基于主成分分析的我国商业银行信用风险评价指标研究

来源:用户上传      作者: 刘 杰

　　摘要:文章在“骆驼评级体系”(CAMEL)的基础上引进成长性指标,尝试构建了我国商业银行信用风险评价指标体系,并运用主成分分析法进行实证研究,结果表明:成长能力、资产质量、管理水平和资本充足性更能解释我国商业银行的信用风险状况,其次为盈利能力和流动性。文章针对存在的问题提出了相应的政策建议。
　　关键词:主成分分析;商业银行;信用风险;骆驼评级体系
　　
　　一、引言
　　
　　20世纪70年代以来,金融监管的放松以及金融自由化的加快,使得金融业的竞争加剧,金融危机频频爆发,这引起了世界金融业对金融风险管理的高度重视。信用风险已成为全球银行业面临的主要风险,世界银行对全球银行业危机的研究表明,导致银行破产的主要原因就是信用风险,信用风险评估已成为银行业面临的巨大挑战,其中商业银行信用风险评价指标的研究成为最近的热点问题。本文借鉴美国的“骆驼评级体系”并结合我国商业银行的现状和特点,将成长性指标纳入考核体系,尝试构建了商业银行信用风险评价指标体系,并运用主成分分析法进行实证分析,并针对存在的问题提出了相应的政策建议。
　　
　　二、指标体系选取
　　
　　“骆驼评级体系”是美国金融监管当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。因其五项考核指标,即资本充足性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)和流动性(Liquidity),其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”,正好与“骆驼”的英文相同而得名。我国银行业正处在向国际化接轨的变革时期,银行业监管机构很有必要吸收借鉴国际上先进的监管理念、监管制度、监管手段和监管方法,对我国商业银行施行有效的监管。因此,考虑到我国商业银行正处于变革时期,将成长性指标纳入指标考核体系。具体指标体系如表1所示。
　　
　　三、主成分分析的内在机理
　　
　　主成分分析就是通过适当的变量替换,使新变量成为原变量标准化变量的线性组合,并寻求主成分来分析事物的一种方法。从数学角度来看,这是一种降维处理技术。为了达到简化数据的目的,依据一定的准则提取其中特征值较高、对解释原始数据方差信息贡献率较高(一般不小于85%)的若干主成分予以保留。提取主成分因子的模型为:
　　Zi=αi1ZX1+αi2ZX2+…+αikZXk(i=1,2,…,m)①
　　式中,Zi为第个主成分,ZXi为标准化后的数据,αij为第i个主成分在第j个指标上的负载,m为提取的主成分个数,k为研究指标个数。
　　主成分分析法可以把原来多个指标减少到一个或几个综合指标,这些少量的综合指标能够反映原来多个指标的绝大部分信息,并且互不相关,可以避免原始指标的重复信息。同时,指标的减少便于进一步的计算、分析和评价。
　　
　　四、数据选取及实证分析
　　
　　本文选取4家国有商业银行,12家股份制商业银行和7家城市商业银行共23个样本。数据来源于2008年上海证券交易所银行年报和中国债券信息网提供的银行年报,采用SPSS17.0进行分析。
　　(一)主成分提取
　　前4个主成分的累积方差贡献率已达到86.1%,而且从第5个特征值开始均小于1,表明原来由13个指标反映的商业银行信用风险评价指标体系可由4个主成分反映全部信息的86.1%,从而可使研究问题大大简化。主成分矩阵如表2所示:
　　根据主成分矩阵,第一主成分Z1主要与X3、X4、X6、X11、X12、X13正相关,这5个指标代表银行的资产质量、管理水平和成长能力,表明资产质量、管理水平和成长能力对商业银行的信用风险起到极其关键的作用;第二主成分Z2主要与X1、X2正相关,由于这两个指标与银行的资本充足性紧密相关,因此第二主成分可以认为是资本充足性的代表;第三主成分Z3主要反映在X8上,此指标与银行的盈利能力密切关联,可以看成盈利能力的代表;第四主成分Z4主要与X10正相关,这一指标与银行的流动性密切相关,可以看成流动性的代表。
