基于哈佛框架的公司财务分析
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摘 要：当前，企业在财务分析方面对于哈佛分析框架的应用已经较为普遍，充分运用哈佛分析框架提高财务分析水平，这对于提高财务分析的科学性，改进企业财务管理也具有重要意义。本文针对哈佛分析框架在企业内部的应用，首先分析了哈佛分析框架下财务分析的内容特点，并就基于哈佛分析框架的企业财务分析以及企业相关的财务管理改进策略，进行了相应论述。
关键词：财务分析;哈佛分析框架;管理策略
企业在经营发展过程中，随着企业经营规模的不断扩大以及经营行业领域的不断延伸，企业在市场环境下所面临的内外部经营压力不断增加，财务风险隐患问题不断加剧，企业财务管理活动也更加复杂多变，新形势要求企业应该加快财务管理转型，提高财务管理效率。因此这也要求企业在内部管理过程中，应该注重强化财务分析。当前，不少企业在财务分析方面，注重采取哈佛分析框架进行财务分析，对于企业来说具有较强的实用性，在哈佛分析框架的具体应用上实施方面，企业应该充分认识哈佛分析框架的特点及应用条件，进而提高财务分析的准确性，更加全面地掌握企业的财务状况，服务企业经营管理决策的制定。
一、哈佛框架下企业财务分析的内容特点概述
哈佛框架下的财务分析与传统的财务分析有着较大的区别，不仅仅是进行各类财务报表数据的分析，同时还更加重视对企业所处行业领域环境以及企业自身战略的分析，哈佛分析框架主要是基于企业所制定的战略来对企业的财务现状进行分析，可以对企业经营活动中所面临的机会以及威胁进行分析，同时还可以分析企业内部的经营优势及不足问题，进而对企业的未来发展进行科学的预测分析，帮助企业准确地掌握经营活动以及经营成果，科学地进行经营管理决策。在哈佛分析框架的内容方面，包括了战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等一系列的内容。在哈佛分析框架中，财务分析重点是对企业各个方面进行的综合性评价分析，企业在战略分析方面，主要是从企业经营发展的战略高度来对企业所处的宏观经济环境以及企业的经营管理现状等进行定性分析，进而识别企业发展所面临的机会和威胁，并为会计分析以及财务分析提供基础;在会计分析方面，则主要是对企业的有关会计政策以及会计估计等方面是否合理合法以及合规所进行的评估，帮助企业判断会计信息的客观性真实性等;财务分析则重点是对企业财务报表中相关的重要财务数据等进行分析，并结合财务比率等相关的数据，从盈利方面、营运方面、偿债方面以及成长方面等对的企业的生产运营状况以及企业将来的发展潜力等进行评价分析;前景分析，则主要是在企业的战略分析、财务分析以及会计分析的基础上，对企业未来发展所进行的科学预测判断。哈佛分析框架的优势主要有以下几方面：
第一，哈佛分析框架能够对企业的经营业绩进行更加科学的评价。哈佛分析框架中的财务分析，强化了对企业经营管理中有关财务报表数据的分析，可以帮助企业更加准确地了解客观实际的经营业绩状况，并掌握在经营活动中存在的各类问题，在精准掌握评价企业经营成果的基础上，可以为企业的财务报表数据的使用者作出更加科学准确地判断提供充足的依据。
第二，哈佛分析框架可以对企业的经营现状进行准确反映。企业各类财务报表相关数据中，由于一些会计数据等都是从企业财务管理需求出发，并没有针对企业用户各个方面提供系统全面的财务数据信息。但是在哈佛分析框架中，可以按照企业对于财务报表不同的分析目标要求，并结合不同财务分析工具的运用，更加准确地反映企业的经营管理现状。
第三，哈佛分析框架可以对企业的发展前景进行合理评估。在企业经营发展过程中开展财务分析，不仅需要对企业未来发展状况进行分析，同时还应该对企业的发展前景进行科学预估，通过实施哈佛分析框架，可以对企业未来发展的财务决策以及财务预算提供科学指导，并帮助企业对发展价值以及价值创造动因等进行科学的预估，推动企业战略发展目标的实现。
二、基于哈佛分析框架的企业财务分析具体实施策略
在企业的财务分析方面应用哈佛分析框架，财务分析的内容和重点主要集中在以下几方面：
在战略分析方面，战略分析是基于哈佛框架财务分析的基点所在，现阶段对于战略分析主要是采取PEST分析方法进行宏观战略分析，并结合开展企业的微观战略分析，对企业的发展战略进行精准细致的分析。在宏观战略环境的分析方面，重点是对企业经营发展过程中所面临的政治法律环境、经济环境、社会和文化环境、技术环境等进行科学分析。在企业的微观战略分析方面，则主要是对企业自身的融资战略、多元化投资战略、管理机制、资产模式等方面进行系统深入的分析。
