现金流量表及其分析

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　　摘 要：资金对于企业来说依旧是不可或缺的关键因素，对于资金的管理自然也是企业管理的重中之重。现金流量表作为财务报表的重要部分，它所产生的分析结果能够为财务管理、企业决策等提供科学有效的参考。本文先是简单介绍了现金流量表及其分析的相关知识，然后重点阐述了分析指标，最后提出了增强分析效果的有效手段。
　　关键词：现金流量表;分析指标;方法
　　为达到提高效益、实现企业稳定长远发展的目标，企业不断更新完善管理模式，财务管理作为企业管理的重要环节，更是需要推陈出新，找出更合适的管理方法。财务报表是工作人员进行财务分析时必不可少的参考依据。财务报表主要分为资产负债表、现金流量表以及利润表三种。其中，现金流量表这种以收付实现制为编制原则的报表，能够更为真实客观的反映企业的资金流向，帮助管理者细致了解资金变化与资金现状，为制定管理决策提供必要依据。随着社会发展，现金流量表在企业管理中的重要程度日益增加。而若想充分挖掘出现金流量表为企业所带来的种种益处，就必须对其进行正确深刻的分析，也就是说，现金流量表的分析至关重要。
　　一、现金流量表分析概述
　　现金流量表是指以现金或现金等价物为基础数据，从而对一段时间内企业现金流入和流出进行真实记录的财务表格，它反映了此段时间内企业所进行的筹资活动、生产经营活动以及投资活动的翔实情况。现金流量表的一大特点就是动态性，即它能随时反映企业各个时间点的现金流动状况，而非仅是在某一时间段结束后对其进行最终的总结，只给出一个结果。这也是它和资产负债表、利润表的最大不同之处。根据现金流量表的翔实记录，相关工作人员可以对企业财务状况有一个详细、真实的了解，比如，对于此段时间内企业投资所产生的每笔流出现金、流入现金都有具体记录，工作人员可以依据记录进行分析，查看企业各类投资的比例以及投资回报情况，从而对各类投资活动可以带来的收益等有一个客观细致的认知。同时，管理者可以以从现金流量表中获得的资金流动规律为依据，有针对性的制定出缩短现金流动周期、提高现金使用效率的有效对策，并为制定管理决策提供科学参考。
　　对现金流量表进行分析主要有三种方法，一是趋势分析法，具体来说就是将各个时期的现金流量表按照时间顺序整合在一起，然后对整合结果进行必要的分析论证，根据较长时间内相关指标的变化趋势预测未来可能出现的情况，这种方法弥补了现金流量表仅能反映某段时间内企业现金变化情况的不足，使得分析结果更为科学有效;二是结构分析法，具体来说就是将现金流量表中的各项数据分为资金流入、流出、凈值三部分，然后分别计算每项业务活动的资金流入、流出、净值在总流入、流出以及净值中所占比例，这样就可以分析造成资金流动的主要原因等;三是指标分析法，也就是说，以财务报表中所需指标为分析依据，对现金流量表中的相关数据进行分析，以便得出契合财务报表指标的结果。
　　二、现金流量表的分析指标
　　1. 企业的获利能力分析
　　获取利润是企业的重要目标，也是企业存在的前提和基础。只有保证企业盈利，才能维持其正常运转;高水平的获利能力则能增强企业的生存强度，帮助其在激烈的角逐中存活下来，也就是说，对企业获利能力的了解和分析是管理者工作的重要内容。因此，相关工作人员总是试图通过各种途径对企业的获利能力进行评估，而利用现金流量表就是与众不同且行之有效的方法。虽然利润表可以反映出企业的盈利情况，但它仅是一个整体体现，而现金流量表则可以结合具体活动，从各类活动的角度分析盈利状况，这既是对利润表的补充，也有助于管理者明晰不同活动对企业效益的不同效用。比如，针对某一投资活动，其前期投入较大且没有收益，呈现在现金流量表上就是负的现金净流量，而当投资活动进入收益期后，现金净流量就会逐渐变大，由负值变为正值并不断增大，最后得出终值。所以若是将投资活动纳入考虑范围，就可以了解各个活动能为企业带来的利润水平，在制定企业发展计划时，就可以有针对性地确定拟开展活动，从而增加盈利。
　　2. 企业的偿债能力分析
　　偿债能力是反映企业资金实力的指标之一，比如企业在借贷融资之前，对方都会对企业的偿债能力进行评估，确定企业是否具有如期还款的能力;而企业也需要根据自身偿债能力选择更为合适的合作伙伴。由此可见，偿债能力分析是管理活动中十分重要的环节。一般情况下，企业是以资产负债表和利润表为依据进行自身偿债能力评估，以流动比率为评估指标。但此评估方法中使用的流动资产包括了许多无法及时变现的资产，从而造成得到的偿债能力与实际情况有所偏差。而通过将现金流量表与资产负债表中的某些指标相结合，进行必要分析，就可以知道企业的短期偿债能力等，同时所得结果还可以与流动比率形成互补，使企业的偿债能力分析结果更为完善，更具有实际意义和信服力度，使偿债能力在企业发展中发挥更大作用。比如，若想知道企业的短期偿债能力，则可以计算现金流量表中的现金净流量与资产负债表中的流动负债的比值。根据计算结果就可以明晰能力大小，并在制定短期发展计划时将企业的偿债能力作为参考依据，以便做出更为科学有效的决策。
