我国中小企业融资问题探讨
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作者: 于文革
一、我国中小企业融资难成因分析
(一)从中小企业自身方面分析
1、自身规模小,抵押担保难。我国多数中小企业成立时间较短,规模较小,自有资本偏少,不能满足扩大再生产的需要。作为中小企业,要解决融资问题,从发行债券、股票下手很难,几乎是不可能获取的。然而,由于国有银行的大量坏账使他们“惧贷”、“惜贷”。要想从银行融资到资金,就必须有足够的担保物。但就中小企业自身来讲,固定资产较少不足以抵押,同时一些中小企业在改制过程中屡有逃费、逃欠银行债务的现象发生,损害了自身的信用,所以有这些因素的影响,使得中小企业很难得到贷款。
2、财务制度不健全,运行不规范。我国中小企业家族化现象较普遍,企业管理人员的素质相对较低,相对于大型企业而言,中小企业的经营管理者素质显得更为重要,直接关系着企业的生存与发展。有相当一部分中小企业忽略了财务管理的核心地位,管理制度不健全,管理思想僵化落后,使得企业管理局限于生产经营型管理格局之中。财务建账不规范,财务制度不健全,现金收支不透明,财务“黑箱”操作现象严重,会计出纳不分、财务管理混乱等问题普遍存在。组织管理制度不健全、经营管理行为不规范,是中小企业贷款难的一个重要原因。
(二)从银行等金融机构方面分析
1、我国金融体系效率较低。众所周知,我国是银行主导型金融结构,四大国有银行占据了银行业的多数份额。若从所有制结构看,尽管我国银行业的所有制形式有国有独资、股份制、合作制等多种形式,但如果将国有股直接控股的银行一起进行统计,90%以上的股权属于国有。这一所有制结构使国家实际上对银行业的风险承担了无限责任,导致了银行业内在发展的动力不足,结果是银行业不良资产非正常积累,金融服务产品供给不足,金融服务效率较低。
2、银行信贷管理体制不够完善。目前,商业银行在信贷管理上还存在着许多的不完善之处,还不能很好地支持中小企业的发展。且长期以来,国有商业银行以国有大中型企业为服务对象,对中小企业不同程度地存在着偏见,因为对它们的支持存在着不信任。此外,多少年来国有商业银行都是以“批发业务”为主,不注重或不乐意开展对中小企业的“零售业务”,认为对大企业的业务省事、成本低、收益大,而对中小企业的业务比较麻烦、成本高、收益小。
3、银行与企业之间信息不对称。信息不对称,表现在信贷关系中就是:每一户企业都可以随时全面了解和掌握银行的信贷政策、信贷制度、信贷监管等信息,而由于中小企业的管理制度、财务制度等都还不够完善,银行也不可能拥有和掌握每个中小企业的全部信息,这样就形成了两者的信息不对称。同时,由于中小企业经营机制比较灵活,多头开户现象比较普遍,财务管理制度不健全,财务报告的随意性大、真实性差、透明度不高,就使得银行对中小企业的放款更加难了。
(三)从国家、行业、产业政策方面分析
1、缺少完善的信用担保机制。中小企业在经营中总面临着许多危机,而各银行要求信用等级必须在A级以上的企业才能提供担保,所以相当数量的中小企业由于自身资信不足,往往需要从外部获取信用担保。但因为担保风险较高,有能力的企业一般不愿意为实力不足的中小企业提供担保。同时,现行抵押担保办法也已不适合中小企业贷款的要求。同时,部分中介机构评估还不客观、不公正,且不承担责任,银行或企业都难以接受。抵押物的拍卖市场还不健全,抵押物执行难、变现难、贷款抵押率低。并且抵押物变现所造成的损失按现行的金融企业制度规定无法处理,因此导致一些商业银行对办理抵押贷款积极性不高。
2、缺乏中小企业进行直接融资的制度和法律。目前,有关的法律法规根本不利于中小企业的发展,一方面我国中小企业所有制构成比较复杂,而有关的法律法规主要是按照所有制的性质来制定的,这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上;另一方面某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保的要求,是多数中小企业很难达到的。
二、解决我国中小企业融资难的对策
(一)加强中小企业自身建设
1、加强内部管理,提高管理水平。中小企业应努力克服自身的缺陷,想尽各种办法来提高自身的经营管理水平,规范经营并按现代企业制度,挖掘内部潜力,按市场规律发展经济,重视科技开发和产品更新换代,提高产品档次和科技含量。我国很多中小企业还具有明显的家族特色,用人方面任人唯亲,家族成员占据重要管理岗位,决策上独断专行。鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,按照现代企业制度的要求,实行公司制改造,解除家族制对其发展的束缚。同时,做好职工的后续教育工作,为企业当前和今后的发展提供动力。中小企业要制定长远的发展计划,完善公司治理结构。在成立之初就要建立自己长远的发展规划。长远的发展规划能够使中小企业有明确的发展方向,不会因为近期的利润而裹足不前。详细具体的长远发展规划能够使贷款机构对他们充满信心,改善贷款环境。在市场经济条件下,企业所生产出来的产品有没有市场是决定一个企业兴衰成败的关键。因此,中小企业走出资金困难的根本出路在于生产出有市场的产品,强化企业内部管理,把有限的资金用活用好,这样才既有内源资金的支撑,又有外源资金的支持。企业发展,重要的是要增强企业自身的发展能力,不能有完全依赖外援的思想。
