基于信用风险与ABC分类方法分析的应收账款研究

来源:用户上传      作者: 张涛 郑小三

　　 摘要：在买方市场的大环境下，赊销已经作为企业经营的主要方式和管理的重要内容。应收账款的坏账损失越来越多，已演变成一种财务风险。本文针对应收账款问题存在的现状，在信用风险和ABC分类方法分析的基础上，提出了解决应收账款风险问题的办法，以期为企业应收账款风险的管理工作提供参考。
　　关键词：应收账款 收现保证率 信用风险 ABC分类法
　　一、应收账款界定及存在的问题
　　（一）应收账款界定及功能 应收账款是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务等而向购货或接受劳务的单位收取的款项。应收账款作为企业营运资金管理的一项重要内容，直接影响企业营运资金的周转和经济效益。应收账款的增加为企业带来收入的同时，也带来了风险。如果应收账款未及时收回，发生坏账损失，则直接会减少企业的利润，从而严重影响企业的再生产能力。应收账款的功能就是它在生产经营过程中的作用。主要有一下方面：（1）促进销售，扩大企业的市场占有率。在买方市场的大环境下，赊销已经作为企业经营的主要方式和管理的重要内容。适度的赊销有利于企业销售新产品、开拓新市场。（2）减少库存，降低存货成本和管理成本。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储费等支出；如果企业持有应收账款，则无需上述支出。
　　（二）应收账款问题分析 虽然应收账款可以扩大企业的销售额，减少库存成本。但如果管理不善，大量款项不能及时回收，坏账成本越来越大，则会对企业生产经营活动的稳定性带来不利影响。 （1）降低企业的资金使用率，使企业效益下降。企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，致使企业大量流动资金被占用，长此以来必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营，最终将会影响企业效益的增加。（2）增加了企业资金机会成本和管理成本。应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资本成本率有关。其计算公式为：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率；维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率；应收账款平均余额＝年赊销额÷360×平均收账天数＝平均每日赊销额×变动成本率 。可见应收账款的机会成本与维持赊销业务所需要的资金成正相关，随着维持赊销业务所需要的资金的增加而增加，使得企业资金丧失了赢利机会。管理成本，即对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用。（3）夸大了企业的经营成果。我国企业实行的记账基础是权责发生制，发生的当期赊销全部记入当期收入。因此，企业的账上利润的增加并不表示当期现金量流入。为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来不利影响，会计制度要求企业按照应收账款余额的百分比来合理提取坏帐准备，坏帐准备率一般为3%-5%。如果实际发生的坏帐损失超过提取的坏帐准备，则会给企业带来很大的损失。因此，企业应收款的大量存在，虚增了账面上的销售收入，在一定程度上夸大了企业经营成果，增加了企业的风险成本。（4）影响企业的营业周期。营业周期即从取得存货到销售存货，并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数，营业周期为两者之和。应收账款周转天数＝平均应收账款余额×360÷营业收入；平均应收账款余额＝（应收账款余额年初数＋应收账款余额年末数）÷2。由此看出，不合理的应收账款的存在，使营业周期延长，影响了企业资金循环，使大量的流动资金沉淀在非生产环节上，致使企业现金短缺，影响工资的发放和原材料的购买，严重影响了企业正常的生产经营。
　　二、应收账款问题的原因分析
　　（一）信用管理制度不健全 （1）信用销售是坏账形成的起因。企业在进行信用销售前首先应该评估客户的信用等级和资信程度，据此决定是否赊销。但我国大部分企业信用销售前资信评估薄弱，缺乏规范程序。企业授予客户的信用是在主观决策控制下运作的，缺乏有效的信用决策系统；企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，企业对客户的信用档案不完整，信用决策和信用控制缺乏有效的信息支持。（2）商业信用不发达。我国企业产权制度落后，法律意识淡。全民信用知识不普及，社会信用体制不完善，使得失信所造成的损失小于守信的成本。在这种环境下，要形成严格还本付息的信用准则，树立起很强的信用竞争意识比较困难。
　　（二）企业追求片面的竞争，内部控制不严 （1）商业竞争激烈。这是应收账款发生的主要原因。市场的竞争机制作用迫使企业以各种方法扩大销售。赊销作为企业扩大销售的主要手段，它除了可以向客户提供所需要的商品外，还在一定时期内向客户提供资金。货币信用政策使企业获得了竞争上的有利条件，但同时也带来应收账款风险。（2）内部管理问题。主观上我国企业管理者普遍只重视销售而忽视包括应收账款在内的内部管理，客观上他们对于应收账款内部管理不管是经验还是理论都很缺乏。企业对应收账款的管理缺乏规章制度，或者是规章制度形同虚设。并且财务部门与业务部门不及时核对，销售与核算脱节，问题不能及时暴露。一些企业应收账款居高不下，呆账、挂账居多，催收、清理不及时，却任其恶性发展。（3）激励机制设计不合理，加剧了应收账款的形成。很多企业为了鼓励销售人员完成销售任务，将销售额与工资奖金挂钩，而未将应收账款纳入考核体系。这样会导致一些销售人员为了超额完成指标，采取赊销、回扣等手段强销产品，从而导致应收账款大幅度上升。但是企业并未对此采取有效措施，组织相关人员全力追回货款，使得企业的应收账款大量沉积，坏账产生成为可能，影响企业再生产的进行。（4）社会服务保障机制不健全，加大应收账款回收难度。目前，我国企业应收账款的回收基本上是靠企业自身，应收账款的代理机制很少，从而影响应收账款及时收回。在对应收账款问题提出解决方法之前，先对应收账款做技术分析，从而使应收账款的回收更有针对性。
