融资租赁与东北企业技术改造
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作者: 洪 刚 遇华仁
摘要:技术改造是振兴东北老工业基地十分重要的环节｡但技术改造离不开大量的资金投入,这是困扰东北企业技术改造的瓶颈所在｡融资租赁这种新的投融资工具可以满足东北企业技术改造的资金需求,并且在东北财税优惠政策未向全国推广前,正是东北企业技术改造的有利时机,东北企业应该抓住这种时间优势,积极进行技改,降低企业生产成本,提高企业竞争力｡为更好地利用融资租赁,东北应建立一家规模强大的融资租赁公司,政府适时地开展一些制度租赁,同时高校应加强租赁人才的培养｡
关键词:融资租赁;技术改造;东北企业;财税优惠
中图分类号:F127 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)08-0174-02
一、东北企业技术设备老化、资金缺口大
东北老工业基地装备制造业大多是在20世纪50年代建立的,对支援内地建设作出了巨大的贡献｡改革开放后,东北地区发展速度滞后,加之企业长期以来留利水平低,几乎没有自我改造､自我发展的能力,基本上维持着原有的规模和格局,设备､技术和工艺流程都已经老化,急需更新｡如“六五”以来,沈阳市只有1/10的大中型企业得到不同程度的技术改造,主要工业企业生产设备属于国际先进水平的仅为13.4%,属于国内先进水平的仅为19.2%｡20世纪60年代以前的老设备有70%还在运转｡哈尔滨市工业企业设备役龄在20年以上的约占23.8%,30年以上的约占9.2%,全市有25%以上的企业仍然延用建厂时的老设备｡长春市工业设备的平均役龄在20年以上的约有60%,在2.4万台机床中,20世纪80年代水平的约占17%,70年代水平的占47.2%,60年代水平的占19.7%,50年代水平的占15.4%｡与一些新兴的工业地区相比,东北企业设备普遍陈旧,生产效率较低,产品市场竞争力优势逐渐消失,收入下降,资金回流发生困难｡
目前,企业进行技术改造的资金来源主要是企业自筹､财政拨款､银行贷款和企业债券､上市融资,企业用这些融资方式筹集到的资金有限,并且银行贷款和上市融资条件要求高,手续复杂｡企业用于更新改造的资金需求量很大,很难筹集到足够的资金引进高新技术设备,进行技术改造｡
二、目前正是东北企业技术改造的良好时机
在振兴东北老工业基地的大环境下,国家给予东北很多财税优惠政策,其中,提高固定资产的折旧率,可以在现行规定折旧年限的基础上,按不高于40%的比例缩短折旧年限和扩大增值税抵扣范围,规定东北企业购进固定资产(包括以融资租赁方式购入)以及为固定资产所支付的运输费用都可以从销项税额中抵扣,这些效果最为显著,使东北企业进行技术改造获益更多｡
下面结合税收优惠政策,对东北和其他地区企业购置固定资产的财务效果进行比较:假设设备的成本是100万,采用简单融资租赁方式租赁｡租期五年,租赁利率和贷款利率是6%,每年付本金20万,同时支付利息,法定折旧年限是5年,采用直线折旧法(见下表)｡
从本案例可以看出,东北企业购置固定资产与其他地区企业相比能够节省大量现金流出,并且不会因为加速折旧而缩短融资租赁期限,从而就可以减轻企业支付租金的财务压力｡所以,目前因资金困难而不能技改的企业应充分利用融资租赁的优势,抓住时机,积极进行技术改造｡
东北部分企业率先取得加速折旧和固定资产进项税额的抵扣资格后,与其他地区企业相比,在现金流的节约和降低成本､增强盈利能力方面获得了时间优势｡符合抵扣条件的东北企业集团应该充分认识到这种时间优势的重要性,积极进行筹划,在这种政策推向全国以前,尽快扩大固定资产投资和更新改造规模,利用成本降低优势提高同类产品在全国的竞争力,夺回属于自己的市场份额｡如果不考虑其他的条件变化,可以看出固定资产的投资规模越大,企业的成本优势就越明显｡
