我国中小企业融资难的原因及建议
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作者: 吴祖亮
摘要：中小企业是国民经济的重要组成部分，其市场资源丰富、发展潜力巨大，是我国经济发展中的一支生力军。但是，在中小企业的创业发展中，融资难问题已广受关注和重视。文章对我国中小企业融资难问题的原因进行浅析与思考，并提出若干解决建议。
关键词：中小企业；商业银行；融资渠道；解决建议
一、我国中小企业融资现状
中小企业是推动我国国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量，特别是在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科技兴国、优化经济结构等方面都发挥着越来越重要的作用。
改革开放以来，我国中小企业的发展是比较迅速的。据统计，我国各类中小企业占全国企业总数的99%；中小企业创造的最终产品和服务的价值占中国国内生产总值比重超过55%，提供的出口占60%，上缴的税收占46%，并提供了75%的城镇就业机会。中小企业已成为国民经济发展的重要组成部分，在吸纳劳动力、促进市场竞争、方便群众生活、推进技术创新、推动经济发展等多方面发挥了不可替代的作用。中小企业已经成为拉动我国经济新的增长点。
近年来，各级政府采取积极措施，不断优化中小企业发展环境。但是，当前由于一系列主客观因素的制约，我国的中小企业发展还面临诸多问题，其中融资难问题首当其冲。中小企业的资金主要依靠自筹、内部集资、股票、债券、银行贷款等渠道筹集，其中银行贷款是中小企业的首选，但大多数中小企业觉得从银行获得贷款的“满足度”还不够高。
二、我国中小企业融资难的原因
（一）从中小企业自身情况看
1、中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大。安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求，而中小企业存在过高的经营风险，使得银行对中小企业的贷款支持存在着天然的屏障。中国中小企业的寿命非常短。根据全国私营企业大规模抽样调查，1993年以前私营企业平均存继周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企业会在创业后的5年内被淘汰，而运行期超过10年的中小企业不足10%。在这种情况下，金融机构对中小企业贷款就慎之又慎。
2、中小企业资产少，负债能力有限，有效担保抵押不足。一般而言，企业的负债能力是由其资本金的大小决定的，通常为资本金的一个百分比例数（由法律规定），如80%或60%。中小企业资产少，相应的负债能力也就较低。
另外，我国90%以上的中小企业厂房用地多是集体用地、宅基地。房地产抵押是当前银行发放贷款通用的一种担保方式。由于集体土地所有权主体在法律上的模糊，造成在实际工作中集体土地所有权主体很难确定，带来集体土地流转过程中各主体的土地产权“边界纠纷”，导致的后果就是集体建设用地使用权抵押难问题。
3、中小企业管理能力弱，财务人员素质偏低。中小企业特别是乡镇企业、个体、私营企业基本处于放任自流、缺乏行业规范、法人治理结构不完善、担保机制不完善等问题。中小企业与大中型企业相比，缺乏高素质管理、技术人才和相应内部监督管理机制，经营中随意性大，变化快，固定性差。而且很多中小企业财务制度不健全，财务人员素质偏低，会计账目不清，所提供的各种财务报表和会计资料，大多未经专业注册的会计师事务所审计验证。
当中小企业寻求信贷支持时，银行因信息不对称，难以准确判断其信用程度，往往会做出逆向选择，造成中小企业贷款困难；为克服融资困难，相当一部分中小企业千方百计隐瞒与己不利的各种信息，又会产生另一种与市场规则相悖的逆向选择，形成道德风险。
4、中小企业信用度普遍较低。不少企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，往往有意拖欠贷款，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律法规缺位，使逃避银行债务现象屡屡发生。企业违约后，银行很难回收贷款本息，因此不得不加强信贷管理，提高放贷条件，致使对中小企业的惜贷行为比较普遍。
（二）从当前外部环境看
1、政府的支持力度还相当有限。我国已有国家发改委中小企业司和各级地方政府组织成立了中小企业管理机构，对中小企业的管理具有宏观指导、利益协调职能，而不是对中小企业直接行政干预。2003年，我国开始实施《中小企业促进法》，政府对中小企业的重视提到了前所未有的高度，但是对于中小企业扶持的各项政策和优惠措施制订得还不够具体，操作性也不强。
2、金融机构的数量还难以满足中小企业的发展。首先，银行体系对中小企业融资支持力度不够。由于国有商业银行占据垄断位置，中小银行的数量和所占份额明显偏低。在信息不对称、缺乏足够固定资产等背景下，“成本高、抵押难、风险大”使得大银行在向中小企业贷款时提高了门槛。另外，支持中小企业融资的其他金融机构发展缓慢。与西方国家相比，我国银行体系之外的其他金融机构持有金融资产所占比例较低，这里包括了多个对中小企业融资有着重要意义的金融机构，如小额贷款公司、担保公司、财务公司、风险投资基金等。由于这些非银行的金融机构没有得到有效发展，使得中小企业无法从这些金融机构获得所需要的资金，阻碍了中小企业融资需求。
