企业所得税对企业跨国经营决策模型分析

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　　【摘要】从全球角度看，企业所得税作为企业最大的税负成本，相对较低的企业所得税率对企业进行跨国经营具有较大的吸引力。本文首先分析了企业所得税对企业经营效益的影响。进而从全球化角度，分析了不同所得税政策对企业跨国经营决策的影响。
　　【关键词】企业所得税;跨国企业;模型;经营效益
　　
　　一、基本模型
　　基本公式：EBIT-I-T=NI，其中EBIT代表息税前利润（利息指带息负债利息，税指企业所得税），I为带息负债利息，T为所得税，NI为净利润。
　　1.企业所得税税率绝对值每增加X，净利润的减少：-T×X/RT。
　　2.企业所得税税率绝对值每减少X，净利润的增加：T×X/RT。
　　二、全球化背景下所得税税率模型分析
　　假设税前利润为EBT，本国的所得税税率为RTH，某国的所得税税率为RTF，且RTF<RTH，本国货币比外国货币的汇率为RC，本国货币汇率变动率为X。本国经营税前利润对应的净利润：NI=EBT×（1-RTH）。国外经营税前利润对应的净利润：NI'=EBT×RC×（1-RTF）。国外经营的净利润差异额，即净利润增加：NI'-NI=EBT×（RTH-RTF）。
　　经营收益转回时需要综合考虑汇率及所得税的影响，有以下三种情况：
　　1.经营收益转回时不涉及所得税影响：实际转回的经营收益为：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X），净利润差异额：NI″-NI=EBT×（RTH-RTF+X×（RTH-1））/（1+X）。
　　当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时，变动率X为正值，当RTH-RTF+X×（RTH-1）=0，即X=（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为0，转回的经营效益与国内产生的经济效益相等。当X<（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当X>（RTH-RTF）/（1-RTH）时，差异额为负值，此时不应该将国外经营效益转回。
　　2.经营收益转回时按资产负债表日的汇率补缴所得税：实际转回的经营收益为：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X）-EBT×（RTH-RTF），净利润差异额：NI″-NI=EBT×X×（RTF-1））/（1+X）。
　　当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时，变动率X为正值，此时不应该将国外经营效益转回。
　　3.经营收益转回时按转回日的汇率补缴所得税：实际转回的经营收益为：NI″=EBT×（1-RTF）/（1+X）-（EBT×RTH/（1+X）-EBT×RTF）=EBT×（1-RTH+RTF×X）/（1+X），净利润差异额：NI″-NI=EBT×X×（RTF+RTH-1）/（1+X）。
　　当RTF+RTH-1<0，即RTF+RTH<1时，当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时，变动率X为正值，差异额为负值，此时不应该将国外经营效益转回。
　　当RTF+RTH-1=0，即RTF+RTH=1时，不论本国货币升值还是贬值，实际转回的经营收益等于国内经营收益。
　　当RTF+RTH-1>0，即RTF+RTH>1时，当本国货币升值时，变动率X为正值，差异额为正值，此时转回经营效益是有利的。当本国货币贬值时，变动率X为负值，差异额为负值，此时不应该将国外经营效益转回。
　　三、结论
　　从全球经济的角度，在不存在外汇管制的情况下，不同国家的税收差异尤其是企业所得税差异是许多国家进行海外投资经营的原因之一。由于外汇汇率的存在，经营收益转回的时机显得尤为重要。
　　在不需要补缴所得税的情况下，大部分企业一般会选择将国外经营收益转回国内。当本国货币贬值时，不仅能够获得税率差的收益，而且能够获得一部分汇兑收益。当本国货币升值時，在一定的升值幅度内，汇兑损失会抵销一部分税率差的收益。当超过一定幅度时，汇兑损失会超过税率差收益。因此企业应选择在本国会贬值的时点进行经营收益的转回，否则就不能完全享受税率差的收益。
　　在需要补缴所得税的情况下，大部分企业一般不会选择将国外经营收益转回国内。因为从合并报表的角度，转回与不转回相比相当于企业净利润的减少。如果企业需要进行经营收益转回，在按资产负债表日的汇率补缴所得税的情况下，当本国货币贬值时转回益是有利的。当本国货币升值时不应该将国外经营效益转回。在按转回日的汇率补缴所得税的情况下，不仅要考虑外汇汇率，还要同时考虑国内国外所得税税率情况。一般而言，国内国外所得税税率之和会小于1，在这种情况下，当本国货币贬值时转回经营效益是有利的。当本国货币升值时不应该将国外经营效益转回。如果国内国外所得税税率之和等于1，不论本国货币升值或贬值，转回的经营收益与在国内产生的经营收益是一样的。如果国内国外所得税税率之和大于1，当本国货币升值时转回经营效益是有利的。当本国货币贬值不应该将国外经营效益转回。
　　参考文献：
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　　[3]熊凌云，陈晓雅.跨国经营税收筹划探讨—以苹果公司为例[J].商业会计，2017，（2）：53-55.
　　作者简介：
　　肖军（1984.12-），男，汉族，山东诸城人，本科，会计师，中油海工船舶（天津）有限公司，研究方向：财务管理。
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