企业会计政策选择基于现代契约理论的研究

来源:用户上传      作者: 贺密柱

　　【摘要】本文阐述了会计政策选择的本质特征，探讨了契约关系与企业会计政策选择的相关问题，并从完善契约关系的角度提出了规范企业会计政策选择的若干建议。会计政策在形式上表现为会计过程的一种技术规范，但其本质是一种经济、政治利益的博弈规则和契约安排，对企业各利益相关者的利益分配关系有重要影响。
　　
　　一、会计政策选择及本质特征
　　
　　会计政策按其制定和选择主体的不同分为宏观和微观两个层次。宏观会计政策是指一国政府或政府授权的机构为了规范企业会计行为、提高会计信息质量、实现一定的社会经济目标而制定和发布的会计准则、规范的总和，其核心是会计准则；企业会计政策则是企业在宏观会计政策的范围内，根据企业的具体情况所选择的反映企业财务状况、经营成果和现金流量的会计原则、程序和方法的总称。笔者所讨论的是企业会计政策的选择问题。
　　我国《企业会计准则第28号――会计政策、会计估计变更和差错更正》指出：会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则基础和会计处理方法。
　　国际会计准则委员会制定的《国际会计准则第8号――当期净损益、重大差错和会计政策变更》中对会计政策的定义是：企业在编制财务报表时所采用的特定原则、基础、惯例、规则和做法。
　　美国《会计总则委员会意见书第22号――会计政策的披露》对会计政策的定义是：企业管理部门依据一般公认会计原则，为公允反映企业的财务状况、财务状况变动以及经营成果，在编制财务报表过程中所采用的特定原则以及为遵循这些原则而采用的方法。
　　可见，企业会计政策是企业管理当局作出的选择，是为企业会计核算和对外编报财务报告的目的服务的。一般来说，会计政策既包括总的、指导性的会计原则，也包括相对具体的、体现会计原则的会计方法，二者共同构成了会计政策的基本内容。会计政策选择则是在既定的可选择领域内，根据特定主体的经营管理目标，对可供选择的会计原则、方法和程序进行定性、定量的比较分析，从而拟定会计政策的过程。
　　企业会计政策的选择贯穿于从会计确认到会计计量、记录、报告诸环节构成的整个会计过程，会计过程其实就是会计政策选择的过程。企业选择不同的会计政策会产生不同的会计信息，导致企业各利益相关者不同的利益分配结果和投资决策行为，进而影响社会资源的配置效率和结果，正如迈克尔・查特菲尔德所说：“倘若使用了不恰当的会计方法，就可能将投资者引入歧途，在资本市场上，资源就会被错误地配置。如果说财务报表是一种资源分配的手段，那么，相互对抗的会计方法的滥用就会导致在整个经济中低效率地分配投资资本”。因此，企业各利益相关者都重视和关注会计政策的制定和选择问题。会计政策在形式上表现为会计过程的一种技术规范，但其本质上是一种经济和政治利益的博弈规则和契约安排。
　　
　　二、契约关系与企业会计政策选择研究
　　
　　契约理论认为，现代企业是一系列契约的结合。由于会计收益在契约中的重要性以及会计政策本身的契约特性，为了管理和协调委托代理关系，避免某些利益集团产生有损企业价值最大化的行为，就产生了如何进行会计政策选择的问题。从会计学的角度看，会计政策选择就是怎样为企业代理契约关系的确立和考核提供公平合理的衡量基础。
　　根据理性经济人假设，作为代理人的管理当局是自身效用最大化者，当发布公允的会计信息可能损害其效用最大化目标时，管理当局就有动机进行会计政策选择。西方实证会计研究的结果证明，企业往往通过借助于形式多样的会计政策选择与契约安排实现对自己有利的经济后果。会计政策不是一种纯粹的技术规范，形式多样的会计政策选择为不同利益相关者取得与己有利的经济利益和政治利益提供了可能。
　　
　　（一）管理报酬契约与企业会计政策选择
　　现代企业经营权和所有权高度分离，股东与管理当局处于委托代理链的两端，两者目标不一致，信息不对称。只要不存在一种能够反映企业行为的充分信息指标，企业管理当局就会利用其信息优势侵犯股东权益。管理报酬契约通过对经理人报酬及行为作出的约定，激励和约束管理者去选择和实施可增加股东财富的活动，从而控制经理人的道德风险来达到降低代理成本的目的。管理报酬契约是控制代理问题的一种重要方法，检验这一报酬契约和会计政策选择之间关系的假说，称为红利计划假说。
