中小企业联保融资模式分析
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作者: 李十六
大力发展信用担保，已经成为解决中小企业融资难问题的有力对策。而联保便是一种有效的担保模式。本文将联保贷款模式与担保机构担保贷款模式对比，分析了联保模式的优势以及实施的阻碍和应对措施。
中小企业；融资；联保
[中图分类号]F832.4[文献标识码]A[文章编号]1009-9646（2011）08-0046-02
联保主要是指为了获得银行贷款，上下游企业或者相互了解程度比较高的中小企业或个人组成一个信用联合体，以联合体的信用以及一定的保证金做担保向银行申请贷款，联保企业或个人之间相互承担连带责任。根据联保的主体可以分为个人联保和企业联保。
联保模式运作的内在机制与专业的担保机构相同，但在联保模式下中小企业和银行之间并没有引入担保实体，而是企业之间组成的联保互助体这个虚拟的机构来承担担保职能，与专业机构的担保相比，联保存在着巨大的优势。
1.降低了企业的融资成本
专业担保机构在为企业提供担保时，需要其缴纳一定的担保费用，一般政策性担保公司的担保费率为1%-2%，而民营公司这一费率达到2%-3%，而且部分民营担保公司还会通过非正规渠道向企业收取费用。部分担保公司甚至在实际操作中让企业承担保证金的责任，如保证金的比例为10%，中小企业由于承担缴纳保证金的责任，在贷款过程中只能自由支配授信额度的90%。这将直接造成中小企业贷款的成本的提高。而联保模式下，企业之间是相互依赖的共同体，不存在收取担保费的问题。
2.解决抵押困境
众所周知，中小企业由于管理经营等的不规范，其贷款风险比较高，因此才需要引入担保机构为其进行信用增级以获得银行的贷款。担保公司出于自身风险的控制，在开展中小企业贷款业务的过程中要求企业提供一定的反担保物。但是在实际操作中，部分担保公司借用银行抵押担保贷款的标准收取反担保物，并非真正意义上的信用担保，也没有从根本上解决中小企业自身可抵押的资产不足这一困境。而企业之间的联保是基于各方之间的信任而建立的，不需要提供反担保，同时可以避免提供反担保所需的相关抵质押文件的办理手续，提高了中小企业融资的效率。
3.降低银行的风险
联保把传统信贷中银行与企业的制衡转变为企业之间的制衡以及银行对联保体的制衡，更有利于控制中小企业贷款的风险。由于中小企业本身的经营管理不规范，担保公司的尽职调查不能完全掌握其真实状况，而联保体作为一种自律组织，由企业依照自愿的原则形成，联保体中一个企业违约其他企业都要承担连带责任，因此联保体内各企业在日常经营中通常有着密切的合作，企业之间相互了解的程度远远高于担保机构，其相互制衡的效果也优于担保机构对企业的制衡，这样可以使资金很自然的流向经营良好，财务结构合理，有发展前景的企业，同时联保机构之间日常往来较多，相互之间形成一种实时的监控，更有利于风险的及时发现。
4.提高授信额度
一般说来，联保企业在组成信用联合体后，每个企业会按一定的比例缴纳保证金作为风险准备金，如保证金的比例为10%，联保小组有4家中小企业组成，保证金总额共为40%，可以产生2.5倍的杠杆，与一般的抵押贷款大都要求提供100%的担保，不存在资金的杠杆效应。由此看来，联保方式可以使企业获得更多的资金。
由此可见，通过联保方式开展中小企业贷款业务既可以克服中小企业专业信用担保机构的不足，降低银行所面临的风险，同时还能减轻企业面临的高融资成本的压力，实现参与各方的共赢。
虽然联保有着如此巨大的优势，但是就目前的开展情况看来，联保业务所占整个担保业务的份额比较小。阻碍联保推广的原因有以下两个方面：
1.联保小组的组建难
联保可以降低信息不对称是基于联保小组内各企业之间相互了解的程度很深的前提之下。但是，目前中小企业信用状况较差，为了获取银行的贷款，几个有一定联系但并不熟知的企业可能临时组成一个联保小组向银行申请贷款，对银行没有任何有利的作用，同时加大了其管理的风险。另一种情况是同一业主的几家关联企业组成一个联保小组，看似各企业承担连带责任，而实质上一旦业主违约，贷款将不能收回，而银行对以上情况的判断不具有优势，因此在开展联保贷款时持谨慎的态度，从而阻碍了这一业务模式的推广。
2.企业对联保了解的不足
我国大多中小企业属于传统行业，内部经营管理人员对金融和贷款的了解程度不深，往往还对传统的单打独斗的向银行申请贷款的方式情有独钟，结果被银行拒之千里。而优势突出的联保贷款这一新型贷款方式对企业来讲过于陌生，虽然许多银行推出了联保贷款业务，但是大多数银行的主要精力并不在此，因此一方无知，一方无意的态度使得联保贷款的贡献微乎其微。
就以上的分析看来，要规范和推广联保这一贷款模式，必须要加入一个对银行和企业都有影响力的第三方来消除双方的隔阂以及对相关知识进行普及，而政府就是这个角色的不二人选。一方面政府应该在企业之中大力宣传联保这一贷款模式，另一方面需辅助银行进行企业的挑选工作，控制银行所面临的风险，增强银行开展联保业务的积极性，不仅是从政策方面更是从实际工作入手帮助中小企业走出融资困境。
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李十六（1989.1―）女，重庆人，四川大学工商管理学院硕士，研究方向：公司金融。
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