如何利用财务报表分析企业财务管理活动

来源:用户上传      作者: 闫华红

　　【摘要】作者在分析财务报表所反映的基本内容及财务报表与企业财务管理活动关系的同时，指出企业经营管理者要了解财务知识、掌握财务分析方法和技巧是十分重要和必要的。
　　
　　一、财务报表的内部使用者
　　
　　财务报表的内部使用者主要是指企业的管理当局。管理当局是由那些被企业所有者所雇佣的，对企业资产和负债进行管理的个人所组成的团体，他们出于经营管理的需要对企业财务进行分析。作为公司的管理者，他们通常可以接触到公司的全部信息系统，能够经常地、毫无限制地获取会计信息和其他数据，因而可以比较系统地对企业进行财务分析，以便及时发现问题、不断变化调整经营决策。虽然管理当局有获取内部信息的便利途径，但是他们对于公开财务报表的重视程度并不小于外部使用人。由于存在解雇和收购威胁，他们也会从外部使用人（债券人、投资者等）的角度看待公司。实际上，管理当局利用财务分析工具的一个重要原因是这些数据迫使他们从重要的外部使用者的角度来看待企业。财务报表分析常常能够为管理当局提供有价值的线索，提醒他们注意企业日常经营、投资和融资活动中出现的重大变化，并及时采取行动扭转不利趋势。
　　
　　二、财务报表所反映的基本内容
　　
　　企业对外提供的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表，它们分别从不同的角度提供企业财务状况和经营成果
　　
　　（一）资产负债表的基本内容
　　资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。在我国资产负债表采用账户式结构，报表分为左右两方，左方列示资产各项目，反映全部资产的分布及存在形态；右方列示负债和所有者权益各项目，反映全部负债和所有者权益的内容及构成情况。资产负债表左右两方平衡，即资产总计等于负债和所有者权益总计。
　　会计等式是财务报告系统的基础：
　　资产＝负债＋所有者权益
　　等式左边是公司所控制的经济资源即资产。这些资源是有价值的，它代表着未来经营活动收入的潜在来源。公司为了从事经营活动将获得的资金投资于资产。等式右边代表了资金来源。负债是来自于债权人的资金，代表公司的义务，或换句话说，是债权人对公司资产的索取权。股东权益是下列两项之和：（1）股东投资或缴入资金（缴入资本），（2）自公司开业以来累计的向股东分配之后剩余的留存收益。从股东的角度看，这些金额代表着股东对公司资产的索取权。
　　
　　（二）利润表所反映的基本内容
　　利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表。该表是将一定期间的营业收入与同期间营业费用进行配比，按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项编制而成。
　　常见的利润表结构主要有单步式和多步式两种。按照我国企业会计制度规定，企业利润表应采用多步式利润表结构，分为正表项目和补充资料两大部分，主要包括以下四方面内容：
　　一是构成主营业务利润的各项要素。主营业务利润以主营业务收入为基础，减去为取得主营业务收入而发生的相关成本、税金后得出。
　　二是构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加上其他业务利润，减营业费用、管理费用和财务费用后得出。
　　三是构成利润总额的各项要素。利润总额在营业利润的基础上，加减投资损益、补贴收入、营业外收支后得出。
　　四是构成净利润的各项要素。净利润在利润总额的基础上，减去所得税费用后得出。
　　
　　（三）利润分配表的基本内容
　　利润分配表是反映企业一定会计期间对实现净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损弥补的报表。该表是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向（或净亏损的弥补情况）。通过利润分配表，可以分析企业利润分配的构成是否合理，对企业的利润分配政策作出评价。我国企业的利润分配表多采用多步式结构，通过多步反映净利润的分配过程及其结果。
　　
　　（四）现金流量表的基本内容
　　现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表与信息。现金流量表中所指的现金与通常所指的库存现金不同，它是指企业的库存现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金以及现金等价物。其中，现金等价物是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。在实务中，现金等价物通常是指企业购买的、在3个月或更短时间内即可到期或即可转换为现金的短期债券投资（为简化以下所指的现金均含现金等价物）。
　　现金流量是指一定会计期间企业现金流入和流出的数量，可以分为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动包括销售商品或提供劳务、购买商品与接受劳务、经营性租赁、支付工资、支付广告费用、交纳各项税款等。通过经营活动产生的现金流量，可以说明企业的经营活动对现金流入和现金流出的影响程度，判断企业在不动用对外筹资金的情况下，是否足以维持生产经营、偿还债务、支付股利和对外投资等。
