财务管理视角下校园贷风险规避及教育指引
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摘 要：校园贷款是针对大学生群体提供分期购物和现金消费等服务的互联网金融服务平台。校园贷是一把双刃剑，在满足大学生的物质消费需求的同时，也带来了各种风险，鉴于此，本文在调查问卷的基础上揭示出学生参与网络借款的现状，从财务管理中资本成本视角出发，结合校园贷具体案例，展开校园贷风险规避及教育指引的探讨。
关键词：财务管理;校园贷;风险规避;教育指引
一、高校学生网络借贷的现状及危害
（一）高校学生网络借贷的现状
校园贷的市场主要分布在二、三线城市，当三、四线城市和农村的孩子考入大学，有些家庭无力负担孩子在城市消费、学习甚至是创业上的资金需求，急速膨胀的消费欲望会促使学生通过各种途径寻找贷款平台，甚至是民间高利贷。客观上，校园贷的出现挤压了“毛细血管”式的线下高利贷。大学生之所以会借校园贷，一方面是他自控能力不强，恶性超前消费，挖东墙补西墙，甚至冒用同学的身份证借贷;另一方面，涉事金融机构在贷款人真实性审核、还款能力评估等多个方面出了纰漏。正常来看，风控如此糟糕的贷款机构早就应该倒闭了，他们没有倒闭的关键在于他们笃定这些学生的家长不会坐视这些学生信用破产、拿不到毕业证。光鲜的校园金融，最后用威胁、连坐等非常规手段来搞“风控”，这就与高利贷无异。不少高校学生深陷套路，不单单是当事人本身，同时也给家长增加了不小的压力与苦痛。
（二）高校学生网络借贷的危害
1、个人信息泄露，给未来的生活埋下安全隐患
在整个“校园贷”流程中，需要学生提供诸多个人隐私信息，包括身份证、双亲和学校辅导员的联系电话，如果贷款者难以按时偿还本息，这些非法网贷平台会实施骚扰甚至用恐吓的手段展开暴力催促。同时，在“校园贷”开展时，非法网贷平台还要求提供其他学生的信息或是通过软件扫描贷款者的手机通讯录名单之后才能够贷款，进而导致更多信息外泄的现象。无论对于贷款者自身，还是贷款者通讯录里的亲戚、好友等，在以后的生活中，都可能因为信息泄露引发未知的诸如被诈骗、推销等不良后果，埋下严重的安全隐患。
2、进入“以贷养贷”的怪圈，容易造成悲剧
通过调查，我们发现很大一部分的大学生表示自己并不是很了解校园贷的运作流程以及相关的法律知识，在一种懵懂的状态下与校园贷平台签订贷款合同或是分期付款合同，而校园贷真实的高利率却让贷款者难以及时还款，不少人又去另外的平台借钱出来偿还之前的贷款，这样就会慢慢导致大学生欠下巨债，出现校园贷“以贷养贷”的乱象，因此也造成大学生铤而走险，做出非理智的行为，有的甚至为逃避压力而选择轻生，给家庭带来无限的悲痛。
二、基于资金成本的视角分析校园贷风险
（一）各种资金成本率的计算方法
假定K表示资金成本率，D表示年资金占用费，F表示筹资费用，n为资金占用时间，P为筹资总额。
1、一般通用模式：根据财务管理的相关教材理论可知，一般模式下的资金成本率计算公式为：K=D/（P-F）。该计算方法通常不考虑货币时间价值，计算时，将期初的筹资费用作为筹资额的一项扣除，扣除筹资费用后的筹资额成为筹资净额，将每年的资金占用费和筹资者所获取的资金净额展开对比后计算得到资金的成本率，属于一类近似的运算方法。此法的適用对象通常为长期借款、公司债券和优先股的资本成本率的计算。通常此类筹资的资金占用期限长，筹资费用也不高，特别是银行借款的筹资费用率在大多数情况下可以忽略不计，而筹资费用是在筹资期初需一次性扣除，并非在以后用资过程的每年都会产生，因此，上述式子中的分子一般用每年资金占用费直接计算，分母为实际能够运用的资金也就是筹资的净额。在该方法中，资金的成本率与期限并不存在着内在的联系，仅仅要求D、P和F这三个参量一致，忽视筹资的期限指标，资金的成本率都一样。若筹资的资金使用期限在一年之内，在其他三个参量不变的情况下，所计算出的K值是一致的，那么，期限愈短，计算出的资金成本率也就愈高。据此，表明此法并不适用在短期资金成本率的运算。
