借“势”融资
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作者: 本刊编辑部
银监会提出鼓励银行业开展中小企业贷款业务已经过了一年，虽然政府相关政策、各银行针对中小企业的各种金融产品不断推出，但中小企业融资难的问题依然很严重。经过分析实际工作案例，笔者认为，借“势”是有效解决中小企业融资难的手段之一。
我们首先来分析中小企业本身的特点,它们规模小、可抵押物少、风险大，容易受到经营环境的影响。而且,中小企业类型比较多,资金需求一次性小，睥睨率高，这加大了融资的复杂性,增加了融资的成本和代价。
同时,我们再来反观金融业的特殊性,它所实行的谨慎原则,不利于风险性较高的中小企业。而且,从银行融资的手续繁琐,影响了中小企业的融资积极性。金融企业的“嫌贫爱富”喜欢“批发”,不喜欢“零售”,使中小企业融资处于不利地位。
那么，如何解决这些问题呢？笔者认为，借“势”融资是解决中小企业融资的有效手段之一。
所谓借“势”融资，就是通过依靠信用度高、保证能力强的企业、机构，或者联合若干弱势中小企业形成联保体的方式有效解决中小企业独立融资中存在的信用度低、保证能力弱的根源问题。以下通过几个案例说明借“势”破解中小企业融资问题的要点。
除了以上几种方式，“建立联合担保体”也是一种有效的方法。小企业联合担保贷款是通过3家以上企业自愿组成一个联保体，其成员协商借款金额，联合向银行申请授信，联合对贷款提供担保，每名成员均对联保体授信承担连带担保责任，从而获取贷款。该产品由几个小企业自发组成团体贷款，银行在不要求抵押或担保的情况下，团体成员间相互承担连带责任，一旦成员无力或不愿意偿还债务，其他成员就须替其履行相应义务；如果团体的债务没有全部偿还，则所有团体成员将无法从银行获得再贷款。如果能将中小企业联合起来，不光规模大了，力量强了，信誉也高了，银行与其合作的积极性就来了，所以，对于一般民营企业而言要多寻求合作，合作不光可以带来融通资金的便利，还可以在技术、管理和市场上获得优势和支持，从而有效提升企业的竞争能力。联保贷款行为本身就属于经营行为，参加联保小组的企业，须将厂房、机器等资产评估，资产抵押，责任连带，一家企业如果不能按时归还贷款，其贷款由联保小组的其他成员企业共同清算。因此企业失信的成本非常高，违反联保协约，不但周围企业瞧不起，也会失去外界合作伙伴。所以，没有友谊和诚信，也就没有合作，没有相近的经济实力，很难走到一起。
依靠供应链形成合作关系
背景
从生产到销售各环节看，很多中小企业都是围绕在大型企业前后的供应商或销售商。如果生产经营相互依赖度较高，上、下游中小企业的经营风险对大型企业的生产经营也会产生较大的影响。此种类型的企业由于与大型企业的紧密度较高，当大型企业发展较快，规模不断扩大时，如果不及时扩大生产经营规模，就很难“傍”住大型企业，由此中小企业就为扩大生产经营规模产生融资需求。
此种类型的中小企业，除了通过大型企业提供担保银行融资外，银行推出的厂商银、保理融资等金融产品也非常适合。以下通过两个案例说明如何借大企业的“势”融资。
案例
1厂商银业务
○某企业是医药销售公司，经过多年经营建立了较大的销售网络。目前药品市场处于买方市场，因此具有庞大的市场销售网络对大型医药厂家具有十分重要的意义，大药厂对其依赖程度越来越高。虽然各药厂对该公司的账期及赊销比例方面给予了充分的优惠，但随着各大药厂销售规模的扩大，该企业在销售网络上占用的流动资金需求也不断扩大，而该企业由于属于流通企业，没有更多的固定资产可用于抵押贷款。经过了解，并与该企业的某大型制药企业及银行充分沟通后，策划公司建议并协助该企业银行申请办理了额度为3000万元的厂商银业务，极大地缓解了该企业流动资金需求上的压力。
2保理融资
○某中小企业是为某大型特种钢铁企业提供原材料的供应商，他们有着长期友好的合作历史，目前特钢厂对该企业提供的原材料依赖程度非常高。由于特钢厂产品的市场需求量持续增长，也给作为材料供应商的企业带来很大的商机。为此该中小企业急需融入资金扩大生产经营规模。因没有充足的抵押物等原因，该企业很难在银行获取流动资金贷款。策划公司接受融资策划服务委托后，发现由于结算模式上的原因，导致该企业的应收账款平均余额长期维持在4000万元左右。我们公司为该企业策划并协助向银行申请办理总额度为2000万元保理融资业务。
合理利用动产资源
背景
“有多少钱就能做多少钱的生意”，中小物资经营企业经常抱怨说，由于资金全都“卷”进生意里去了，没有钱投资固定资产！依靠专业化管理的大型仓储公司以仓单质押融资是中小企业借“势”融资的另一条途径。策划公司利用某大型专业化的仓储公司仓储管理和信誉优势，为仓储公司和银行牵线搭桥，共同建设中小企业仓单质押融资平台。把企业沉淀的动产盘活，利用金融杠杆把生意做大；仓储公司增加仓储规模，增加了收入，稳定了客户；由于有仓储企业提供的回购保证，银行降低了业务成本，规避了中小企业的信用风险，形成了稳定的业务渠道。
案例
某物资公司利用仓单质押业务将存放在仓储公司仓库里的金属材料质押给银行，利用质押额再次进货，购进的金属材料同样存放在银行指定的仓库，仓储公司受银行委托对这些金属材料进行监管，物资公司每卖一批金属之前，必须等值抵押金额存入银行，仓储公司依据银行签发的提货单放行。结果是物资公司实现零库存，通过质押库存变成现金，只要向银行存入质押额度一定比例的价格风险保证金即可。具体地说，自有600万元资金可以做到1000万元生意。仓单质押期限一般为半年，像金属材料，质押顺利的话，一个月可以周转一次，融入的400万元资金全年可以多做4800万元生意，放大倍数惊人。
充分利用政府平台
背景
辽宁省政府为吸引国家开发银行资金，解决中小企业融资困难，进一步促进中小企业发展，按照省中小企业厅与开发银行辽宁省分行签订的贷款合作协议的框架要求，国家开发银行辽宁省分行、辽宁省中小企业服务中心、担保机构和辽宁省中小企业信用与促进会共同组织实施“两台一会”（以下简称平台）的中小企业贷款模式，为解决中小企业融资难的问题提供了一个有效的渠道。该平台重点支持企业发展前景好，但以企业自身能力难以在银行获取直接融资的中小企业。
案例
某企业是生产安装大型库房门及各种卷帘门的企业，由于国内航空业快速发展，该企业07年仅机库门就获取了4000多万元生产安装合同，急需追加500万元的流动资金。但由于该企业之前的营业规模小，可抵押资产只有700万元，难以在银行直接获取贷款支持。得到该企业的委托，策划公司以该企业获取的生产安装合同为出发点策划出相适应的现金流计划与可行的融资方案，有效利用平台获得500万元的流动资金贷款支持。能够得到贷款支持的主要原因是策划方案充分证明该企业获取贷款支持后有良好的效益且经营风险较低，不仅完全有能力按期偿还贷款，企业自身也能够快速发展，因此平台适度放宽了该企业的资产抵押率。
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