供应链金融视角下小微企业融资模式研究
来源:用户上传
作者:
摘 要：小微企业融资难已经成为企业继续做大做强的发展瓶颈，而供应链金融作为一种新的金融创新，为小微企业提供了一种新的融资途径和方式，改变了传统以固定资产为抵押的融资形式，拓宽了抵押形式和融资渠道。随着供应链金融的普及发展，将能够有效缓解小微企业融资难的问题，同时，供应链金融还大大加强了融资参与主体的信息互动和共享能力，是一种新理念和模式的有效运用。本文主要介绍了供应链金融的含义、几种模式的介绍和对比，并针对当前存在的问题提出了相应的对策建议。
关键词：供应链金融;小微企业;融资模式;优化路径
小微企业是我国国民经济发展的重要组成部分，对推动就业和经济发展贡献良多。但是由于其自身条件限制，导致其在融资等方面面临巨大的困境，因此在供应链金融发展的背景下，有必要再次对小微企业融资难的问题进行探讨分析。
一、供应链金融理论概述
1.供应链金融定义
供应链金融主要借助物联网信息技术等平台，将供应链上下游各类中小微企业与规模较大的主导企业进行捆绑，进行资源的整合利用，并将其融入到整个供应链体系，从而形成资金流、物流、信息流一体化的商业生态网络系统。银行可以依据该系统产生的数据、信用等级为企业提供更加灵活的金融产品和针对性乃至定制化的融资服务模式。供应链金融的出现，改变了传统以来以固定資产为抵押的融资模式。资金是推动产业链加速运转的润滑剂，供应链金融的出现减少了小微企业在创业初期或面临贷款需求时的融资约束，也大大加快了资金的流转速率，同时精减冗余的商业步骤，更加扁平化的融资流程大大简化了企业甚至金融机构的运行流程，提高经济运行效率，减少运营成本，从而加速了整个产业生态链的良性循环。
2.供应链金融模式
（1）应收账款融资模式（应收账款类）
应收账款融资模式是指当上下游两个企业存在赊销方式提货时，就会产生大量的应收账款，一旦应收款面临难以收回或者是坏账风险时，被赊销企业一方就容易面临现金流断流风险，导致资金周转失灵，从而导致阶段性资金缺口的情况。因此在这种情况下，被赊销企业一方或者说上游企业就可以应收款进行抵押进行融资，这融资模式的前提是，上下游企业两方需签订真实且有法律效力的合同文件。
（2）保兑仓融资模式（预付账款类）
保兑仓融资模式属于预付账款类融资，采购方预先支付一定金额的货款作为押金，供应链金融机构代替采购方向供货方付清全部货款，供货方按双方购销合同约定进行发货，供货发货到达后，该货物即成为本次融资的抵押物，保兑仓融资模式多运用于采购阶段，它是以采购方对供应商的提货权作为融资担保的基础。
（3）融通仓融资模式（存货类）
由于商品产量过剩或库存周转速度缓慢就会容易产生货物积压，增大经营成本，造成资金的占用。这时候企业要缓解资金需求，就会以现有货物作为抵押物，向银行等金融机构进行融资，实现货物提前套现。由于市场的广度和深度，以及产业结构的调整，存货融资的方式也多有不同，主要有以下三种形式：
①静态抵质押
所谓静态是指货物的不移动或有固定的储存位置，当企业以自有或第三方合法拥有的不动产作为抵质押物向金融机构进行融资时，金融机构委托第三方物流公司对抵押物进行管理存储，在融资期间，不得进行货物交易。企业须向金融机构偿还贷款后，才能来赎回货物。
②动态抵质押
供应链金融下，金融机构对企业的抵押物的商品价值进行估值，并设定一个最低限额作为阈值，阈值以上的商品企业可以以货易货、出库用于融通，反之，阈值以下的企业则无法进行处置，相较于静态抵质押，动态抵质押下企业拥有更加灵活的处理空间，动态抵质押一般适用于货物品类比较统一、库存较为稳定或其他便于价值核算的标准化产品的企业。
③仓单质押
仓单质押可以分为标准仓单质押和普通仓单质押两类。标准仓单质押是采取期货交割仓单的，普通仓单质押则不以期货交割仓单为依据。标准仓单质押适用于有套期保值和降低经营风险需求的客户，与其他模式相比，该流程较为简单、费用也相较低廉，同时由于其产品的较高标准化还使得其具有较强的流动性。
3.供应链金融服务模式对比
每种模式使用情况不同，要求和面临的风险也不同，企业需要根据自身的实际情况选择适合自己的融资模式。
二、供应链金融视角下小微企业融资模式发展现状
1.小微企业的融资约束
互联网技术运用的普及和电子商务的高速发展，引发了全民创业热潮，一方面提供了大量的就业岗位，另一方面诞生了许许多多的中小企业和小微企业，小微企业由于数量众多、涉及就业人口广泛，因此在促进民生就业、社会经济发展等方面发挥着日益重要的作用;其次小微企业为社会提供了多样的产品和服务，拉近了厂家和消费者的距离，方便了人们的工作生活。但是随着经济的高速发展和各项生产成本的提高，小微企业在经营上面临极大的资金需求，融资难问题已经成为企业发展的重要瓶颈，主要的融资约束体现在：
（1）抵押物缺乏。不动产几乎是实践中唯一被银行等贷款机构认可的抵押物，而目前小微企业中普遍缺少抵押物，无法提供足够多的抵押物是当前融资难的最大障碍。
（2）资金需求波动大。融资成本相对较高，小微企业规模小，市场竞争弱，经营易受外部环境的影响，受经营周期的影响，其资金需求也具有明显的季节性和临时性，且资金需求量小，导致融资复杂性加大，融资成本也加大。