　　3. 企业的风险预测分析
　　企业不是独立个体，各企业之间必定会有业务往来，产生交集，投资与被投资就是所有企业均无法规避的业务活动。而企业不论是作为投资方还是被投资方，进行投资风险预估都是必须进行的活动，具体来说，评估拟投资企业的风险可以为本企业决定是否投资提供重要参考，而评估自身的投资风险，则可以帮助企业明晰自身价值，以便在寻求投资商时有所准备。现金流量表就是评估企业潜在风险的重要依据，根据现金及其等价物净增额的变化趋势，投资方不仅能够对被投资方拟会产生的风险类型、大小等进行预测，还能够对自身潜在风险加以预估，从而确定是否进行投资以及投资力度大小。一般而言，净增额为正表明风险存在程度较低。这是因为净增额为正大多在下列情况下出现，一是企业资金实力雄厚，拥有较大的资金基础，资金流入显著大于资金流出;二是企业经营的业务活动处于投资回报高峰期，即使本身资金实力稍弱，但稳定推进的业务活动、高水平的投资回报也表明企业的投资风险较低;三是企业的投资回报尚未到达高峰期，但从净增额不断增大的变化趋势来看，业务活动未来的投资回报情况十分乐观，潜力巨大。 　　三、提高现金流量表分析效果的方法
　　1. 分析方法多样化
　　现金流量表作为财务报表的重要组成部分，其分析结果关乎企业财务管理效果，高质量的分析结果能够为财务管理提供更加科学全面的参考依据。而单一的分析方法只能带来单一的分析结果，显然不能很好地服务于财务管理。鉴于此，需要实现分析方法多样化。一是短期分析与长期分析相结合，通过对某一现金流量表进行分析得出此段时间内企业的现金流动情况，通过对根据时间序列整合而来的多现金流量表分析，则可以明晰企业现金的长期流动情况，并根据之前的变化趋势预测未来一段时间内企业可能出现的资金流动，这样就实现了对资金流动的全面分析、重点关注。二是横向分析与纵向分析相结合，纵向分析只能帮助工作人员了解本企业的现金流动状况，而横向分析则可以使其了解同行业在相同时期的资金状况，将横纵向分析结果加以比对，根据比对结果就可以明晰企业在本行业内所处位置、相对发展情况等，使工作人员对本企业有一个更为全面真实的认知，为企业决策、后续发展等提供参考依据。
　　2. 增强现金流量表中数据可靠性
　　数据是分析的基础，所有分析都是以现金流量表提供的数据作为前提，因而分析结果与之息息相關，数据质量高，则分析结果的可靠性就高;相反若是数据质量不够，那么得到的分析结果的参考性也就不足，一旦企业将可靠性低的分析结果作为企业管理的参考依据，那么就会增大错误决策的可能性。所以必须增加数据可靠性，而数据质量受到多方面影响，因而在确定最终数据时必须将各种影响因素考虑在内，以剔除外在影响。一方面是市场的影响，企业处于经济市场中，各种活动就不可避免地会受到市场影响，比如市场状况良好，则企业现金流量随之增大，而市场状况较差则会导致现金流量减小，所以在记录现金流量时需结合市场状况，以检验数据可靠性。另一方面是生命周期的影响，由成长到衰退，这都是企业所必定要经历的，而生命周期的不同也意味着企业将会有着不同水平的现金流量，比如成长期的高流量，衰退期的低流量，一旦相关数据与此生命周期下应有的现金水平相悖，那就必须要核查数据可靠性，以防虚假数据的出现，所以，根据生命周期的影响可以有效查看数据真实与否。
　　四、结语
　　综上所述，现金流量表在财务分析中的作用不容小觑，且随着经济发展，其所能发挥的作用更是日益显著。关于现金流量表的分析指标，主要有企业获利能力分析、偿债能力分析以及风险预测分析三部分。为提高分析结果所能发挥的效果，可以采用提高分析方法的多样性以及增强表中数据可靠性等方法。这样，就能为财务分析以至企业管理提供更为科学有效的参考依据。
　　参考文献
　　1.王斯琦. 现金流量表及其分析研究.商业经济， 2015（12）.
　　2.高利娟. 企业现金流量表及其分析.财经界（学术版）， 2015（21）.
　　3.范歆然， 李长福. 现金流量表及其分析.商场现代化， 2015（7）.（责任编辑：刘海琳）
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