浅析农村信用社实施经济资本管理
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作者: 邓启峰 符瑞武
提要本文在介绍经济资本管理基本理论的基础上,科学分析实施经济资本管理对农村信用社深化改革的益处,提出农村信用社实施经济资本管理的建议。
关键词:农村信用社;经济资本
中图分类号:F83文献标识码:A
我国农村信用社经过新一轮改革以后,资本充足率和资产质量大幅提高。但其经营和风险管理能力离改革要求还有较大距离,制约了农村信用社的改革和发展。经济资本管理是国际商业银行实践成功的一种先进管理理论和方式,对农村信用社提高管理能力能起到重要作用。
一、经济资本管理的基本理论
经济资本具体是指:为了吸收一定置信水平下的非预期损失而应该具备的资本金。经济资本用以抵御银行的未预期损失,它完全反映了银行自身的风险特征,是银行为了承担风险而真正需要的资本。
关于经济资本,值得注意的有几个方面。(图1)这是一家银行损失的概率密度函数。首先,经济资本并非针对预期损失提取,而是针对非预期损失提取。预期损失通过提取准备金来抵消,即图1中AB和概率分布曲线之间的面积,而经济资本抵御的是非预期损失,即图1中线段BC和概率分布曲线之间的面积;第二,经济资本是针对一定容忍度而言的,在该容忍度之下的非预期损失由经济资本来吸收,而超过该容忍水平的损失便成为极端损失或灾难性损失,即图1中横坐标轴C点以后和概率分布曲线之间的面积,这些损失不能被经济资本吸收,如果这种极端损失发生,银行就可能破产倒闭。
需要指出的是,根据损失发生的不确定性程度,可将损失分为预期损失、非预期损失和极端损失三类。根据计量经济学原理,实际发生的损失围绕平均损失而波动,平均损失由于可以根据样本回归得出,称为预期损失。由于损失发生具有一定的随机性,非预期损失是指在一定容忍度下,超过平均损失值,但低于该容忍度下最大损失值的损失。极端损失就是指在极端不利的环境下,超出一定容忍度下最大损失值的损失。
综上所述,经济资本管理的基本理论就是:一是风险(特指非预期损失)需要资本覆盖;二是承担风险就要占用资本,占用资本就要求获得回报;三是经济资本的占用反映了银行的风险偏好。总之,将风险与资本相匹配是经济资本理论的核心。
二、实施经济资本管理有利于农村信用社进一步深化改革
经济资本管理能促使银行优化资产组合,信贷增长更加理性,风险管理更加全面,已经成为国际先进银行经营管理的主要工具。我国主要商业银行在股份制改革以后,都积极引进了经济资本管理方式,并且取得了不小的成绩。因此,农村信用社应尽快推行经济资本管理,彻底转换经营管理机制,最终实现改革目的。
(一)实施经济资本管理有利于农村信用社的战略实施,保障资本充足率维持在较高水平。农村信用社改革以后,资本充足率大幅提高,但部分信用社随着信贷不断扩张,资本充足率也逐渐降低,不利于风险防范和可持续发展。而通过实施经济资本管理,全面计量和监控风险状态,合理配置经济资本能保障资本充足率保持在较高水平。当经济资本总量接近或超过监管资本时,银行应通过某种途径补充资本金、控制其风险承担行为,否则其安全性将在战略上受到威胁。
(二)实施经济资本管理有利于农村信用社信贷增长,并合理调整资产结构。经济资本管理一方面要求各部门或业务存在多少风险和非预期损失,就应该分配等额的经济资本;另一方面各部门或业务占用多少经济资本,就意味着承担了多少风险。因此,经济资本管理的基本特征就是促使信贷资金向低风险、高回报的区域、行业、业务、产品和客户倾斜,优化增量资源配置,使信贷投放避免规模的盲目增长和市场的无序扩张而变得更加理性。同时,由于资本是有限的,要使信贷保持适度增长,就必须积极调整信贷结构、向内挖潜,减少高风险和不合理的经济资本占用,增加可用经济资本。
(三)实施经济资本管理有利于农村信用社进行全面风险管理,防止不良贷款率出现反弹。农村信用社经过资产剥离后,不良贷款率大幅降低。但在改革以后,由于粗放的经营方式未得到根本改观,部分信用社不良贷款率出现反弹,要求农村信用社实施全面风险管理。全面风险管理是核心竞争力的重要内容,其关键环节在于风险的量化、分解、监测以及应对策略。经济资本通过对非预期损失的计算和预测,直接反映银行的风险全貌,同时经济资本的配置能够实现银行资本与风险的匹配。
(四)实施经济资本管理有利于农村信用社对贷款合理定价,并进行内部绩效考核。经济资本管理将风险调整过的收益(RAROC)作为绩效考核的重要指标,并用于指导业务调整和战略决策。其中:RAROC=(预期收益-预期损失)/经济资本=[(贷款收入-资金成本-经营费用)-预期损失]/经济资本=(贷款额度×贷款利率-资金成本-经营费用-预期损失)/经济资本。通过该公式,农村信用社可以反向推出贷款利率,不仅反映了当期成本,而且反映了用于覆盖非预期损失的经济资本的机会成本。
同时,RAROC是银行内部绩效考核的重要依据。在经济资本配置的基础上,通过风险调整后的资本收益率指标对各分支机构、产品线和业务线的评价,既考察了其盈利能力,又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。
三、对农村信用社实施经济资本管理的建议
(一)完善经济资本管理各项规章制度。要建立《经济资本管理制度》等管理制度和《经济资本管理办法》、《经济资本管理实施细则》等操作性制度,其中最主要和关键的是建立合理的经济资本考核指标体系,包括对组织、部门、个人业绩的分层次考核指标体系,明晰经济资本管理机制具体贯彻执行的标准尺度;建立对执行情况的监督制度,是经济资本管理机制执行力度和执行效力的保障性制度安排。
(二)加大培训和宣传力度,使广大员工牢固树立以经济资本为核心的现代商业银行风险管理文化和效益观,逐步提高经济资本绩效考核管理的质量和效果。
(三)分步骤实施经济资本管理。在起步阶段,应先对经济资本配置实施系数法。西方现代商业银行对于经济资本的配置主要有系数法、收入变动法和资本变动法。但是由于历史数据的缺陷以及评级系统的不完善,在今后三、五年内后两种方法还很难在我国农村信用社中应用。待将来配套改革措施完善并且经济资本管理运用成熟以后,再逐步实施收入变动法或资本变动法。
(四)要做好配套改革工作。一是适应经济资本管理模式的要求,重构相应的业务运作流程,加大基础建设;二是加强管理信息系统建设,同时建立或进一步完善农村信用社的资产负债管理系统,构建资金转移内部定价系统(或模拟系统),实行全面科学的财务集中管理以及精细化的内部评级系统。
(五)要针对经济资本管理对信贷投放的不利影响,制定相应的监管政策。加强对银行信贷投放的监督管理,防止信贷投放过程中的盲目竞争和信贷过度集中,积极引导信贷资金在不同行业、地区和时间上的合理配置。
(作者单位:中国人民银行海口中心支行)
主要参考文献:
[1]廖继全主编.银行经济资本管理.企业管理出版社,2008.3.
[2]武剑.经济资本管理:理论实践与我国实践.南方金融,2008.5.
[3]卢周来.经济资本与商业银行非预期风险管理.经济管理,2005.3.
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