浅谈我国中小企业融资问题及对策
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作者: 郑策
[摘要]自我国加入WTO以来，经济实现了高速的增长，我国的中小企业也实现了较大的发展,并在GDP增长中贡献力量发挥了至关重要的作用。但是在我国中小企业的发展中,规模有限、资金链的短缺特别是融资难的问题已经成为制约中小企业发展的重要因素。本文从多个方面对我国中小企业融资难的原因进行分析并提出一些解决对策
[关键词]货币信贷;中小企业;融资;对策
中小企业在我国经济中占有重要地位，为我国贡献了60%的GDP，提供了超过75%的就业岗位。但是，在发展的过程中我国中小企业长期面临着融资问题。融资难是我国中小企业在发展中面临的主要问题。根据渣打银行联合中国社科院对中小企业进行的一项调查显示，有90%的中小企业面临着融资问题。融资问题已经严重影响了中小企业的发展，因此针对原因找到解决问题的对策。
一、当前我国中小企业融资问题的现状
（一）中小企业从资本市场融资渠道不通畅
目前我国资本市场并没有给中小企业融资提供直接的渠道。第一,我国证券市场目前正处于发展阶段，使得企业上市要面对很高的门槛,加上我国现行的经济法规对上市公司的规模和业绩有着很高的限制,而目前我国的中小企业难以达到要求。第二，资本市场在结构上没有适合中小企业融资多层次、风险差异化的交易市场。第三,由于证券与产权的交易单一，缺少地方性的交易中心, 加上交易种类稀少,资金只能流向有限的投资渠道,使得绝大多数中小企业不能在证券市场上获得资金。
（二）银行金融机构与中小企业的合作意愿低
我国商业银行不愿意与中小企业建立融资合作关系主要出于三点原因：第一，商业银行在资本供给上绝对处于垄断地位，对于信贷市场有着绝对的控制能力，这种高度集中的银行体系就从体制上把中小企业排除在信贷资金供给之外。第二,人民银行对利率和收费限制较严格,规定了基准的贷款利率,而且贷款利率浮动的范围非常有限。在无法实行市场化利率的情况下,银行对中小企业的贷款很难实现风险和收益的对等,从而造成中小企业巨大的金融缺口。第三,中小企业融资授信的风险相对较高。各个商业银行在以往的阶段中曾经大规模的为中小企业进行融资授信，但是由于企业自身的经营、信用等问题，不仅得不到利息收益，反而产生了大量的不良贷款，最终只得进行的呆账核销。而且目前我国商业银行实行信贷“责任人”制,使得银行不得不放弃一些高风险高收益的项目,以至于中小企业难以实现银行的融资。
（三）受自身经营发展的制约
从中小企业自身来讲，一是自有资金少、企业规模有限，同时生产和管理方式落后,而且产业趋同性高、经营风险较大，达不到商业银行的授信要求。此外，产品缺乏竞争力，缺乏创新性，例如，近年来最火的山寨手机，都是由中小企业生产，速食主义强，容易被淘汰。二是财务制度不健全，信息透明度差。我国大多数中小企业由于财务成本和人力成本的缺乏，没有专门的财务审计部门，以至于财务审计报表在银行信用评级中得不到期望的结果。三是信用意识淡薄，造成了中小企业的融资困境。根据有关部门的调查显示，在所调查的35万户中小企业中，信用A级以上的只有5.7万户，而B级以下的却占到了83.69%。其不良贷款占到了贷款余额的1/3。银行为了规避风险，轻易不对信用不好的中小企业发放贷款。
（四）政策支持力度有限
从宏观政策角度看，各级政府都比较侧重于为大企业提供政策支持，对中小企业的扶持力度相对较小，缺少财政补贴和税收减免的政策。由于中小企业融资频率高、风险大、用款急，而我国没有专门为中小企业提供金融服务的机构，同时又没有适宜中小企业信贷特点的融资担保体制，客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
二、解决我国中小企业融资问题的对策
（一）完善我国资本市场
进一步完善我国的资本市场,完善信用体制建设和加强市场监管与信息披露制度,为我国企业,特别是中小企业提供好的融资环境。另一方面,引导效益好的企业到海外上市,完善其内部控制机制与风险管理能力,以及信息披露的真实性,然后到国内上市,完善我国的资本市场。
（二）提高自身经营，完善财务制度
中小企业要树立良好的形象和信誉。一是要健全财务制度，定期向相关各方提供全面的会计信息，增加信息透明度，提高企业的“信用形象”。二是及时向银行还本付息，提高信誉程度。三是加强资金管理，制定有效的应收账款管理制度，加快资金回笼。
（三）商业银行应加大对中小企业的扶持力度
一是国有商业银行在信贷资金的投放中要转变信贷理念，按效益型、安全性、流动性的商业银行经营原则来开展，以效益优先，冲破对企业规模大小的偏见。二是建立中小银行是解决中小企业融资的有效途径。可以将中小银行作为支持中小企业发展的主要力量。同时有必要构建政策性与商业性结合的中小企业银行，为中小企业提供专门金融服务。三是建立健全社会信贷服务体系。主要是融资担保、信用评级、物业评估、报表审计等社会服务中介机构，解决银行与中小企业之间的信息不对称问题，加快银企间信息的传递。
（四）积极拓展的融资渠道
除了依靠以往的融资方式之外，中小企业也应该积极地寻找新的融资渠道，一是各个企业之间要加大联系，组成群体，形成规模，共同寻找融资来源，这样不仅实现资源共享，可以降低每个企业的融资成本。二是可以与上下游、相关联及同行业规模较大、实力较强的企业合作，建立长期合作伙伴关系，取得其融资帮助。三是可以求助于租赁融资，降低企业负债率，用较少的资金进行生产运营。四是可以根据实际情况进行风险投资和民间资本融资，借助外部资金推动成长。
（五）加强政策支持
各级政府要通过制定相应的政策，切实解决中小企业融资难的问题。一是要重新审视“抓大放小”的政策，把所有企业都作为政府服务的对象。与大企业相比，中小企业的作用更多体现在吸收剩余劳动力、扩大就业、增加居民收入、服务人民生活等重要方面，而这也是政府关注的重要问题。由于中小企业对国民经济和社会发展有着巨大贡献，政府更应该积极扶持中小企业。二是要建立政策性融资渠道。设立相应的政策性银行,或者委托现有的商业银行开设此类业务，保证贷款专项使用，真正体现支持中小企业发展的目的。三是建立信贷担保和保险体系，为中小企业提供信贷支持。如果政府能够为中小企业提供信贷担保或保险，那么银行方面就不会有什么后顾之忧，可以有效地缓解中小企业融资难问题。
（六）建立和完善为中小企业融资的信用担保体系
政府要引导中介机构经过评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业,含有对中小企业的心理歧视。实践证明,盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益, 取消某些歧视性的评价项目。目前中小企业融资的担保机构少,资金缺乏。应根据我国的实际情况,结合其他国家的经验,我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主,其他担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构,开辟多种渠道筹集担保基金:由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金;切实改进中介机构的服务,简化手续,降低标准;金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。□（编辑/穆杨）
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