浅谈我国企业职工持股

来源:用户上传      作者: 黄宇航

　　一、在我国建立职工持股制度的必要性
　　
　　1、有利于企业建立有效的激励机制
　　实行职工持股制度，确定职工持股比例，风险共担、利益共享,自愿出资。这样成为企业真正主人的职工不能容忍侵害其自身利益、企业利益的行为存在，可以有效地解决长期以来企业职工激励不足的问题，从而对企业职工产生前所未有的激励效应，有利于企业建立有效的激励机制，调动全体职工的积极性，提高整个企业的运转效率。
　　2、有利于完善企业的法人治理结构
　　实行职工持股制度，可以有效地完善法人治理结构。让职工成为企业的股东，可以极大地提高企业决策效率。这既有利于企业实现产权多元化，又有利于充分调动企业骨干的积极性。同时也解决了企业“内部人控制”的问题。
　　实行职工持股制度能有效地协调企业的利益矛盾，能给法人治理结构注入活力，特别是职工持股比例占优势的企业更为明显。比如德国西门子公司、美国联合航空公司，员工股权均达到50％以上。时间证明，由于职工成为产权主体，公司在民主科学管理方面产生了一系列重要变化，职工不仅在理论上可以参与决策，参与监督，而且实际进入决策中心，进入管理部门。大股东不能再像原来那样随心所欲，职工股东的力量将使关联交易更加公平，公司的利益能够得到职工的精心维护。
　　3、有利于促进中小企业的改革
　　国有企业改革的总体原则是抓大放小，在资本市场的支持下，对于大型国有企业，尤其是列入股份制试点的企业来说，大多数已经改组为股份有限责任公司，并初步摆脱了困境。但对于众多的中小企业来说，它们的改革存在许多困难，如缺乏启动资金、产品设备落后等。同时，由于它们的融资能力也很差，需要进行实质性资产重组。这样，如何使中小企业摆脱困境便成为经济体制改革的一个重要的课题。
　　实行职工持股制度是解决中小企业改革的一把钥匙．对于经营状况不佳的企业，由职工出资进行自救，可以避免企业破产，从而缓和下岗失业的压力。股份合作制企业的管理体制和运作机制与现代企业制度的要求基本相符合，在发展社会主义市场经济的过程中，可以成为集体所有制经济的一种比较好的选择，对于资金缺乏，机制不活、经营困难的企业，可大胆进行股份合作制的改革，可以为企业注入启动资金，同时有利于现代企业制度的建立，从体制上提高管理水平，还可以使职工的利益与企业的利益形成统一体，调动职工的积极性。但是，在进行股份合作制的改造时，一定要注意企业的资产重组，要把职工的入股资金投向效益好、有市场的项目上，保证职工投资有可观的回报。对于制造业企业，由于设备落后、陈旧，在募集资金后，可以考虑从事服务性行业，实现企业产业结构的调整。
　　4、有利于实现企业股权多元化
　　企业内部职工持股有利于明晰产权，调整国有企业单一的股权结构。在我国国企改革特别是公司制改造过程中，应变一元投资主体为多元投资主体。而在多元投资主体中，职工则又是作为核心力量起主导作用。企业在发行内部职工股时，对原有企业资产权益进行重新确认，分别明确了企业资产中的国家股东权益和属于职工的资产权益，使职工与企业形成稳定的利益共同体，从而有效实现企业股权多元化。
　　
　　二、职工持股在我国的实践
　　
　　l、职工持股在我国股份合作制企业中的实践
　　股份合作制是介于股份制和合作制之间的一种企业组织形式，是实行职工持股的企业制度。一些小型国有、集体企业的股份合作制改制发展很快，并逐渐成为城市中小企业改革的效仿模式。改制企业克服了以往的不足，有效地建立了激励与约束相制衡的法人治理机构，资产在流动过程中实现了保值增值，分散了以往存在的风险，并形成了投资主体多元化格局，带动了整个企业的快速发展。同时，鉴于职工持股中经理层、业务骨干和一般职工持股数额的差距，我国内部职工持股事实上是把员工持股和经理层股权的激励合二为一。通过职工持股比例差别的设置，改制企业更好地稳定了内部业务骨干队伍，增加了全体工作人员的信心，企业的经营效益处于良好的上升趋势。
　　2、职工持股在我国股份制公司的实践
　　企业的股份制改造即是购买内部职工股，其目的主要在于转换企业经营机制、筹集资本金和增强企业凝聚力。
　　从社会经济层次看，实行职工持股首先可以优化劳动者与生产性资源的结合方式。在传统的计划经济的所有制模式中，国家财产虽属于全体人民，但劳动者只是间接地获得了生产资料的使用权。这样，在对传统体制进行反思和转向社会主义市场经济的基础上，便具有很大的现实性和客观需求。其次有利于在社会主义市场经济条件下形成合理的收入分配关系。加快推进收入分配制度改革，通过多种方式实现职工持股，有利于形成合理的收入分配关系，提高城乡居民的收入水平，调动各方面的积极性。
　　从政府角度看，结合我国的实际情况实行职工持股制度，有利于实现国有企业投资主体多元化。有利于从战略上调整国有经济的布局和实现国有企业的战略性改组，有利于逐步弱化政府在企业的控制与干预，实现政企分开，有利于国有资产的资本运营，有利于建立和完善符合社会主义市场经济条件的社会保障制度。
