度较大：境外存款45.84亿元，较年初增长68%，境外贷款379.4亿元，较年初增长43.4%。2018年1～10月，海南实际利用外资总额1.54亿美元，同比增长48.5%。境外存贷款和实际利用外商投资的大幅增长显示出海南金融机构吸引外资能力的显著增强，虽然所占比例仍然较小，但其发展呈现出健康良好的趋势，在自贸区、“一带一路”和国际旅游岛三重机遇下，海南利用外资比例不断增高，吸引外资促进经济发展的能力也将实现跨越式发展。
　　 （一）银行业
　　 1. 银行金融機构增多 　　 海南银行业从2012年伊始呈现出欣欣向荣的新局面。2012年5月，中信银行在海南设立分行，这是海南省近15年来首次有银行机构入驻，同年入驻海南省的还有多家股份制商业银行如浦发和兴业银行。到目前，除了如平安、中信等股份制银行在海南落户以外，诸多大型国有银行如国家开饭银行和工、农、中、建、交、邮储也纷纷落户海南，开启了海南银行业的新篇章。股份制商业银行先后进驻海南为海南银行业注入新鲜血液，2017年，全省共29家银行机构加入人民银行金融管理与服务系统，这项举措显著提高了海南银行业整体的服务意识和水平。自海南发展银行破产清算以后直到2016年海南未设立省级法人商业银行，2016年元旦，由海南省省属国资企业海南省发展控股有限公司全资子公司鹿回头旅业牵头发起设立、交通银行作为战略投资者、全球500强民营企业参股的海南银行揭牌营业，这是自海发行破产以后海南第一家省级法人商业银行，也是海南金融发展史上的一个重要里程碑，标志着海南金融服务国际旅游岛建设的能力大大增强，为海南省银行业开启了新征程，同时也对海南金融体系完善和经济社会发展有着重要意义，经过近两年的发展，海南银行存款也接近200亿元。
　　 2. 银行业资产增加，贷款结构优化
　　 2017年，银行业金融机构资产总额 1.47万亿元，比年初增长 2.9%，银行业利润总额 168.67亿元，增长 13.0%，不良贷款率 1.46%，提高 0.11%，但仍低于全国水平，市场信贷风险整体可控。非金融企业及机关团体贷款增速逐步回升，企业中长期贷款增速提升，贷款结构进一步优化。从反映企业信贷需求状況的重要指标——企业中长期贷款来看，截至2017年年末，非金融企业及机关团体中长期贷款余额5429亿元，较2016年5285亿增长2.7%，增速低于全国平均水平2.1%。
　　 （二）证券业
　　 1. 证券业机构的增加
　　 海南设立多家交易场所平台始于2016年5月海南省政府批准设立省级金融平台公司海南金融控股股份有限公司，自那以后，各种资产交易金融机构纷纷设立。如2016年7月，设立洋浦国际能源交易中心，意图将洋浦打造面向东南亚的石化产品交易中心，为海南省产业结构调整、主动融入“海上丝绸之路”发展战略，提供强有力的支撑;2017年5月，综合性金融资产及服务的专业性交易市场亚联盟金融资产交易中心成立，专门从事金融资产交易服务及相关的咨询、财务顾问服务。自2018年5月20日海南省启动2018中国（海南）自由贸易试验区（港）百日大招商（项目）活动以来，海南省积极设立和引进各类新的大型金融机构。2018年8月，国投租赁与海南金控合资设立国投融资租赁（海南）有限公司，经营范围主要集中在融资租赁、投行以及产业融合领域，行业聚焦汽车后产业市场。到目前，海南已形成包括海洋经济、绿色金融等具有地方特色的区域类证券市场，使地方企业可以充分利用资本市场、直接融资，为大中小企业提供了资金需求的保障，促进了社会资源的合理配置的同时提升了资本流动性。
　　 2. 证券业规模的增大
　　 截至2018年10月，海南省总计有证券公司2家，证券公司分公司2家，31家境内上市公司，总市值2420亿元，当年新增1家上市公司，新增5家企业在新三板上市。2015～2017年，证券从业人数从996人增长到1119人，证券投资者开户数从86万增长到115万，证券市场筹资总额未有较大变化，在110亿元左右浮动。上市公司总资产从2438亿元增长到4378亿元，证券经营机构证券交易量从114375亿元萎缩到20775亿元。
　　 （三）保险业
　　 1. 保险业规模的增大
　　 2017年海南保费收入约164.83 亿元，比2016年增长 23.7%。其中，财产险业务收入 59.75亿元，增长 20.0%;人身险业务收入 105.08亿元，增长 25.8%。保险密度同比增加 326.4 元/人，保险深度同比提高 0.4%。中小企业补偿保险累计提供资金28.29亿元，企业保险经济补偿能力增强。
　　 2. 保险业机构的增多
　　 伴随着保险市场的规模不断增大，保险深度和保险密度水平不断上升，保险机构的数量也在持续上涨。随着2011年太平洋人寿入驻海南，各保险公司接踵而至，保险公司主体从2006年的17家增加到2018年的31家。同时保险公司在各市县的分布越加均衡，各保险公司协同发展，使海南保险结构越加完善，促进了整个保险业的健康发展。
　　 （作者单位：海南大学）
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