此外从融资渠道来看，向商业银行贷款依然是小微企业的重要融资渠道，随着小微企业重要性的提高，国家近几年也对小微企业融资进行了一定的政策支持和税收补贴，加强对银行等金融机构的引导，从制度机制和金融产品的创新等进行优化完善，同时加强对小微企业的融资实现更有效和针对性的信息收集和差异化监督，积极推动金融机构服务小微企业，推送小微企业高速健康发展。 2.小微企业采用供应链融资存在的问题
（1）供应链融资在小微企业中的应用还不广泛
由于供应链金融在实际操作在中存在较高要求，如对企业本身产品的市场定位、信息技术共享运用具有严格要求。因此在对于规模较小、产业链条短的小微企业来说，执行操作难度比较高，运用也并不广泛。比如对于电子商业在各领域运用已经非常普及，但是在供应链金融中没有对资源进行有效的整合，导致交易的显性成本依然较为突出;比如对于劳动密集型的企业，固定资产少、权重低，和银行强调的以资产取人的原则相冲突，也大大限制了其融资需求，并且无法体现供应链金融的商业价值，因此在这些企业的运用也较少。此外小微企业很多属于家庭企业，企业运用资金大都来自个人或亲人朋友等内部融资，这也会导致其融资时面临更大的限制和严峻的经营风险，从银行等金融机构安全性角度出发，小微企业资产规模小，固定资产小，业务经营单一，业务潜在发展能力有限，资金放贷面临较大的安全性问题，因此银行也会设定较高的融资门槛以保障自身的安全，避免系统性风险，而小微企业目前融资渠道受限，担保不足，这些都成为供应链金融进一步发展和运用的显著问题。
（2）小微企业的供应链融资信息披露不够全面
银行等金融机构需要通过评估企业的财务情况、经营情况等多方面信息，从而决定是否放贷，以及放贷的规模、利率、偿还条件等，而小微企业由于偏家族式经营，内部组织不够完善、组织流程缺乏，一方面财务和经营数据都较为混乱，另一方面由于其自负盈亏，自由资金运营等方式，也使得其内部信息更为隐蔽，缺乏透明性和真实性使得银行等金融机构在进行综合评估时面临很大困难，信息的不对称导致银行产生较强的防备心理和更高的审查标准，因此小微企业在想要运用供应链金融摆脱现有的融资困境时，必须充分利用大数据平台和互联网技术来提供自身的信息披露的透明度。
三、供應链金融视角下小微企业融资模式的优化路径
1.企业提高供应链管理的意识与能力
供应链金融作为一种新的模式，拓展了小微企业的融资渠道，虽然对于其运用有诸多条件限制。但是小微企业应当充分利用好难得的金融创新机制，努力改进现有的被动的融资局面，提高自身的认知和运营水平，以更大的决心突破现有的条件限制。后期随着供应链金融的不断发展和完善，未来在金融领域中将会进一步发挥其作用，企业要主动出击赢得主动，并且从长远来看，供应链金融管理能够为企业建立更加清晰长远可控的管理体系，有助于企业补齐现有短板，加强上下游联动互动，加快资本和产品的流通，降低生产成本，化解资金长期缺位的情况，增加自身的综合实力。
2.国家完善供应链金融相关法规制度
国家应该不断完善相关的法律法规建设，为小微企业和银行等金融机构的融资行为引导和完善制度建设，切实从多方面解决小微企业融资难、融资门槛高和银行等金融机构安全性保障的两难问题，切实保障各参与主体的正当合法权益，比如对于供应链金融中沉淀的流动资产例如商业票据、存货等，应加强对银行等金融机构的抵押权或质押权的法律保障，给予银行更多的自主权利以平衡其风险。只有更加完善的制度保障，才能从根本上切实保障各方权益，推动融资放贷和金融行业的长远健康发展。
3.政府对小微企业供应链融资提供补助
积极鼓励企业优化融资模式，对于开展和运用供应链金融的小微企业应当进行适量的补助，优化补助政策和指引，针对不同的企业类型、行业、供应链位置给予不同的补助金额和补助形式。比如对应国家重点扶持和高新技术企业，可以通过税收优惠或降低贷款利率等进行支持。
4.加强供应链融资的物流服务功能
物流是供应链金融的关键环节，是上下游企业高效运作的保障。因此必须要加强和提高供应链金融中的物流服务功能，加强政策支持，充分发挥和利用第三方物流企业参与到该环节来。以组织的专业化，更好地让资金流和信息流发挥作用，减少中间成本、提高利润空间、增强融资能力。
四、结论
新常态下，产业升级和互联网经济的高速发展，给供应链金融的发展运用提供了更加广阔的市场条件。供应链金融不但可以助力大企业腾飞，还可以为小微企业的融资和企业经营提供新选项，也为银行金融机构、物流企业带来了新的机会，真正实现多赢的局面。
参考文献：
[1]刘俊东.“互联网+”时代中小微企业融资模式创新研究[J].现代经济信息，2017（11）.
[2]吕磊.基于供应链金融的中小企业融资模式分析新探[J].营销界，2019（29）.
作者简介：通讯作者：周子元（1987- ），女，汉族，黑龙江佳木斯人，博士在读，讲师，研究方向：供应链管理
转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-15229231.htm
