次新QDII“给力” “招商全球”表现最好

来源:用户上传      作者: 牛 小

　　QDII基金的初衷在于全球化分散投资，全球化投资有助于分散单一市场投资风险，提高投资组合的风险调整收益。2010年在所有的基金品种中，QDII基金成为大赢家，其中次新QDII表现最好。
　　
　　2010年刚刚过去，在所有的基金品种中，QDII基金和债券基金成为大赢家。以QDII基金为例，平均收益超过5%，远远超过偏股型基金的平均收益。尤其是次新QDII基金最为“给力”，其中招商全球资源自去年成立以来三个季度的时间里涨幅高达21.90%。
　　纵观去年全年，上证综指下跌14.31%、沪深300指数下跌12.51%。而恒生指数上涨5.32%，标准普尔500指数上涨13%。统计显示，2010年以前成立的9只QDII基金去年平均回报率为3.04%；而所有2010年以前成立的363只偏股型基金平均收益仅为2.03%。在次新QDII基金中，成立于去年3月25日的招商全球资源净值大涨21.90%。此外，成立于去年的国泰纳斯达克100等3只次新QDII基金去年涨幅也都超过10%。在老QDII基金中，上投摩根亚太优势明显领先，全年净值涨幅14.00%。
　　2010年新成立的基金中招商全球资源表现最好。公开资料显示，作为一只主题类的QDII基金，招商全球资源主要配置国际市场上的能源、材料，工业等行业，这些行业在2010年下半年均有比较好的表现。同时，招商基金公司有着强大的海外投研团队和较为完善的风险控制措施，基金经理通过综合运用“自下而上”和“自上而下”的分析方法以及数量化的测算方式，筛选出那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断，且这种误判反映于股价的股票。根据境外投资顾问丰富的全球投资经验，使用该策略构建由优质资源类股票组成的分散化的投资组合，可以在全球资源类投资环境中产生较高的风险调整后收益，为投资人创造较高的当期收益和长期资本增值。
　　从各市场指数与基金指数的表现可以看到，2010年以来海外投资基金平均表现明显优于国内股票基金，也好于混合型基金，初步显示了海外投资的优越性。全球分散投资的概念再度被人们所关注。目前QDII 基金总资净值占我国基金总资产净值比在2.5-4%之间波动，仍有较大发展空间。正在发行中的招商标普金砖四国基金拟任基金经理刘冬向记者表示，随着全球经济的逐步复苏，海外市场的表现仍然值得期待，作为资产配置的一种重要选择，QDII基金值得投资者重点关注。
　　从我国QDII在海外各市场的分布来看，香港市场的投资仍然是海外投资的主流，但海外投资的分散度及多样化程度也在逐步提高。德国安联旗下资产管理公司RCM一名基金经理表示，近阶段国内QDII基金的设计方向上，主动性投资仍主要瞄准在海外上市的中资公司，而投资海外市场，主要是区域配置和指数性投资为主。
　　从我们对我国QDII基金区域配置的分析可以发现QDII对亚洲新兴市场（韩国、印度、中国台湾）的投资比重在逐步提高，但对其他区域的新兴国家如俄罗斯、巴西等国的投资比重仍然较小。但我们认为接下来世界经济的增长前景都来自于新兴市场，随着全球经济一体化的不断深化，新兴市场将会吸引越来越多的海外资金，也将在QDII全球配置中占有重要一席。据了解，招商标普金砖四国指数（LOF）通过对标准普尔金砖四国40指数的跟踪，寻求标的指数所代表的四个新兴市场（巴西、俄罗斯、印度和中国）的平均收益率，给投资者提供参与金砖四国新兴经济体经济快速增长过程中产生的投资机会，以期实现资产的长期增值。该基金至少80%以上的资产采用完全复制法进行指数化投资，即按照标准普尔金砖四国40指数成份股及其权重构建指数投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
　　QDII基金的初衷在于全球化分散投资，全球化投资有助于分散单一市场投资风险，提高投资组合的风险调整收益。在全球范围内进行积极的股票投资，以国际化视野精选具有良好成长潜能、价值被相对低估的行业和公司进行投资，可为投资者带来稳健、持续的增值收益。
　　（资料来源：今日投资）

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