　　投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。现金流量表中的“投资”既包括对外投资，又包括长期资产的构建与处置。投资活动包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买或转让无形资产等。通过投资活动产生的现金流量，可以判断投资活动对企业现金流量净额的影响程度。
　　筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动包括发行股票或接收投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业通过筹资活动获取现金的能力，判断筹资活动对企业现金流量净额的影响程度。
　　
　　三、财务报表与企业财务管理活动的关系
　　
　　（一）资产负债表与企业财务管理活动的关系
　　资产负债表模式较好地体现了投资、融资在企业中所占据的重要地位，如表1所示。
　　企业资产负债表模式的左边是企业的投资，有效的投资是企业获取利润的关键，资产负债表模式的右边表示企业的融资方式，企业通过资金的融通才能满足投资所需要的资金，为实现其价值的最大化奠定基础。
　　企业投资可以分为广义投资和狭义投资两种。广义投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投放资金的过程（如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等）。狭义投资仅指对外投资。作为企业理财的关键环节，投资决策所选定的投资项目决定了企业的投资报酬和风险，而资金筹措对企业的投资项目的有效运行、生产经营的有效运作产生着极为重要的影响。保留金就是长期资本的来源之一，但当资本的需求超出了公司内部产生现金的能力时，公司就必须到外部筹集资金。企业融通外部资金最基本的形式可分为股权融资与债务融资两种，即企业一般通过发行股票、发行债券、借贷等方式来筹资。
　　理解资产负债表有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，做出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策
　　
　　（二）利润表与企业财务管理活动的关系
　　利润表反映企业经营业绩，理解和利用这些精确及时的数据有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金，了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略。（如表2所示）
　　
　　（三）利润分配表与企业财务管理活动的关系
　　理解利润分配表，有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响。（如表3所示）
　　
　　（四）现金流量表与企业财务管理活动的关系
　　理解现金流量表，有助于分析企业的内源融资能力和通过筹资活动获取现金的能力以及投资活动对企业现金流的影响（如表4所示）。
　　通过分析现金流量表，可以有助于解释如下问题：
　　1.企业内部现金流量的产生能力如何?这种能力是否与企业增长相匹配?能否对资金进行有效的管理?
　　2.企业是否有能力在不降低经营灵活性的情况下以营业现金流偿付短期债务本息?
　　3.企业为满足增长需要投入了多少现金?这些投资是否符合企业的经营策略?这些投资是靠内部融资还是外部融资?
　　4.企业投资后是否有盈余现金流量?是否安排了使用计划？
　　5.企业是靠内源还是外源融资支付股利?股利政策可持续吗?
　　6.企业外源融资是权益融资还是债权融资?该融资方式是否适合企业的整体经营风险?
　　
　　四、结论
　　
　　对于企业来说，通常是财务专业人士管理着公司的财务和会计，财务会计人员也越来越懂得了质量、时效对于管
　　理人员所需要的会计信息来说是何等的重要，但他们只用财务术语而不能用普通语言交流。如果企业的所有者或者管理人员不懂财务知识，不确定问题是什么，更不用提解决方案了。例如，如果想了解企业有哪些主要资产，有些你可以看一下公司的资产实物可以获知，但有些，比如别人欠企业的债务，公司为了生产产品所购进的一种专有技术，却不能直接来感知。公司目前的资金规模如何，资金主要占用在哪些资产上，企业的资金从哪来，企业目前的债务压力是否沉重，这些信息可以从资产负债表中找到。同样公司的销售状况如何，你可以从营销部门获取资料，但营销的利润如何，因为只有当销售价格超过成本时才会产生利润，这些信息都可以在利润表中找到。只有通过了解利润表是怎样建立的，正确分析损益状况，你才能得到需要的信息。可见对于管理者来说了解财务知识，掌握财务分析方法与技巧对于实施正确的经营决策是十分重要的。
　　
　　注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。

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