　　三、应收账款的技术分析方法
　　（一）应收账款收现保证率分析 由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着非对称矛盾，并且呈现出预付性与滞后性的差异特征，如企业必须用现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用等，这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制标准，即应收账款收现保证率。应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款已应占全部应收账款的百分比，是两者应当保持的最低比例。公式为：应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额。由此式可看出，只有达到应收账款收现保证率，才能最低限度保证当期必要的现金支出，否则企业便有可能出现支付危机。为此，企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因，采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要求。
　　（二）信用风险分析 信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收回产生的不确定性。为了预防和控制信用风险，企业必须对每一个信用申请者进行评估，并且考虑客户发生坏账或者延迟付款的可能性。在进行分析与评估时，可以借鉴以下分法。
　　（1）5C评估法。信用的“5C”是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、抵押品（Collateral）和条件。品质，是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。可以了解客户的付款历史，看其是否有按期如数付款的一贯做法，与其他供货公司的关系是否良好。这是决定是否赊销的首要条件。能力，是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例关系。客户的流动资产越多，即流动比率越高，其转化为现金支付款项的能力就越强。资本，是指客户的财务实力和财务状况，表明客户可能偿还债务的背景。抵押品，是指客户拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产，这对于不知底细或信用状况有争议的客户尤为重要。如果这些客户提供足够的抵押，就可以考虑向他们提供相应的信用。条件，是指可能影响客户付款能力的经济环境。5C评估法虽然在一定程度上能衡量出客户的信用状况，但是将其定量分析具有更大的操作性。下面介绍信用评分法：

　　（2）信用评分法。信用评分法是指先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出客户综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。基本公式是：式中：Y为某公司的信用评分；为事先拟定好的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数；x为第i种财务比率或信用品质的评分。现以某客户为例来说明这种方法。（表1）中第（1）栏是根据搜集来的材料确定的；第（2）栏是根据第（1）栏的资料确定的；第（3）栏是根据财务比率和信用品质的重要程度确定的。在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明其信用状况良好；分数在60~80分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，则说明信用状况较差。在实际工作中，逐一评估信用从时间上并非现实，信息分析者在判断客户信用时，还可以借助其他如交易核查、银行核查、公司经验、权威机构的信用评级和信用报告等信息，做出更加可靠的分析。信用评分法主要从财务比率和信用品质方面考察企业的信用状况，笔者借鉴存货ABC分类法的原理按照多个标准（如应收款项数量、客户信用等级、账龄）进行分类，从而对应收账款问题进行分析。
　　（三）ABC分类法分析 ABC分类管理就是按照一定的标准，将应收账款划分为A、B、C三类，分别实行重点管理，一般控制和灵活掌握的方法。应收账款A、B、C分类的标准主要有三个：应收款项数量；应收账款账龄；客户信用等级。其中，应收账款数量是最重要的标准。一般来说，坏账损失与应收账款数量成同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。A类应收账款数量最大，B类应收账款数量一般，C类应收账款数量最少。A、B、C三类应收账款的具体划分，第一，先根据分类的标准设定权数，应收账款数量比重为0.5，客户信用等级比重为0.3，应收账款账龄比重为0.2。一般而言，三类标准比重大致为应收账款数量：应收账款账龄：客户信用等级＝0.5：0.3 ：0.2；第二，借助于客户信用状况评分表，逐一对客户的应收账款事项进行分析，可以参照以下公式：客户应收账款指标=应收账款数量×0.5+应收账款账龄×0.3＋客户信用等级×0.2.根据客户应收账款指标由大到小进行排序并累加百分比；第三，当比重百分比累加到60%左右时，以上应收账款属于A类；百分比介于60%到90%之间属于B类，其余则为C类。如（表2）所示，通过对应收账款进行分类，可以使企业分清主次，采取相应的政策对应收账款进行有效的管理、控制。对分类为A、B类的应收账款加大催收力度，尽量减少坏账损失，否则将会给企业带来巨大的损失；对分类为C类的应收账款只需要灵活掌握即可。