2、加强财务制度建设,增加财务信息透明度。中小企业应该充分利用一切可利用的资金,加强财务管理,确定合理的现金持有量,对企业的现金收支进行控制,建立健全严格的销售日记账、采购日记账、现金收入和支出日记账,而且要进行成本核算,健全基础财务资料;做好应收账款管理,在企业进行信用交易时,一定要加强对客户资信的管理,防范由于赊销不当引起的资金危机。中小企业要赢得银行的信任和支持,就必须健全各项规章制度,保证会计信息的真实性和合法性,增强诚实信用意识,切实履行借款合同,保持良好的信用,做信用秩序的守护者。中小企业应定期公布经过会计师事务所审计的会计报表,向利益相关者提供全面、准确的财务信息,增加企业经营及财务的透明度,提高企业的信用水平和资信质量减少信息不对称,从而减少银行对企业的信用危机。
(二)改革金融体系,拓展融资渠道
1、金融部门应提高认识,调整经营理念和市场定位。一方面要加强与上级行联系,争取尽快开展担保公司担保贷款业务,在担保公司提供担保的情况下,金融机构要对信誉高、效益好的中小企业提供放大担保比例、贷款利率优惠、简化贷款手续等优质信贷服务,切实减轻企业负担,增强对中小企业的信贷扶持;另一方面要调整经营理念,根据自身的战略和实际经营状况,不一味地彼此打争夺战,要有战略的眼光,敢于进入新的市场。
2、加快推进证券市场的中小企业板块建设。考虑以适当的速度推进证券市场上和中小企业相关的板块建设。发展地方性证券交易市场。作为一种区域性小额资本市场可以由原证券交易中心,各地的产权交易市场及技术产权交易市场改造而成,目的是为那些达不到中小企业板市场资格的中小企业提供融资服务。同时,加强对其规范和监管,重点是股票上市交易和信息披露的标准和规则;统一的股票托管清算系统;市场中介机构的市场准入、准出规则、交易规则等。在中小企业条件符合的情况下,减少上市手续等的办理,为中小企业直接融资创造便利条件,这样既体现了中小企业真正的市场价值和发展潜力,还可以进一步活跃我国的证券市场。香港证券市场的中小企业板块及国外证券市场上的相关建设经验我们也都可以借鉴。
3、大力发展地方性、专门化中小金融机构。解决中小企业融资困难的问题,关键是要在现有金融体系中建立和完善一套高度专业化的中小企业融资服务体系。大力发展为中小企业服务的中小金融机构,加快中小金融机构的建立。中小金融机构一般了解地方基层,能够利用当地的信息了解本地中小企业的生产经营状况,这样中小金融机构在为中小企业提供金融支持时,具有信息和交易成本低的优势。随着我国金融机构专业化程度的不断加深,专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生。实践证明,金融机构是偏爱实力雄厚的大型企业的,特别是大型的金融机构更是主要为大型企业提供服务,即使它们设有中小企业金融服务机构也往往是一种摆设,并不起什么作用。而专门化的中小企业金融机构则不同,它们的金融实力与中小企业相当,或有政府的大力支持,可以专门从事对中小企业的融资活动,从而有利于不断积累为中小企业服务的经验,提高中小企业融资的质量,促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织,加强共同发展和风险共担的能力,并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。
(三)建立健全中小企业信用担保体系。中小企业融资难,关键是贷款担保难。要进一步完善和细化支持中小企业的信贷管理制度,建立适应中小企业特点的信用评估、授信以及贷款审批制度。要建立担保机构的资本补充机制,吸收社会资本进入,鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力,提高担保公司支持中小企业的能力。政府在有条件的情况下,加大对担保公司的投入,以增加民间资本参与担保平台建设的信心,建立中小企业融资担保基金,促进担保机构健全制度,提高信用度,提高担保资金的放大倍数,建立多层次的中小企业信用担保制度。
(四)建立适应中小企业融资需要的资本市场监管体系。要从整体上完善中小企业金融支持的法律、法规建设。要解决我国中小企业融资难的问题,要从法律、法规的层面上明确中小企业融资在整个社会金融体系中的定位。以前我国的企业立法和有关政策是按照所有制性质来制定的,尤其在与融资有关的立法和政策上,一直是向国有大企业倾斜,使得中小企业在融资问题上与大企业处在不平等地位,阻碍了中小企业的健康发展。同时,有关中小企业内部管理和市场行为的法律法规不健全。政府应通过特定的机构和机制对资本市场运行制定一定的规则,对资本市场行为主体作出某些限制或规定,并加以监督执行,建立适应中小企业融资需要的资本市场监管体系。
三、结论
做好中小企业融资的意义,不仅在于解决中小企业的资金供给,更重要的是通过金融资源配置方式的转变,使广大中小企业走上以提高效率为主的持续增长道路。推进中小企业金融建设,是加快市场机制发育过程的重要环节。解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程,核心部分在于中小企业自身能力提升,基础部分在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持。解决这一难题,不仅仅是资金量上的支持,更要提高企业自身融资能力和信誉度;加快金融体制创新,消除金融抑制;发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用,这些都是解决中小企业融资难的现实选择。
(作者单位:河北省第二测绘院)
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