金融危机对我国金融企业风险管理的影响以及启示

来源:用户上传      作者: 陈　可

　　 【摘要】 归纳了金融危机给我国金融企业风险管理带来的影响,提出了金融危机给我国金融风险管理带来的启示,能提高金融行业抵御信用风险、市场风险、操作风险以及突发性事件引发的系统性风险的能力。
　　【关键词】 金融危机;金融企业;风险管理
　　
　　一、金融危机给我国金融企业风险管理带来的影响
　　
　　1.顺差更大的调整压力
　　随着逆差国陷入全面需求萎缩,顺差国面临调整过剩产能的严峻挑战。由于危机的普遍性,通过货币贬值将过剩产能输往国外的努力很难奏效,消化过剩产能的任务将主要由顺差国承担。尤其是出口导向的亚洲国家,产出大幅下滑可能导致社会的不稳定,带来金融危机和社会动荡。
　　2.风险管理方法的重新思考
　　随着金融风险控制方法的创新,各国逐渐建立计量模型,精确地计算出风险的大小和概率,再依据这一数据做出决定。许多国家把金融风险的计量分析作为日常性工作。如果金融机构过于依赖计量模型,将其计算结果作为判断的唯一依据,而忽略管理者自身的判断,后果将不堪设想。要正确看待这些计算金融风险的方法,要从整体上测量和把握风险状况,将计量模型计算出来的结果看作是管理者做出判断的参考,不能用其代替管理者做出决定。
　　3.资本充足率
　　西方金融机构的“高杠杆”曾是其金融发展水平的一个体现,高杠杆带来超额利润。尽管巴赛尔协议早已规定了8%的资本充足率,但是这些大银行为了实现其自身的利润最大化,遵循巴赛尔协议的同时,也在积极地开展其表外业务,以期实现高杠杆效应的目的,使其整个系统变得脆弱,难以抵挡突发的情况,最终只能放任其影响逐渐扩大。
　　中国的银行业长期饱受居高不下的坏账率的影响,中国是世界上银行坏账率最高的国家之一。大量的不良资产不仅降低了国有商业银行资产的流动性和经营效益,严重影响了银行的信用度,最终威胁到金融体系的安全。
　　
　　二、我国金融企业加强风险管理的建议
　　
　　1.经济困难时期,账户侵权欺诈的风险会增大
　　企业管理需要认真考虑任何成本削减行为,尤其是执行、风险和审计,以及后台功能。企业还需要对产品的销售给予密切关注,以降低错卖风险。还需要系统和控制方法来管理估值难题,确保能够识别出存在问题的价格。在使用非独立获取的价值时,正确的管理程序也是较重要的因素。资产管理经理应该对旗下资产组合中的所有资产实施尽职调查,根据客户要求对投资组合进行监督和管理。在投资活动中企业应该具备相适应的系统和控制能力来代客户管理对手风险。
　　2.增强商业银行风险管理意识,进行相应的风险管理
　　增强商业银行风险管理意识,进行相应的风险管理,配备专业的风险管理人员,这样才可以在激烈的全球金融市场竞争中拥有较强的竞争力。实施《巴塞尔新资本协议》,将三类风险同时纳入资本监管的统一框架是我国商业银行有效进行风险管理的必然选择。商业银行通过资产证券化将缺乏流动性的信贷资产组合成资产池,转入流动性较好的资本市场,转出的资产也从商业银行的资产负债表上转出。商业银行可加速将金融资产转化为现金,面临的风险大大降低。
　　3.统一认识,解决“三险”(财政风险、金融风险、道德风险)问题
　　化解金融风险成功的主要原因是决策层认识高度统一,并有效地解决于“三险”问题。化解地方金融风险,最终各级财政是要付出一定代价,但财政手段不能无限制使用,才能防范金融风险转化为财政风险。决策层一定要先统一认识,动用财政资金符合公共财政的观点。某一时期财政的力量十分有限,大额资金的调度使用必须以央行货币手段的应用为基础,为了避免因此而引发财政风险,只有加大力度盘活资产,打击金融领域的犯罪行为,尽最大可能避免道德风险。
　　4.进一步完善跨市场金融风险监管
　　首先,建议人民银行参加三家监管机构之间的正式或非正式协商,或建立人民银行和三家监管机构之间的联席会议制度,定期就金融政策、金融运行中的重大问题进行磋商。为防止这种协调机制流于形式,应当借鉴国外的经验,将协调内容以备忘录的方式固定下来,并按照备忘录中的规定定期开会,以协调有关金融事宜。
　　其次,建议建立中央银行与监管机构之间的信息共享机制,以加强分业监管格局下的信息交流与沟通,实现信息共享,帮助人民银行及各监管机构全面掌握金融情况,防止出现统计信息中的盲点。建立信息共享机制,既可以提高中央银行货币政策决策的科学性,增强金融监管的针对性,又可以避免银行业、证券业、保险业分业统计可能产生的信息不充分的问题,有助于各监管机构充分掌握所监管对象的情况。
　　最后,加强人民银行,监管机构与政府部门之间的合作。人民银行作为货币政策的制定和执行者,又承担维护金融体系的稳定职责,有必要就一些关系金融体系稳定的重大问题与财政部进行协商。
　　5.发展公司债券市场,部分替代银行贷款
　　一方面有利于降低金融体系的系统风险。公司债在风险评价和风险释放方面都优于银行贷款:公司债的二级市场价格能够反映风险的变化,通过价格变动逐步释放风险。失效的银行体系却因为没有适当的风险调整而积累风险。银行的负债率远高于典型的债券投资者,当风险积累到一定程度爆发时,其系统风险远高于债券市场。发达的公司债市场有助于降低一国金融危机的概率
　　另一方面有利于降低金融市场参与者的金融风险。当不存在债券市场时,利率结构不是市场化的,不能准确地反映资本的机会成本。从企业角度看,企业没有相应的工具来管理金融风险。从投资者角度看,投资者只好把钱存在银行,接受一个相对低的回报或者在股票市场上去承担一个更高的风险。Hakansson(1999)指出:持有长期负债的专业金融机构,如人寿保险、养老基金会发现没有办法能够买到长期的资产,同其长期负债相匹配。如果资产和负债不相匹配,它们就会有金融风险的暴露。
　　6.进一步明确政府与市场的关系,化解政府潜在债务
　　首先,完善政府投融资体制,把有限的政府财力投向公共物品和公共服务领域。规范化地方政府的各种融资方式,约束投资行为,减少其通过各种方式集资、担保所带来的隐性债务。在条件成熟的地区,允许地方政府发行市政债券,以解决它的资金缺口问题。
　　其次,建立政府潜在债务监控体系,防范潜在债务向显性债务的转化。长期以来,我国只统计政府的直接显性债务,不考虑政府潜在债务,实际上是回避了潜在债务所蕴藏着的巨大财政风险。为了弥补这一风险化解方式的不足,有必要建立一套政府潜在债务监控体系,将事后的认定变成事前的监控。建立政府潜在债务监控体系更重要的目的是在源头上减少潜在债务的诱发因素,防范潜在债务向显性债务的转化。
　　金融在现代市场经济运行中居于资源配置的核心地位。作为虚拟经济活动,金融市场信息不对称严重、创新与投机活动活跃、人为操纵与控制行为隐秘,微观经营风险很容易扩散演化为系统性风险,进而危害行业发展乃至实体经济运行。如果我国发生大规模金融危机,很难指望国际社会向我国提供政治上可接受的援助。有必要将金融风险防范意识贯穿于宏观调控、金融运行监测及监管的各个环节,加强金融风险预警,准备各类化解预案。
　　
　　参考文献
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