　　四、应收账款问题解决的对策
　　（一）建立专门的信用管理机构，对赊销进行管理 企业信用风险管理是一项专业性、技术性和综合性较强的工作，企业对赊销的信用管理需要专业人员大量的调查、分析和专业化的管理和控制，因此必须要设定特定的部门或组织才能完成。信用管理部门要取得财务和销售部门支持，并在赊销管理中起到主导作用。信用部门和销售部门进行应收账款跟踪管理服务。从赊销过程一开始，到应收账款到期日前，对客户进行跟踪、监督，从而确保客户正常支付货款，最大限度地降低逾期账款的发生率。在工作中信用部门和销售部门要互相配合，分清各自在跟踪服务中的职责，达到相互监督相互促进，提高应收账款回收率，促进企业销售的目的。
　　（二）实行应收账款坏账准备金制度 在我国社会目前的经济环境中，只要有应收账款存在，就有形成坏失的可能。因此，企业应遵循稳健原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立弥补坏账损失的准备金制度。根据企业会计制度规定计提坏账准备金，用于弥补因债务人破产或死亡、逾期未履行偿债义务等已无法收回的坏账损失，以促进企业健康发展。
　　估计坏账损失=赊销净额×坏账损失占赊销净额的估计百分比
　　（三）制定合理的清对、催收方法 企业应收账款发生后，业务部门应采取各种措施，尽量争取按期回收款项，避免因为拖欠时间过长而发生坏账。为此，企业应制定出合理的清对、催收方法，以保证企业合法权益不受侵害。（1）建立责任中心，将催收业绩纳入绩效考核。建立以业务人员为主，财务监察人员为辅的催收欠款责任中心，将收回陈账和控制坏账作为绩效考核标准，纳入销售人员和有关管理人员的绩效考核中，增加销售人员对清理和催收陈账的积极性。（2）针对不同的客户，采取灵活的催收政策。当应收账款被客户拖欠和拒付时，企业应该首先分析现有的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏；然后重新对违约客户的资信等级进行调查、评价。针对不同的客户，采取切实可行的收账措施：首先，对应收账款回收缓慢的企业，限制发货或拒绝发货，加大催收力度；对有偿债能力却不履行偿债义务，人为发生的赖账，要运用法律手段来解决，收回企业应得的利益，避免造成坏账损失。其次，对确实无力支付的欠款方，企业可以在了解其抵债物品的价格、质量和销售的情况下，采取物资抵款，也可以要求客户开出等价值的商业承兑汇票，以抵消应收账款，并早日变现，在一定程度上防止坏账损失的发生。再次，对能在约定期限内偿还货款的客户，要给予一定的折扣优惠，鼓励客户及早偿还应收账款。企业向购货单位提供的折扣可分为两种：商业折扣和现金折扣。商业折扣，是指为了促进商品销售而在商品标价上给予的价格扣除。如企业向客户出售标价为500元的商品，并提供20％的商业折扣，那么客户就只用付500×（1-20%）=400的价款。现金折扣是指企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣。如“2/10，n/30”，表示信用期限为30天，如果客户能在10天内付款，可享受2%的折扣，超过10天，则应在30天内足额付款。折扣不仅鼓励客户及早还款，还可以吸引新的客户。此外，企业还应与银行密切合作，并且积极依靠银行帮助清欠，防止企业的货款被拖欠及应收账款的继续扩大，以降低和控制企业的风险。（3）采用合理的赊销策略。企业可借鉴西方对商业信用的管理，制订适合自己的可防范风险的赊销方针。有担保的赊销，企业可在合同中规定，客户要在赊欠期中提供担保，如果赊欠过期则承担相应的法律责任。条件销售，赊欠期较长的应收账款发生坏账的风险一般比赊欠期较短的坏账风险要大，因此企业可与客户签订附带条件的销售合同，如明确在赊欠期间货物所有权仍属销售方所有，客户只有在货款全部结清后才能取得所有权等。若不能偿还欠款，企业则有权收回商品，弥补部分损失。以上是加强应收账款回收的一般办法，笔者在这里主张采用西方国家流行的应收账款保理业务。应收账款保理是指销货商与保理商签订一项转让契约，根据该契约，销售商将其现在或将来的基于其与购货商订立的货物销售合同产生的应收账款转让给保理商。应收账款保理分为追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指应收账款并不真正转让给保理商，保理商只是拿到该应收账款的部分收款权，一旦购货商最终没有履行付款义务，保理商有权向销售商要求付款。无追索权保理是指保理商将应收账款完全买断，并承担全部的收款风险。（图1）是有追索权应收账款保理的一般程序。总的来说，应收账款保理可以给企业带来如下优势：节约应收账款的管理费用；加速资金回笼，改善营运资金不足的问题；降低坏账风险。
　　
　　 参考文献：
　　［1］中华人民共和国财政部会计资格评价中心：《财务管理》，中国财政经济出版社2007年版。
　　［2］谷祺、刘淑莲：《财务管理》，东北财经大学出版社2007年版。
　　［3］葛家澍、杜兴强：《中级财务会计学》，中国人民大学出版社2007年版。
　　（编辑 梁 恒）
　　

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