２００８中国开放式基金投资倾向调查报告

来源:用户上传      作者: 《大众理财顾问》杂志研究部

　　2001年9月，我国第一只开放式基金――“华安创新”诞生。在随后2002－2005年股票市场整体下跌的环境中，开放式基金逐步取代封闭式基金成为主流。2006年下半年和2007年上半年，基金迎来了一个盛世。截至2007年底，329只开放式基金资产净值为30432.59亿元，较2006年底的6941.41亿元增长了338％，实现了历史上最快的年度规模增长。然而，仅一年后，2008年A股市场持续大幅下挫，基金业遭遇寒冬，基金净值规模年度缩水幅度创历史纪录。截至2008年12月31日，442只开放式基金资产净值合计18695.15亿元，比上年下降约40％。
　　基金普遍缩水，普通民众投资热情锐减，基金公司经历大考，唯有优秀的基金公司才能提供长期稳定的业绩表现。我国目前有基金公司61家，每家基金公司在产品和服务上各有优劣。评价一个基金公司的优劣，需要考察诸如资产规模、研发能力、基金表现和服务等很多因素，其中基金投资者认同与否是一个关键指标。本刊针对基金业，就投资者最满意的基金公司对当前参与或者感兴趣于基金投资的人群进行了问卷调查。
　　本次调查问卷通过杂志夹寄、参展方式发放，调查人群主要为《大众理财顾问》杂志的所有读者以及参加理财类展会的人群。调查自2008年6月开始，12月结束，历时6个月，共计回收有效问卷1414份。
　　本次调查，调查对象定义为基金公司，调查问卷设计为开放式问卷，就调查反馈情况来看，涉及47家基金公司。本次调查仅从投资者认同与否单一角度出发，不考虑其他因素，以保证调查的可操作性和科学性。
　　本次调查分析，指标设计根据具体情况区分为多个样本框。(1)总样本。由回答“您最满意的基金公司”的1414份问卷构成。分析了投资者对某一基金公司的满意指数和投资者在选择基金公司时的考量因素。(2)某一基金公司子样本。比如基金公司中投资者最满意的华夏基金管理有限公司，抽取418份填华夏基金管理有限公司的问卷构成子样本，主要分析其赢得投资者满意的原因。
　　
　　被调查者特征
　　
　　本次调查为抽样调查，被调查者特征可反映当前参与或者感兴趣于基金投资的人群特征。被调查者特征分析如下。
　　
　　性别分布
　　总样本中男性被调查者占比54.38％，女性被调查者占比45.62％，与上年情况略有不同(上年男性被调查者占比53.87％，女性被调查者占比46.13％)。调查显示，男性投资基金的兴趣要比女性稍高一些，而且这一趋势似乎有拉大的可能。被调查者性别分布见图1。
　　
　　年龄分布
　　与上年相比，偏好基金投资的人群21－30岁年龄段的人增多，这一年龄段的人群初入职场，处于积聚财富阶段，更多参与投资。调查结果也显示，除20岁以下年龄段人群外，年龄与基金投资的偏好程度呈负相关。样本在6个年龄段的分布见图2。
　　
　　
　　
　　月平均收入
　　总样本人群月平均收入以每月2000－5000元居多，占到总体样本的55.76％，中等收入人群更偏好基金投资。而且，就目前我国国内情况，一个有趣的结论是中等收入以下的人群月收入与投资基金的兴趣成正比，中等收入以上的人群月收入与投资基金的兴趣成反比。被调查者月平均收入状况见图3。
　　
　　投资者选择基金公司的考量
　　
　　本次调查提供给投资者知名度、基金表现、买卖便利、服务和其他5个选项，考察其选择基金公司时对这5个方面的倚重程度，也从侧面显示了投资者的期望水平。调查显示，消费者选择基金公司时的考量因素99.71％集中在知名度、基金表现、买卖便利和服务4个方面。其中，基金表现是消费者最为关注的，其次是知名度、买卖便利和服务。
　　设定投资者在这4个方面对基金公司的总体期望水平为100，其在知名度、基金表现、买卖便利和服务4个分项的期望水平见图4。
　　
　　2008中国投资者最满意的基金公司
　　
　　本次调查以“投资者满意指数”评定投资者最满意的基金公司。在投资者评选的47家基金公司中，其满意指数是非常集中的，主要集中在前两名。华夏基金管理有限公司独占鳌头，可谓是公认的投资者最满意的基金公司。而且，其投资者满意指数要远远超过排名第二的南方基金管理有限公司。
　　2008中国投资者最满意的基金公司前5名依次是华夏、南方、上投摩根、博时和广发。全都排名见表1。
　　本次调查就前5名基金公司，考察了投资者对其在知名度、基金表现、买卖便利和服务4个方面的评价。结果见表2。
　　排名第一的华夏，在基金表现方面高于投资者期望水平，在知名度、买卖便利和服务方面也基本接近投资者期望水平。
　　排名第二的南方，其知名度较高，在基金表现和服务方面基本达到或者接近投资者期望水平，在买卖便利方面稍显欠缺。
　　广大投资者认为上投摩根在服务方面做得较好，其在基金表现方面也高于投资者期望水平。
　　在投资者评选的最满意的基金公司前5名中，博时在知名度和买卖便利方面都排名第一。但广大投资者对其基金表现和服务水平评价不高，在这两方面在前5名中排名最末。
　　广发在投资者评选的前5名中，基金表现和服务方面都排名第一。
　　投资者评选的最满意的基金公司前5名在知名度、基金表现、买卖便利和服务4个方面的排名见图5、图6、图7和图8。

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