我国中小企业融资难的问题及对策探析
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作者: 曾荣华 曾鑫
【摘要】中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。然而因多方面的原因，融资难已经成为阻碍中小企业健康发展的首要问题。本文就中小企业融资难的原因进行了分析，并针对融资难的各种原因提出了有效的解决对策。
【关键词】中小企业 融资 困境 对策
无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。在我国，目前中小企业从数量上说已达到4000多万户，占全国企业总户数的99 %以上，提供了80%以上的城镇就业机会，创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，上缴税收约为国家税收总额的50%。中国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。但是在中小企业的成长过程中，融资难的问题却一直制约中小企业发展，已经成为束缚中小企业发展的瓶颈。
一、我国中小企业融资难的现状
目前，我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50％以上；其次是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。
二、我国中小企业融资难的原因
（一）内部原因
1.抵御市场风险能力差，经营风险高
中小企业由于经营规模小、技术落后、缺乏新产品开发能力和创新意识，以及生产效率低、营销水平差、市场狭小、销售不稳定等因素导致企业市场竞争能力不强。另外中小企业没有科学合理的企业管理制度，存货积压严重，也缺乏对应收账款的科学管理，抗风险能力较差。
2.信息不对称约束中小企业融资
许多中小企业的财务管理制度不完善，企业信息透明度差，内部治理不规范，不具科学性和规范性，相当一部分企业为避税，做虚假报表。同时企业领导层治理能力较差，往往还停留在家族式管理的管理模式，相关机构进行审查时的困难非常大，银行很难获得真实会计信息和经营状况。由于信息不对称问题严重，导致银企关系疏远，影响中小企业融资。
3.信用观念淡薄
我国中小企业信用等级普遍不高，不注重维护自身的形象。一些中小企业恶意骗、逃、废贷款，使银行形成了大量不良贷款，影响了银行与中小企业的关系，严重损伤了银行贷款积极性，考虑到资金的安全性也不敢轻易放贷。再加上中小企业的贷款额度又非常小，商业银行所能得到的贷款利息相应很少，就更不愿意耗费大量人力、物力和财力去调查中小企业的财务和信用状况，这直接导致中小企业很难得到信用贷款。
4.缺少可供担保抵押的财产
从银行对抵押物的偏好来看，一般要求企业用固定资产抵押，不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产普遍比例小，特别是高科技企业，无形资产占比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，又难以找到有实力的大企业作担保人，这些都难以满足金融机构的放贷要求。
5.过分依赖银行贷款
企业的不同发展阶段需要的资金支持是不一样的：在初始阶段筹措的资金一般来自个人投资者和风险资金，当企业发展到一定规模时，外部融资成为关键。但是，目前受资本市场滞后的限制，中小企业很难从资本市场直接筹措急需的资金来实现技术更新和产品开发，只能将筹集资金的主要来源锁定于银行贷款，从而提高银行信贷风险集中化，制约金融机构对中小企业的信贷支持力度。
（二）外部原因
1.融资渠道缺乏多样化
中小企业融资渠道太单一，企业可以通过发行股票和债券等直接金融方式为企业筹得资金。在美英等资本市场发达国家，中小企业外部资金很大一部分来自于资本市场直接融资，但目前我国对中小企业进入资本市场设制了很高的门槛，使大部份中小企业望尘莫及。从而导致中小企业无法在融资方面拓展更大的空间。
2.商业银行对中小企业的资金支持力度有限
近年来，尽管中小企业发展保持了较高的发展速度，但银行信贷支持的力度不够。如中国人民银行自去年底以来的多次加息提准，以及货币政策的由宽松转为趋于紧缩，给银行带来了很大的压力，银行向企业发放贷款更加谨慎，由于贷款额度受限，银行在分配过程中偏向于大型国有企业，这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐渐紧张，从而导致了中国的中小企业包括大量的民营企业处境的艰难，使一直存在的融资难问题更加现实和迫切。
3.支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善
2008年1月1日起新《企业所得税法》的正式施行，全国10多个省市《中小企业促进法》实施条例的出台， 20多个省市“非公经济36条”实施意见的出台，2009年国务院36号文件里共29条政策意见的出台。这一系列举措标志着支持中小企业发展的政策和法律体系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出台的政策措施落实不到位。例如，市场准入和退出机制不健全、服务体系不健全、社会化服务滞后等等。
4.中小企业信用担保机制不够健全
各地都出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金。截至2008年底，全国已设立各类中小企业信用担保机构4200多家，累计担保总额1.75万亿元。这对中小企业的融资起到了一定的作用, 但是依然存在很多问题：一是担保机构的注册资本质量不高；二是担保体系不健全；三是具体运作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通过行政支持手段让官方背景的担保公司做中介桥梁。但可以想象，背负着扶持中小企业的官方使命，担保公司将难以完全按市场化规律选择中小企业给予担保，这对企业、银行和担保公司三方来说都不是最佳结果，这也是中小企业依然觉得融资难的原因所在。
