浅谈中小企业融资难的成因及对策
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作者: 孔汝洋
摘要近年来，中小企业凭借其创造社会财富、解决就业、增加税收等“辉煌业绩”，已成为经济增长和发展的主要推动力。然而中小企业融资问题已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。根据目前我国中小企业融资实际情况，笔者认为从中小企业自身，信息不对称，政府、金融机构几方面分析，提出了法律法规建设、建立信用担保体系、鼓励民间融资、扩展融资渠道等解决中小企业融资问题的相应对策。
关键词中小企业 融资问题 原因 途径
改革开放三十年来，随着市场经济的不断深入发展，经济结构发生着重大变革，中小企业经历了从无到有，从小到大，从弱到强这样一个不断发展壮大的过程，且越来越成为国民经济发展的主要力量。然而，融资困难这个世界性的问题也越成为制约我国小中企业快速、健康发展的突出问题。经济界的专家学者们都在积极地为此找原因、想对策，笔者也想对此问题谈点自己的浅见。
一、我国中小企业融资困难现状及成因
在我国，中小企业很大一部分是民营企业。民营企业是相对于国营企业和集体企业而言，说通俗点，是以家族式管理为主要特点的企业。民营企业包括部分集体企业，只所以称其为中小企业，就其定义来说，一般是指总资产在三千万元以下的，固定资产比较简单，产品比较单一的企业，当然也包括一部分高科技创新企业。正因为企业规模比较小，经营比较灵活，发展起来比较迅猛。然而这些特点也决定了中小企业抵御风险的能力比较差，持续发展的后劲不足。在其发展过程中难免遇到这样那样难以解决的问题，在这诸多问题中，融资困难的问题是其最突出的“瓶颈”问题，这些问题直接导致了中小企业资源越来越匮乏，技术创新越来越乏力，市场占有率越来越低下，最终结果是破产倒闭，退出市场。
经过认真分析和深入企业调研，我们发现中小企业融资难的问题主要表现在融资渠道少，贷款满足率低，贷款条件严格，企业担保难寻等几方面，究其原因主要有以下几点：
1．中小企业管理者自身素质比较低，信用缺失，信用意识比较薄弱是融资难的根本原因
根据有关资料显示，我国大部分中小企业的管理者未接受过科学系统的企业管理知识的培训和教育，中小企业发展模式大多是家族式管理，自主决策权力过于集中，一般企业的投资权、决策权、经营权、管理权都集中于投资者或经营者自己手中，决策层凭经验主义去管理自身企业，企业管理者对会计和财务管理不重视，搞集权、拍脑袋；而会计从业人员又全权听命于企业老总，账目混乱，财务管理不规范，制度不健全，难以发挥会计监督的职能作用，致使企业的决策水平不科学，市场竞争乏力。有关统计资料显示，多数中小企业财务透明度低，财务资料不齐全，不真实，银行无法对其准确进行信用评级。在市场经济条件下，信用在经济生活中起着十分重要的作用，由于中小企业自身原因，银行在对其无法准确进行信用评级的情况下，出于银行自身资金安全考虑，不愿意把资金轻易贷给企业，即使有少数企业好不容易得到了贷款，由于经营者自身对信用的价值认识不够，信用意识比较薄弱，恶意拖欠贷款，到期不归还贷款，导致银行对中小企业的信任度降低，挫伤了银行对中小企业放贷的积极性，这样就形成了银行惜贷，企业贷款就难，企业贷款越难，就越不愿意轻易还贷的恶性循环。
2．银行系统头存紧张、管理成本高、审批制度及担保制度严格是中小企业融资困难的外在原因
我国是发展中大国，经济发展存在着地域差异，经济发展不平衡，导致了地方商业银行尤其是落后地区的商业银行本来资金来源就紧张，支持国有大中企业已力不从心，更没有多余的资金支持中小企业。再加上近年来，各银行对信贷行为的约束机制有了明显加强，各基层银行信贷权限都被上级甚至总行收回，实行信贷资金的集中管理。
我国大部分中小企业贷款普遍存在着数额小，贷款频率高，资金使用急的特点，而大部分商业银行的信贷体制又过于集中，审批程序严重僵化，缺乏灵活性，过分重视担保抵押，并且所要求的抵押担保形式单一，单纯强调固定资产担保，再加对中小企业过高的信用等级要求，这些都不适应中小企业的经营方式、经营状况和经营实际。
中小企业贷款操作及管理成本偏高，也是抑制商业银行对中小企业贷款积极性的一个重要方面。中小企业贷款一般金额不大，而且频率高，时间要求急，导致银行管理成本较高，而且中小企业与银行之间存在着较为严重的信息不对称问题。有很大一部分中小企业财务不健全，生产变化快，银行难以对其经营水平、财务状况做出准确判断，银行在防范中小企业报表造假、随意更改资金投向、拖延还款方面成本过高。