2、概念模式：通过以上分析可知，在一般通用模式下的资金成本率计算公式中因缺少资金占用期限n这个参数，使得在计算短期资金成本率时失去意义。若是能将资金占用期限n表达在计算公式中，则可以弥补上述缺点。根据资金成本率的概念，资金成本是为筹资和使用资金所付出的代价，包括筹资费用和占用费用，在短期资金筹资过程中，资金占用期限在一年以内，在计算时将短期的资金成本率转化为年资金成本率，D为年资金占用费，F为一次性资金筹资费用，将F均匀地分摊在一年的资金成本中，则K=（Fx360/n+D）/P，根据该式子可以发现，用资时间n跟资金成本率K成反比例，虽然结论跟一般通用模式计算出的结论是一样的，但很显然，该方法能够精确地计算出短期资金成本率K的值，因此，相对于一般通用模式，概念模式更适用于短期资金成本率的计算。
3、贴现模式：该模式是将债务未来还本付息或股权未来股利分红的贴现值与目前筹资净额相等时的贴现率作为资本成本率，即筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0时所用的贴现率，该方法考虑了资金的时间价值，通常适用于金额大、时间超过一年的长期资本筹集的资金成本率的计算，特别地，在短期资金筹集过程中，当按月计收复利时，也可适用于贴现模式来计算资金成本。根据贴现模式原理，相应的计算公式如下：
据此计算出的K值，即为资金成本率。
（二）不同资本成本率计算方法的案例应用
例1：假设在校生张某为了买一款新手机，通过某校园贷渠道借款6000元整，期限为6个月，按照每月2%的利率计算利息，该校园贷渠道收取手续费1000元，因此，张某实际拿到的资金为5000元整，按照每月付息，到期还本的还款方式，那么张某的这笔借款的资金成本率是多少呢？
根据上述分析可知，一般通用模式已不适用使用期限在一年内的短期资金的资金成本率的计算，如果按照概念模式，不考虑资金时间价值，该笔借款的资金成本率K=（1000x360/180+6000x2%x12）/6000=57.33%，其数值相比较月利率2%，很明显已经掉进了该渠道设下的陷阱，这么高的资金成本率，甚至已经远远超过了法律保护的民间借贷利率的最高上限36%，应该引起欲通过校园贷进行筹措资金的在校大学生的高度警惕。 例2：某私人网络贷款平台宣称月利率只要0.99%，就可以为资金需求者发放1000-20000额度的无抵押贷款，假设在校生张某通过此平台借款10000元，期限为12个月，按照该平台给出的还款计划，我们看到，张某需按等额本息还款方式，每月还款932.33元。那么这笔借款又是按照什么方式算出来的月利率，实际的资金成本率又会是多少呢？
通过该平台给出的还款计划单，我们倒推出其营销的“低息”计算过程如下：
12期还本付息额=932.33x12=11187.96（元）
利息总额=11187.96-10000=1187.96（元）
月利息=1187.96/12=99（元）
月利率=99/10000=0.99%
但按照贴现模式来计算，实际的资金成本率K为21.24%，过程如下：
10000=932.32x（P/A，i，12）
借助于IRR（）函数，计算出i的值为1.77%，K=1.77%x12=21.24%。
假设该平台在发放款项的时候收取了2000元的服务费，那么按照实际到手的资金为8000元，按照上述计算方法，算出来的月利率实际为5.58%，资金成本率K的值就高达66.96%。
三、结语
通過上述资金成本率的计算，我们不难发现，这些校园贷或者网贷平台打着低利率的幌子，实际上却做着“高利贷”、“套路贷”的丑恶行径，需要短期资金的筹资人，应该仔细测算真实的用资成本，尤其对于无经济收入的高校学生而言，在了解短期内资金成本率的相关原理后，更不能触碰各类校园贷渠道进行借款，应该树立正确的人生观、消费观，应通过自我奋斗，追求有意义的生活，实现人生价值;当资金出现困难时，首先应向家人、朋友寻求帮助，确实遇到临时的资金困难，可通过正规渠道向银行业金融机构申请贷款;如果不慎借了校园贷，一定要立即告知学校和家长，尽早协商解决，千万不要陷入“以贷养贷”的恶性循环，避免问题进一步恶化，此外，如果遭遇校园贷机构的威胁、恐吓，应当及时报警寻求警方帮助。
参考文献：
[1] 吕翱.高校思想政治教育工作视域下的校园网贷风险及防范对策[J].中国管理信息化，2017，20（24）：217-218.
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[3] 黄凯.突发事件防控视野下的大学生思想政治教育融入机制浅析[J].中外交流，2017（17）.
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