　　从企业角度看，第一，实施内部员工持股制度，有利于职工与企业形成长期、统一的利益共同体，增加员工对企业的认同感和关切感。第二，内部员工持股制度的实行有利于企业的激励与分配体系的变革。第三，实行内部员工持股制度，能将所有者的监督与劳动者的监督结合起来，促进监督与约束机制，领导与决策机制的变革。第四，实行内部员工持股制度，有利于稳定企业的骨干队伍，而这不是企业能得到长期发展的内在保证。此外，内部员工持股还有利于实观产权关系清晰与投资主体多元化；有利于企业筹资，从而有利于改善资源的结构关系。从企业改革的现实角度，实行职工持股有利于解决企业改革中出现一系列问题。其一，有助于解决国有企业资金需求旺盛与偿债能力差的矛盾。其二，有助于解决国有企业改革面临的消肿问题，缓解职工的后顾之忧，为社会保障体系的良好运转作后盾。
　　
　　三、我国职工持股问题上存在的弊端
　　
　　1、职工持股的平均化和强制性
　　有的企业以平均摊派的手段要求企业所有员工出资入股，更有甚者出于筹集资金的目的硬性规定，如果职工不购买职工股就意味着自动下岗。这种强制的做法显然违背了投资自愿的原则。实际上，在人人有股而又没有建立起相应的制衡制度的情况下，职工与过去企业百分之百属于国家情况下没有什么不同。
　　2、职工持股的福利化
　　企业股权结构的改善最终目的是促进企业绩效的提高，这是符合企业股东或所有者利益的。但是，目前中国一些国有企业施行的职工持股有福利化的倾向。特别是一些上市公司，由于《公司法》规定内部职工股在公司股票上市一段时间之后，可以通过市场进行变现。而职工购买的内部职工股与上市后的市场价格有较大的差价，职工往往在公司上市之后很快将手中的股票抛出变现。这无形之中助长了上市公司视职工股为一种福利手段。
　　3、职工持股的形式化
　　有的国有企业为了应付上级单位或政府有关部门的检查，走个过场了事。有的企业为了赶潮流，不管条件成熟与否，盲目推行职工持股制度，如此这般，企业还是原来的企业，职工还是原来的职工。问题没有解决，麻烦倒添了不少。
　　4、职工持股者的短期行为化
　　这种情况在上市公司中最为突出。由于我们没有限制职工持股不得交易的法律和制度，并且将内部职工股视为一种福利，这样便很难达到加强公司内部职工凝聚力，调动其生产经营积极性的初衷。
　　5、职工持股的非制度化、无计划状态
　　尽管我国各地有许多企业都搞了内部职工持股，但由于没有一个全国统一的法律条款，没有一个系统长远的发展计划，因此，企业往往各自为政，各行其是。这样，企业间自身所建立的制度往往相互矛盾，不具备广泛的普及意义，甚至为今后的统一造成诸多障碍，导致成本增加，发展受阻。
　　6、职工持股形式不规范
　　由于职工股与其他股份同股不同利，不同价，又没有明确的股权性质区分，从而使股份权益严重不对称。并且，许多公司股份制改造后并未充分重视股东大会的作用和职工的参与决策权，劳动产权没有落实，职工只是名义上的股东，未能形成利益相关机制，难以调动广大职工的劳动积极性，致使增强企业凝聚力的激励目的未能很好达到。
　　
　　四、对我国职工持股的几点意见
　　
　　l、制定我国实际的长期的职工持股的指导性计划
　　目前，我国经济改革已进入关键时期，改革面临着许多重要任务。随着非国有企业的不断发展壮大，原有的企业组织形式也在不断发生变化，职工持股制度将在推动民私营企业改制和发展，尤其是高科技企业的成长与发展方面发挥更大的作用。尽管我国实施职工持股的企业早在20世纪80年代中期就出现了，但是，就整个国家而言，尚没有一个长远的发展计划和实施步骤。这种状况肯定会影响职工持股的健康发展。针对过去二十多年来国有企业改革收效甚微的现实，现在有必要通过实施职工持股计划，另辟国有企业产权改革的新思路。因此，政府有必要立即调集一部分人力、财力集中进行专项调查研究，尽快制定出一个符合中国实际情况的，并能结合国企产权改革的，较为长期的职工持股的指导性计划。
　　2、完善或制定一套法律制度
　　导致目前国有企业职工持股混乱局面的根本原因在于，缺少一套切实可行的法律制度，不同的企业自行其是出台的一些规章，严重影响了国家法制的统一。所以，制定和完善全国统一的关于职工持股制度的法律法规就非常必要。首先是在公司法中补充股份有限公司和有限责任公司中职工持股的相关规定；其次，要根据股份制的新情况，作好公司法、劳动法和工会法等基本法律之间的衔接、配套和统一，提高制度工作的效率。
　　3、职工持股的资金来源应以现金出资为主
　　职工向企业投资参股应是个人的现金出资，这是建立职工与企业产权纽带关系的重要措施，也是构造企业激励机制、约束机制的基础。同时，职工入股资金以现金出资为主，也可以使企业通过改革实际筹集到发展资金，降低企业的资产负债率，促进企业发展。因此，在个人现金出资的前提下进行企业改革时，应该允许和鼓励企业拿出工资结余和公益金结余按照职工出资比例配给职工，以“存量促增量”，调动职工投资的积极性。
　　4、政府在资金上给予支持
　　根据国外的经验，政府对于职工持股不仅在法律上予以鼓励和肯定，而且在资金上予以扶植。我们认为，我国政府也应当通过金融手段对职工持股给予必要的支持。比如鼓励银行以低息贷款的方式给予职工在购买企业股票时的支持，同时对企业实行职工持股制度者，在取得银行贷款时也能得到一定的优惠。特别是在当前扩大内需的政策前提下，让银行通过低息贷款支持职工持股，会起到增加货币供给，刺激投资的作用。
　　(作者单位：广梅汕铁路责任有限公司)
　　(责任编辑 熊一坚)

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