三、解决我国中小企业融资难的对策
（一）提高中小企业整体素质，树立社会信誉
首先，要使中小企业真正成为自主经营，自负盈亏的法人实体和市场竞争的主体。其次，要强化内部治理。真实、全面、准确的会计资料是银行评价企业还贷能力的主要依据，健立完整的会计制度，有助于企业获得银行贷款。而且企业还要加强对融资的认识和管理，强化信用观念，银行才会放心的对企业放贷。从长远来看，对建立良好的银企关系、提高自身的信用等级都有很大帮助。再次，要大力开展技术创新。阻碍中小企业发展的关键因素是中小企业的技术创新能力较弱，要提升中小企业的整体实力，必须充分利用其灵活的优势，大力开展技术创新，提高科技含量，使中小企业从依靠量的扩大转变为质的扩张。
只有先从根本上改善企业的形象，才能增强银行贷款的信心，创造良好的融资环境，拓展融资渠道。
（二）完善我国中小企业发展的法律体系
我国最近几年就中小企业融资的问题颁布了一些行之有效的法律法规并制定了一系列的制度。这在引导中小企业拓宽融资渠道起了很大的作用，使一些企业解决了融资问题。但仍存在许多问题，如中小企业范围界定不清、政策指导性不强、法律强制性不足等缺陷。国家应该对现有的一些不利于中小企业发展的法律法规进行修订，政策进行调整，增加关于中小企业融资方面的规定，使我国中小企业能够健康的发展。
（三）鼓励民营资本进入银行业
中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。民营银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解，民营银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低民营银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，但要适当放宽市场准入条件，而且要通过设立相关制度，以增强民营银行的信用度。例如可考虑设立存款保险公司，保护存款人的利益。使民营银行数量得到增加，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。
（四）完善健全金融体系
目前我国中小企业外源融资的主要渠道是银行的间接融资，商业银行是一个以利润最大化为目标的组织。资本的趋利性决定它热衷于追逐大客户大项目。而且银行的贷款品种难以满足中小企业融资需求的多样化。《中华人民共和国中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品， 调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。”因此，应该通过一系列国家的举措，使金融机构改变自己的一些认识，提高一些水平。应根据中小企业的融资特点不断开发和探索创造适合我国中小企业的金融产品和服务模式。从未来发展看，中小企业是经济发展的主体，也是金融机构未来竞争最为激烈，最有发展潜力的客户群体。所以应完善健全金融体系，切实加强对中小企业发展的信贷支持。
（五）完善中小企业融资信用担保体系和机制
中小企业之所以贷款难，首先难在担保上。只有完善中小企业信用担保体系和机制，才可以从根本上解决中小企业贷款时的担保问题，从而保证贷款的顺利进行。首先，政府要引导中介机构经过科学评估和论证，建立企业经济档案和法定代表人的信用档案，建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。其次，根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金，由政府加以引导，从而可以调剂各企业间的担保资源。最后，完善贷款担保机制。让政府出资建立风险基金，对担保公司进行风险补偿，一方面为担保公司和银行规避风险，另一方面也放权担保公司自由选择有潜质的企业做客户。有放有收，让担保这个新生业务在市场上盈利、成熟、发展，这样才能为更多的中小企业解决融资难问题。
（六）完善风险投资市场
中小企业上市难，但是如果能得到政府的支持而上市，对企业而言，则如虎添翼。既可提高知名度，又可增发、配股、还可转债，使企业的融资能力空前提高。因此，应引入风险投资，风险投资取得企业的一定股权，等公司股票上市，风险投资套现获取高额回报。但我国风险投资公司存在投资主体单一、资金缺口大、退出机制不健全等特点，因此，应鼓励民营资本进入风险投资领域，完善风险投资的法律法规，培养高素质的风险投资人才。
（七）发挥政府职能、制定相关优惠政策
地方政府应该充分发挥其职能，通过政策设计和引导，调动金融部门的积极性和社会各方面的力量积极为中小企业融资提供帮助。通过招商引资，为中小企业引进外资，搭建好舞台。在招商引资过程中要扮演好组织者和促进者的角色，当好企业的参谋，不搞行政指定，把决定权留给企业，从而真正帮助中小企业拓宽融资渠道。政府应采取切实有效的措施，制定和规范税收优惠政策，以解决中小企业面临的困难。一是政府在税收、采购方面也应该向中小企业倾斜，从中国经济发展来看财税政策或者税收这块非常强，如果能对中小企业采取适当的措施，可能会刺激更大。二是政府可以在设立高新技术产业开发区的同时，赋予区内风险企业税收优惠。三是应取消股东权益转增资本金时征缴个人所得税的法外征税。四是应加快给中小企业的出口退税，对中小企业生产并代进口的产品以及进口生产经营所必需的高尖端机器设备给予关税优惠，帮助中小企业开拓国际市场，从而增强中小企业自身的竞争实力。
总之，解决中小企业融资难问题，需要政府和企业共同努力，也需要金融机构在控制风险条件下的信贷市场的创新。政府需要提供相关政策，拓宽中小企业融资渠道；而企业则必须提高自身的信用度，适当利用金融产品，从而达到融资的目的。只有相关各方协调利益、互相合作，困扰我国中小企业发展的融资问题才能得到解决。
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作者简介：曾荣华（1973-），男，江西泰和人，讲师，江西应用工程职业学院基础部主任，研究方向：人力资源管理。
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