3．国家政策方面直接融资渠道狭窄，渠道不畅也是导致中小企业融资难的一个主要原因
由于受传统的计划经济影响，长期以来我国的经济政策自觉不自觉地偏好于大企业，因而在许多政策方面对中小企业有许多不公平，没有对中小企业根据其特点采取积极的扶持政策。特别是在资本市场上，由于国家对企业上市设定有过高的门坎，要求企业5000万元以上注册资金和连续三年盈利的条件过于苛刻，这基本上是把大部分中小企业阻止在主板市场大门之外。而我国企业债券的发行又采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业由于自身条件的限制，很难通过公开发行债券的方式直接融资，尤其是在1999年国家规定企业债券利息征收所得税后，即便债券利率高于同期储蓄利率，也很难完成发行额度。
二、解决我国中小企业融资困难的对策
针对中小企业融资困难的三大原因，从现实出发，笔者认为要解决我国中小企业融资困难问题，还要对症下药，采取以下有效措施才能治本。
1．提高自身企业素质是解决中小企业融资难的根本途径
中小企业解决融资困难问题，除依赖外部环境改善外，自身也要努力。中小企业要建立现代企业制度，改掉陋习，适应市场经济发展的要求，把改革、改造、改组同加强管理结合起来，转换经营机制和管理方式不断提高效益。
首先中小企业要建立健全各项内部规章制度，强化内部财务管理，不断增强资金积累能力和直接融资能力。管理者除不断提高自身业务素质及管理水平外，要加强财务人员业务能力的培训，确保财务管理职能充分发挥。
其次，中小企业要建立和完善企业和信用体系，强化信用观念，提高信用等级。除向金融机构借贷融资外，还要积极争取利用股权、债权融资方式解决自身融资问题。充分利用发达的通讯和网络优势，加强社会各方面的协调与合作，建立多元化的融资渠道。积极创造条件，保持产权明晰，同时保持同信贷机构的沟通，保证贵客信贷担保抵押。经营过程中恪守诚实守信原则，经营及时与银行沟通协调，向银行提供真实完善的会计信息，建立良好的银企关系，不断提升自身的资信度。
2．国家政策的支持，拓宽融资渠道，调整融资结构也是解决中小企业融资难的有效途径
首先，中小企业的发展需要政府扶持，这在世界各个国家都是必不可少的。以美国为代表的信贷担保为主的模式和以日本为代表的直接“优惠”信贷的模式都是值得我国借鉴的。因此，我国可以和某一阶段国民经济运行的特点，结合中小企业的特点，通过政府有关部门的协调合作，为中小企业贷款设立担保机构，再由财政和商业保险机构共同设立再保险机构，在全社会范围内加强信用建设，加大对失信行为的惩罚力度，创造公正的法律氛围，努力消除失信现象。此外，还可以以法的形式对中小企业在利率和税率方面给予倾斜优惠。
其次，完善中小企业融资渠道，强化风险投资体系，筹建风险投资公司，也是被世界各国证明的有效途径。国外新经济发展的实践证明，风险投资是将资金要素与知识要素结合起来的必要环节，是推动科技成果转化为生产力的有效工具。在我国发展中小企业技术创新风险投资，有利于启动民间投资，扩大内需，有利于科技成果的转化，促进高科技产业的发展，也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。当前我国居民中的资金是充裕的，改革目前的风险资本融资，拓宽筹资渠道，有利吸纳社会上的闲散资金投资到急需资金的中小企业中去。另一方面财政也可以拿出一定额度的风险基金，参照国际惯例，参与并对现有各类风险投资性质的公司或基金进行改制，组建一批风险投资公司，专门针对有潜力和具成长性的中小企业投资，发挥企业孵化器作用。
再次，政府要在积极鼓励商业银行对中小企业贷款并提供政府担保的情况下，还要努力发展资本市场，降低中小企业入市门坎，尽快推出创业板或三板市场，鼓励中小企业积极创造条件上市，利用资本市场直接融资。
总而言之，通过对中小企业融资问题的分析得知，解决中小企业融资困难问题，不仅取决于中小企业自身的建设，还要兼顾中小企业与金融中介部门的关系，更要规范国家的利税政策，提高银行的信贷观念以及中小企业自身的信用等级，加强会计监督完善会计政策，降低融资成本，拓宽融资渠道，这样才能为融资难打下良好的基础。
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