在会计分析方面，会计分析是进行财务分析的重要前提，重点是以企业的财务报表以及其他相关的财务会计资料作为会计分析的依据，主要是分析企业相关的重要会计科目的会计政策是否符合要求，并对企业会计信息失真程度進行辨别分析，同时通过相关会计科目中会计估计识别等，对企业内部财务报表中的相关问题进行识别，进而对财务报表数据进行还原，确保财务会计报表使用者可以更加清楚准确地了解企业的财务状况以及经营业绩状况。其中，对于企业的会计政策分析，关键应该做好存货、固定资产以及应收账款的会计政策分析，重点是明确相关会计政策是否满足会计准则的要求，以及会计准则是否会对相关的会计信息、财务信息以及财务报表数据产生不良影响。对于会计估计分析，做好存货、固定资产、应收账款的会计分析，重点是分析会计估计处理的选择是否合理，与会计估计有关的相关会计信息是否会受到影响，进而确保会计信息质量。
在财务分析方面，财务分析整体上是对企业有关的财务报表数据以及财务比率的分析，财务分析的开展实施是在企业会计分析的基础上所开展实施，是基于企业的财务报表及其附注所开展的分析，重点通过全面反映企业的财务状况，精准掌握企业的优势及不足。在财务报表分析方面，主要是分析企业的资产负债表，掌握企业的应收账款管理情况、流动负债和非流动负债情况;分析企业的利润表，掌握企业的净利润增长情况、营业利润变动趋势、利润总额情况等;分析企业的现金流量表，掌握企业在经营活动、投资活动以及筹资活动过程中所产生的现金流量净额等情况。在财务能力指标分析方面，通过流动比率、速动比率、资产负债率、现金比率以及产权比率等分析偿债能力指标;通过应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率等分析营运能力指标;通过主营业务利润率、成本费用利润率、销售净利率、净资产收益率、资产报酬率等分析盈利指标;通过主营业务收入、净利润、净资产和总资产增长率分析成长能力指标。 在前景分析方面，前景分析是企业哈佛分析框架的最后步骤，前景分析是基于企业的战略分析、会计分析以及财务分析基础上，对关系到企业经营发展有关外部环境因素以及内部经营管理现状等的分析研究。在企业经营发展所面临的行业前景分析方面，重点是从宏观经济的层面、企业所处产业格局层面、行业发展层面等进行分析;在战略前景的分析方面，重点是准确地判断企业发展战略的科学性;在风险前景分析方面，重点是进行行业政策风险、财务风险、汇率风险的分析，通过前景分析来服务企业经营发展战略方向的制定。
三、基于哈佛财务分析改进企业财务管理的实施策略
1.全面提升企业的盈利水平。改善企业的财务状况，实现企业的戰略长远发展，非常重要的一方面就是应该全面提升企业的盈利水平，这就要求企业在经营活动的开展实施过程中，应该注重综合考虑企业的规模发展、产出提升、销售拓宽等多方面的策略，进一步提升企业的业务效能，提高企业的资金使用效率，促进实现企业价值创造的最大化。
2.强化对企业应收账款的管理。有效防范控制企业的财务风险，还应该强化对企业应收账款管理，结合企业的信用销售措施等制定科学合理的应收账款管理标准，结合销售客户的信誉状况和应收账款账龄、科学合理地制定应收账款标准、做好坏账计提等，尽可能地控制坏账呆账风险，确保企业经营的稳定有序。
3.提高企业的现金流量管理水平。完善企业的财务管理体系，确保企业财务管理的高效规范，还应该高度重视现金流管理，这对于保障企业经营管理活动的正常也具有重要意义。在企业的现金流管理方面，应该从防范企业内部现金流入流出之间不均衡的问题，在企业内部建立系统完善的资金管理制度，科学合理地制定企业的营运资金使用管理计划，对企业资金支出变化进行动态监督，及时发现并处理有可能造成企业资金运营风险问题，确保企业的现金流量处于合理的范围内，促进提高企业的资金使用效益。
4.改善企业的投融资结构。在企业的财务管理的提升方面，还应该确保保持企业资产结构以及资本结构处于科学合理的水平。一方面，企业应该科学合理地运用内部资金，增强企业的内源性融资能力，为企业的投资活动以及业务活动的开展提供充足的资金保障。另一方面，企业还应该注重高效的从外部融入资金，按照企业经营发展的实际情况充分运用银行贷款、发行债券、上市以及股权等融资渠道，进一步拓宽企业的融资渠道，降低融资成本，提高资金使用效益水平，确保企业财务结构以及资本结构处于良好状态，保持企业财务资金的安全可靠。
5.提高企业的经营管理水平。在企业的财务管理改善方面，提高企业的经营管理能力也是非常重要的一方面。在企业经营管理体系的改进方面，首先应该注重强化企业的存货管理利用，科学合理地确定企业的产能以及库存计划，确保存货处于合理水平，降低采购储存以及销售成本，提升企业的资金使用效率。同时，还应该注重对企业的产品结构以及销售比重等进行科学合理的调整优化，提高企业的销售利润率，实现企业经营效益水品的改进提升。
四、结语
在企业经营管理过程中科学应用哈佛分析框架，应该根据企业财务管理的实际状况，在企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及现金流量等方面做好财务分析，科学合理地制定财务管理策略，促进提高企业的财务管理整体水平。
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