3、商业银行的信贷体制制约了对中小企业的信贷支持。
（1）申请贷款资料的制约。通常申请贷款的企业需要向银行递交三年的财务报表，而这类企业的财务报表不规范、不完备，而且可信度差，且部分中小企业产权法律不完备。银行必须通过其他渠道和方式了解其经营财务信息。
（2）授权、授信制度的制约。目前商业银行普遍采取了“集中管理、集中经营”的信贷管理体制，信贷管理权限上移，各国有商业银行普遍存在对下级行特别是县支行贷款授权过小或无授权的问题，基层行基本没有贷款审批权，只负责收贷收息，而大量的中小企业分布在县市级以下。
（3）信贷观念的制约据。估算银行对中小企业贷款的管理成本是大企业贷款的5倍左右，户均贷款数是大企业的0.5%，对中小企业适合搞零售业务。零售业务与批发业务相比，不仅市场成本高、而且银行对中小企业贷款还要承担一定的机会成本，从而在操作上容易产生“信贷歧视”，在成本高、风险大、收益低的贷款面前，搞批发业务的国有商业银行“垒大户”的选择比比皆是。
（4）信贷激励约束机制的制约。许多银行贷款收回后，奖励很少，或者没有奖励；但是，到期不能收回，处罚过重，对贷款第一责任人实行终身责任制，奖惩不对称，影响了信贷员信贷投放的积极性。
三、解决中小企业融资困难的若干建议
（一）政府积极介入，加大对中小企业扶持力度
由于中小企业对社会具有明显的积极效应，因此需要政府重视对中小企业的扶持。从各国的实践来看，政府对中小企业资金援助的力度和方式有所不同，但主要包括税收优惠、财政扶持、贷款贴息以及鼓励直接融资和开辟直接融资渠道等措施。
（二）加快社会信用体系建设，构建重点支持中小企业融资的信用担保体系
1、培育良好的信用环境，强化中小企业的信用观念。中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境之下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化，同时加大对企业违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。
2、要继续多渠道、多形式发展担保机构。中小企业资产少，有效抵押困难，各种担保公司成为解决中小企业融资的有效帮手。各地在鼓励引导民间资本投入担保机构建设的同时，政府也要重视建设能体现政策性扶持的担保机构。在中小企业专项扶持科目中，安排一定的资金，积极扶持发展中小企业担保机构。同时，可以考虑建立能提供再担保服务的担保机构，以分散中小企业担保机构的风险。
（三）深化金融体制改革，建立并完善与中小企业发展相匹配的金融组织体系
多年来，国有商业银行主要为国有大中型企业服务，中小企业很难得到国有商业银行的信贷支持。应当建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或合作金融组织。各地的城市商业银行或社区银行应更多地为中小企业和民营企业服务；充分发挥村镇银行、农村资金互助社、小额贷款公司、典当和金融租赁等机构的作用，满足中小企业多层次的融资需求。
（四）设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道、多形式扩大中小企业直接融资比例
1、积极发展风险投资基金。基于中小企业的经营风险特征、以及商业银行强调稳健和保守的经营偏好，需要依靠除银行贷款以外的其他融资形式，需要推动除银行贷款以外的各种直接或间接的融资形式的创新和发展，发展创业投资是解决中小企业尤其是科技型中小企业融资难题的重要途径。
2、逐步完善创业板市场，构建我国多层次资本市场体系。创业板市场可以为民营企业和中小企业提供直接融资渠道，为中国经济中这个越来越重要的部分提供成长动力，为风险投资提供退出通道。而且，通过多层次市场间的竞争，可以提高资源配置效率，降低交易成本，改善上市公司质量，推动创业板的规范发展。
（五）加强银行内部改革，鼓励产品创新，增加激励措施
1、加强产品和服务创新，拓展融资渠道，努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。选择资信良好、产供销状况稳定的企业，签发、使用银行承兑汇票、商业承兑汇票，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资。积极引进西方商业银行成熟的融资方式，为符合条件的中小企业提供动产质押贷款、品牌质押贷款等服务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。
2、增设银行内部专设机构，为中小企业融资定制审批、放款流程，专为中小企业融资服务。
3、改进银行内部考核机制，增加中小企业资产业务的考核份额，对中小企业的不良贷款保持一定的“容忍度”，强化正面激励，提高客户经理积极性。
参考文献：
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（作者单位：上海银行）
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