　　红利计划假说认为：1.如果盈利低于支付红利的最低目标盈利水平，则经理人便有进行“巨额冲销”的动机，即通过提前确认费用或递延确认收入，以进一步降低当期收益，从而提高未来期间的盈利；2.若实际盈利高于目标盈利的上限，则经理人存在通过递延盈利来降低报告收益的动机，因为超过上限的盈利将使他们永远失去获得这部分红利的机会；3.仅当企业盈利界于红利计划的上下限之间时，经理人才会如红利计划假说所示：篡改盈利额来提高分红的现值；4.如果经理人的分红计划中包括了认股权，则他们更愿意选择平滑收益的会计方法，以保持股票价格的稳定增长。在上述激励机制中，会计收益被用作确定支付给管理者报酬的重要基础，因此管理者十分关心对会计收益产生重要影响的会计政策，甚至会为了实现自身效益最大化而利用或操纵会计政策选择。
　　
　　（二）债务契约与企业会计政策选择
　　债务代理契约关系源于借贷业务，当企业和债权人的债务契约关系发生后，股东和债权人之间便产生了利益冲突，这种利益冲突具体表现为股东或经理人通过各种可能的方式转移、剥夺债权人的财富。在研究代理关系在债务契约中的作用时，人们假定经理人既是企业的管理者，同时又是股东利益最大化的捍卫者和代言人，即此时代理关系的委托人是企业的债权人，代理人是为股东利益服务的经理人，而债务契约也就是企业经理人代表股东与债权人签订的，用于明确债权、债务双方权利义务关系的一种法律文书，其契约条款一般都是以会计数据为基础订立的。债务契约的根本目的在于解决股东与债权人之间的利益冲突，限制经理人的行为或要求其按一定的原则、目的行事，以保护债权人的合法权益。
　　由于债务契约的存在，为股东利益服务的经理人存在着通过减少债务价值以增加权益价值的手段将债权人财富转移至股东手中的动机。但因债务契约的限制，经理人有可能采用避开约定的会计政策、会计程序的方式来实现其目的，正如美国阿拉巴马州立大学的达里怀教授所说，“会计政策选择提供了一种可降低技术性违约可能性的途径。一家公司能够降低违反保护性贷款契约的可能性……且贷款契约中含有保护性条款的公司有更大的动机选择可加速增加收入的会计方法。”
　　基于债务契约的研究，国外的学者提出了负债权益比率假说。他们认为，债务契约对企业会计政策选择的影响主要体现为：1.假定其他条件保持不变，企业的负债权益比率越高，企业经理人便越有可能选择将报告收益从未来期间移至当期的会计程序，如利息费用的处理、折旧的计提等会计程序都可帮助企业达到调节收益的目的。2.如果在某种会计方法下将发生违约行为，人们将预期管理当局会变更会计政策，以避免这种违约行为的发生。3.企业越是与特定的、基于会计数据的限制性契约条款联系紧密，企业经理人便越有可能采用可增加当期收益的程序。一般来说，股东增加其权益价值的途径一是增加企业的总价值；二是将债务价值转移为股东权益价值。对于企业各利益相关者而言，前者是有效率的契约行为，后者则是机会主义的契约行为。会计政策选择在上述负债权益比率假说中的作用，会带来以下两种效应：一是效率型的会计政策选择能够起到降低社会契约成本的作用，使企业的经营更富有效率；二是若代理机制不完善，机会主义型的会计政策选择将对企业经理人的道德风险和逆向选择行为提供可能。

　　
　　（三）社会契约与企业会计政策选择
　　政府也是企业签约团体中的一个重要部分，其本身也是一个利益集团，自利性决定了其参与政治活动的动机是为了谋求自身利益的最大化。政府通过制定各种管制性的规章，掌握社会资源的控制权，而会计数据常被用来支持政府的现行法令或成为实施新政策和法令的理由。如果某些企业存在着由于政治活动而引起的潜在财富的转移，那么可以假定其管理当局将采取能减少其财富转移的会计政策。通常，较低的报告赢利会减少政府采取不利于企业的行为和增加政府对企业进行补贴的可能性，尤其是那些可能引发危机而备受指责的企业，其管理当局相对于未受到政治压力的企业而言，更乐于采用能减少预期盈利变动的会计政策。
