金融危机下企业财务风险管控新模式探究

来源:用户上传      作者: 江霖

　　 当前，金融风暴已严重冲击全球资本市场，对中国企业也产生了重大的影响。在全球金融危机面前，中国企业如何控制和化解生存和发展过程中的各种风险，尤其是财务风险，并能够在市场竞争中健康发展，已成为企业管理者所面临的重要问题。由此可见，建立有效的财务风险管控措施就显得尤为重要。
　　
　　一、金融危机对我国企业财务带来巨大的风险
　　
　　1.金融危机导致许多企业流动性短缺从而倒闭。去年年底至今年年初，花旗、美林、瑞银等全球著名金融机构因次级贷款出现巨额亏损，市场流动性压力骤增，流动性短缺成为了次贷危机的第一大风险，并迅速蔓延全球。受次贷危机的影响，我国资本市场也大幅降温，银行谨慎放贷、产品积压资金回笼慢，致使企业融资困难。我国的制造业基地“珠三角”和“长三角”地区有数千家企业因为资金链断裂而倒闭，更多的企业则陷入现金财务危机。
　　 2.金融危机影响投资风险。金融危机会对投资者与消费者的预期产生重大影响，进而将会加大企业投资项目的风险。企业原本设计合理的投资项目可能无法实现预期目的，致使企业蒙受损失。金融危机对虚拟经济的影响是巨大的。而企业的投资组合往往以证券为主。毋容置疑，经济全球化使美国的金融危机很轻易的就会影响到我国的证券市场，随之而来的是更大的系统性风险。
　　 3.金融危机导致企业财务利润下滑。受原材料价格上涨和进出口贸易不景气等因素影响，众多外资企业纷纷撤资。由于东南亚地区劳动力成本普遍低于内地，所以，这些资本纷纷从内地转投东南亚地区。 同时，人民币不断升值、原材料价格上涨、劳动力成本攀升等诸多因素的综合影响，原本利润空间极其狭小的中小企业更是难以维系自身发展，全行业利润连续下滑，如今不少企业都是零利润甚至亏损经营。尽管当前钢、铜、铝等原材料价格出现了不同程度的回落，对部分企业应该是利好，但原材料价格的涨跌无序同样增加了部分企业主的担忧。很多外贸主导型中小企业，常常精打细算，在夹缝中求生存，微薄利润，而由于企业对原材料价格的涨跌无法预判，从而影响了企业对市场的判断，最终影响了产品策略。
　　 4.金融危机导致了大量的债务风险和坏账的发生。在过去发生的数次金融危机中，巨额的外债负担是一个共同特征。各国危机爆发之前，都有一个持续的、数额巨大的外债形成过程。因为迄今为止美国发生巨亏和濒临倒闭的多是金融机构，都有大量的外资参股，发行的债券都是由其他国家认购，比如像我们中国。因此，损失最大的也都是这些外资，都为美国次贷危机买单了，或者说为美国的繁荣做贡献了。危机发生后，势必有许多的我国企业还需要花费很大的精力，到美欧等国迫讨债务，债务本身是存在风险的，但必须避免坏账的发生。
　　
　　二、加强企业财务风险管控水平，积极应对金融危机造成的冲击
　　
　　1.规范内部控制制度，建立良好的财务风险控制机制。企业内部财务风险是指企业经营过程中由于内部不确定风险因素的影响，而产生实际财务状况与财务目标发生负面偏离的可能性。企业可通过规范内部制度，完善法人治理结构，设计合理的激励和约束机制来减少风险。通过对不同层次的经理人采用不同的激励措施，针对不同情况采用多样的评判标准，形成合理有效地竞争机制。这样都可以促使员工做好本职工作，从而约束员工的逆向选择行为，减少风险的发生。企业应根据自身的风险情况，采用正确的风险管理方法，在进行方案决策时，既要考虑可能获得的收益，又要关注潜在的风险，制定措施，有效应对。
　　 2.增强财务管理意识，备足信心应对金融危机。不断发展完善的市场经济要求企业的财务管理跟上步伐，管理层应从观念上改变以收定支的思路，充分认识到财务管理的作用。管理层认识到了财务管理的作用，可以派财务人员到其他企业学习借鉴宝贵丰富的经验，以减少摸索的时间，减少企业成本。当然，面对金融危机，作为企业的决策者还必须要有足够的信心，去解决困难。领导者坚定的信心才能聚集人气，提高士气，共同挺过困难时期。
　　 3.将资产负债率控制在安全区域内。从理论上讲，只要总资产的报酬率超过债务筹资的利率，就能为股东创造价值。但是，企业要最大限度地利用资产负债率尚需前提：具有充分的把握使总资产的报酬率超过债务筹资的利率；债务的取得以及本息的偿还完全取决于举债人的意愿。但无论是银行还是其他债权人，都是以风险控制下谋求最大化效益的群体，他们对本企业举债的限制以及硬约束的执行力将成为无法规避的财务风险。企业应根据自身行业特点和经验数据测算出资产负债率安全边界，作为风险控制的底线。
　　 4.加强对资金的管控。首先，加强资金预算管理。公司通过资金预算管理，统筹管理现金流量，有效进行资金综合平衡和适时调度，挖掘资金潜力，降低资金风险。主要体现在：一是完善资金预算管理，及时反映公司未来现金流量和资金盈缺状况，提高资金调度、融通和运作的准确性和及时性；二是以预算为基准健全指标考核体系，由资金管理部门根据各部门执行预算的实绩，按月、季、半年及年度进行分析，提出相关建议并进行通报。其次，加强资金占用管理。一是对原材料集中采购、集中供应，减少中间库存。二是对大宗原燃料制定合理的储量，既避免了因存量过大，造成的资金沉淀和经营风险；又避免了因存量过少，影响生产，以及缺乏对市场调节能力等情况的发生；对材料、备件等物资采用严格定额管理，对市场供应充足的物资，推行零库存管理。三是加强应收账款管理，杜绝未款先发货的现象，同时成立清欠办公室，加紧对遗留问题进行清理。
　　
　　三、结束语
　　
　　总之，在经济全球化背景下，世界各国经济的关联度越来越紧密的今天，中国经济也难免受到美国金融危机的影响。因此，不断提高企业财务风险管控措施，同时分析财务风险形成的根源及不同财务风险形成的具体原因，是能够有效地控制财务风险，降低金融危机的影响，提高经济效益的必要手段。

转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-494270.htm