三、利用融资租赁是东北企业进行技术改造的现实和理想选择
融资租赁是一种以实物载体为融资手段,租赁公司运用自有资金和以此为基础筹集到的资金,按承租人的要求,为其购买所选定的设备,并长期出租给承租人使用｡具有租赁期与设备耐用年限接近,还租方式灵活,受限制少和有利于企业有效利用资金等特点,迅速成为资本市场上一种有力的新型的资金来源｡在目前东北企业自有资金短缺,从外部获得资金的途径有限､条件又很苛刻的条件下,融资租赁是东北企业进行技术改造最有效的筹资渠道｡
除了基本的融资功能外,还具有其他融资方式所不具备的独特功效｡首先,租赁资产会计确认与折旧提取灵活｡其次,可避免企业从银行贷款而使自己在银行宝贵的受信额度更多地被固定资产投资所占用;不会因为要到股票市场上去筹集资金而分散自己的股权利益或者过多地暴露自己的商业秘密｡再次,融资租赁还能够改善企业资产负债,现金流量,平衡利税,促进企业持续稳定发展｡最后,在融资租赁业务中,出租人通过“融物”的形式为承租人融资,
避免了贷款等其他融资形式可能发生的资金被挪用的现象发生,有效防止了资金流失｡
正如以上所说,融资租赁是企业取得固定资产的一种有效的方式｡在国外,融资租赁业已经发展得相当成熟｡据《世界租赁年鉴》统计,全世界租赁成交额1978年是410亿美元,1987年是1 038亿美元,2000年达到5 000亿美元,平均每年以30%的速度增长,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式｡在振兴东北老工业基地的过程中,要积极运用这种新的投融资工具,加快东北企业的技术改造,促进东北振兴｡
四、对东北发展和利用融资租赁业的几点建议
1.到目前为止,只有远东国际金融租赁公司在沈阳设立了办事处,东北企业要想利用融资租赁这种投融资工具,当务之急是发展与之相配套的多层次的融资租赁业｡建立一家具有强大规模优势的金融租赁公司,满足东北三省对融资租赁业的需求｡该租赁公司按现代金融租赁规范模式运作,加强风险管理,政府给予一定的支持,使其迅速发展成东北乃至全国的实力强大的公司｡
2.政府适时地开展一些制度租赁,促进东北区域经济的繁荣｡国内外有很多成功案例｡比如日本通产省服务产业局､中小企业厅和保险局为促进中小企业实现现代化而联合推出的租赁保险制度｡其做法是:当日本的租赁公司在为本国中小企业通过融资租赁方式取得机械设备,从而促进中小企业加快实现设备现代化的过程中,如果出现了这类承租企业破产的情况,租赁公司可以从该保险基金中获得未收回租金的50%的补偿｡运用政府的信用来提升中小企业的信用等级,从而加强了中小企业利用市场资源扩大和发展的能力｡因为未收回的租金只补偿50%,迫使租赁公司在为中小企业做融资租赁项目时对其资信状况进行慎重的审查,只有那些真正有市场潜力的公司才能够成为现实的承租人,避免了租赁公司和中小企业可能出现的道德风险｡其政策推出后效果显著,大大加快了日本中小企业的现代化进程｡浙江金融租赁公司在建立之初,就比较充分地认识到了所面临的地方经济环境和宏观经济环境,创造性地构建了“三三制”融资租赁形式,地方政府通过少量出资来提升承租人的信用保障制度,也大大带动了租赁公司租赁投资支持地方经济迅速发展｡东北地方政府在制定制度租赁方案时需要注意的是:要根据东北企业发展需要的轻重缓急程度,明确目标,针对性强,从而使只有政府希望发展的企业才能成为政策的受益人,政策的效果才能明显｡
3.加强融资租赁人才的培养｡目前,国内高校只有少数的几所大学开展了融资租赁这门课程,懂得融资租赁的人才很少,东北应该积极开展融资租赁的高校教育,为发展融资租赁培养和储备人才｡
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[责任编辑姜野]
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