　　(二)主成分得分及评价
　　把主成分矩阵的每一列除以相应的特征根4.879,3.448,1.710,1.151开算术平方根,得到单位特征向量,根据式①可以得到主成分Z1,Z2,Z3,Z4的表达式。以特征根为权,对4个主成分进行加权综合,得到各个银行的加权综合得分,综合得分公式为:
　　Z=0.43609Z1+0.30819Z2+0.15284Z3+0.10288Z4
　　主成分综合得分代表商业银行的信用风险状况,综合得分越高,信用风险越小;反之,信用风险越大。由表3可知,2008年23家商业银行中有15家银行的综合得分小于零,说明其信用风险相对比较大。其中,农业银行和光大银行存在较大的风险隐患,究其原因是这两家银行的资产质量、成长能力和资本充足性存在较大的问题,严重影响了其各项得分,致使综合得分偏低。另外3家国有商业银行的管理水平和成长性亦存在一定问题,致使其综合得分较低。渤海银行、恒丰银行、浙商银行、南京银行、北京银行、杭州银行和宁波银行等股份制和城市商业银行的综合得分比较高,相对于国有银行来说其经营状况比较稳健。尤其是渤海银行的第一主成分得分相当高,说明其资产质量状况优良,管理水平较高,存在非常大的成长空间,代表了股份制商业银行的未来和发展前景。14家上市银行中只有南京银行、北京银行、宁波银行和中信银行4家银行的综合得分大于零,表明大多数的上市银行都存在不同程度的信用风险问题,说明我国上市银行的信用风险制度和现实披露状况都存在一定的问题,缺乏更为体系化的信用风险披露规定,信用风险管理水平有限。12家股份制商业银行中只有中信银行、渤海银行、恒丰银行和浙商银行4家银行综合得分大于零,表明大多数的股份制商业银行亦存在信用风险问题,因此提高股份制商业银行的信用风险管理势在必行。
　　总体来说,四大国有商业银行的总体信用风险状况高于其他股份制和城市商业银行,管理水平和成长能力明显落后于其他银行,存在机构臃肿人员冗余的现象,导致其经营效率偏低缺乏活力。因此,加速国有银行改革,精简机构加强内部人员调整,提高管理水平已迫在眉睫。
　　
　　五、结论及政策建议
　　
　　本文在“骆驼评级体系”(CAMEL)的基础上引进成长性指标,尝试构建了我国商业银行信用风险评价指标体系,并运用主成分分析法进行了实证研究。结果表明:成长能力、资产质量、管理水平和资本充足性更能解释我国商业银行的信用风险状况,其次为盈利能力和流动性。因此,提升商业银行的资产质量、成长能力、管理水平和资本充足性是控制商业银行信用风险的关键,即在降低不良贷款率、增加拨备覆盖率、提升存贷款及总资产增长率、加强资产负债管理以及提高资本充足率等方面努力。
　　本文针对当前我国商业银行信用风险存在的问题,提出一些积极的政策建议:
　　第一,国有商业银行应当加强资产负债管理,提高盈利性,在财务效益、流动性、安全性和发展能力方面尽快提升自己的实力。加快银行内部改革,提高经营效率和活力。完善法人治理结构、提高资本充足率、化解历史包袱、降低不良贷款率是国有商业银行目前亟待解决的问题。
　　第二,加快上市银行的信用风险制度和披露规则建设,建立基于《新巴塞尔资本协议》的科学的信用风险管理体系,将信用风险考核指标体系化、标准化。积极推进商业银行使用“内部评级法”,尽快与国际标准接轨,提高商业银行的信用风险管理水平,增强自身的抗风险能力。
　　第三,培养全员的风险管理文化,树立良好的信用风险意识,是股份制商业银行防范和控制风险的根本。银行从业人员在从事岗位工作时,必须深刻理解可能潜在的更显因素,主动加以预防。
　　
　　参考文献:
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　　7、李慧萍.上市银行信用风险披露研究[J].金融会计,2005(3).
　　(作者单位:南京航空航天大学经济与管理学院)
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