　　企业的经营和管理不仅仅是一种纯粹的经济活动，它常会受政治活动的影响并参与到政治活动中去，政治活动对企业管理当局选择会计政策的影响也是现代实证会计研究的内容之一。国外学者认为，政治活动是一种为转移财富而进行的竞争，这种竞争将导致企业财富部分地被转移至管理者之外的个人手中，这种由于政治活动的存在而对企业造成的种种损害被称之为政治成本。政治成本往往与企业的规模以及企业在市场中所占的份额相关。一般而言，大企业承担的财富转移额要大于小企业，因而大企业比小企业具有更强的政治敏感性。由于会计信息在政治活动过程中发挥着重要作用，因此政治敏感程度的高低也成为影响企业会计政策选择的重要影响因素。
　　政治成本对会计政策选择的影响主要体现在以下方面：1.寻租成本。现代社会中的寻租行为主要是寻租者从政府手中寻求某种特权，其对会计政策的影响主要是谋求会计准则的制定权和具体会计准则的选择权。一旦会计准则制定的权利分配完毕，寻租者只有在现有的会计准则格局内，通过某项具体会计准则的选择实施有利于自己的规定。在这一过程中，寻租者获得了租金利润，但对于整个社会而言则产生了寻租成本。2.税负和收费管制成本。 税收会增加企业的成本，减少其现金流量。因此，企业管理当局总希望通过各种努力降低现实和潜在的税负，包括对现行会计方法的选择和可能出台的准则的游说，以便制定出有利于企业的会计准则。3.不对称损失函数。在现实经济活动中，人们对损失、失败的敏感度总是高于成功和收益。因此，政治活动之一就是限制一切造成损失的可能性。
　　
　　三、会计契约关系的完善与企业会计政策选择的规范
　　
　　会计契约关系涉及到与会计信息的生产、需求以及会计政策制定和选择有关的各方利益主体，会计政策的选择是各利益方相互博弈的结果。因此，企业的契约本质、会计政策的契约特性以及契约的不完备性决定了完善会计契约关系、规范会计政策选择的现实重要性。
　　
　　（一）进一步完善公司治理结构，提高会计政策选择的公允性
　　公司治理结构是现代公司制企业在领导、管理、激励、约束方面的制度和原则，涉及公司各利益相关者之间在责、权、利上的划分和相互制衡，是一种相互的控制关系和制度结构。会计系统是在一定的治理结构下运行的，公司治理结构在很大程度上会影响企业会计政策的选择以及会计信息披露的要求、内容和质量。因此，完善公司治理结构对保证企业会计政策选择的合理性以及公司治理各相关利益主体做出正确决策具有重要意义。
　　
　　（二）明晰产权，发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和界定功能
　　产权关系的明晰，一是可以促进股东追求资本收益的最大化；二是各利益相关方与管理当局之间明晰了契约关系，有利于会计系统目标的实现。它既允许和鼓励企业根据交易费用的高低来选择会计政策，又可以发挥会计准则的激励约束和资源配置作用，使企业进行会计政策选择时减少随意性，尽可能地反映各利益相关方的价值和利益。
　　
　　（三）建立报酬和业绩相对称的激励机制
　　进一步探索与上市公司业绩挂钩的股票期权激励机制，制定长期的经理人经营绩效评价标准，使管理当局的目标函数与所有者的目标函数趋于一致，以增强公司管理当局对股东的责任心和忠诚度,减少经理人的道德风险，限制经理人为个人利益滥用会计政策选择来操纵利润、损害各利益方利益的行为。
　　
　　（四）制定会计准则时应充分考虑会计政策的经济后果、政治成本以及会计政策选择的利弊，以减少会计政策选择中的机会主义行为
　　在兼顾统一性和灵活性的前提下，应尽可能地缩小同一会计政策的可选择范围。监管部门应改革资本市场管制措施，采用多重会计与非会计的方法与机制对企业进行管制，以遏制企业当局利用会计政策选择操纵利润、逃避市场监管的行为。
　　
　　（五）借鉴美国会计准则制定的“充分程序”
　　尊重多方利益关系人干预会计准则制定的行为，鼓励各利益主体参与到会计准则的制定过程中（其中既有学术界又有企业界；既有政府部门又有民间组织；既有审计机关又有会计职业团体），使会计准则制定机构形成一个开放的系统，使会计准则和会计制度所确定的会计空间尽可能地与利益空间相吻合。

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