供应链金融背景下中小企业融资现状、问题与对策
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摘 要：供应链金融作为一种新型的融资方式，进一步促进了我国中小企业的发展，本文首先介绍了我国供应链金融的发展现状，然后通过可持续性、准确性和多元化来分析了目前供应链金融中中小企业融资的特点。进一步讨论了传统金融和供应链金融的区别，然后分析了通过供应链金融进行融资的方式，最后总结了中小企业在供应链金融融资中所面临的问题，为在我国进一步发展供应链金融提供一些建议。
关键词：供应链金融;中小企业;融资方式
一、我国供应链金融的发展历程现状
供应链金融主要指的是银行作为一个中间商，将上游企业和下游企业连接起来，灵活提供资金等金融服务的一种新型的融资模式，对于中小企业来说，供应链金融扩展了融资的方式，进一步促进了中小企业的发展。近年来，我国供应链金融主要经历了三个发展阶段：
首先是线下模式，由一个实力雄厚的企业作为核心企业，下游企业由许多中小企业组成，在这个上游加下游的企业模式中，上游企业利用自身雄厚的资金实力以及信用状况和银行达成一定的协议，下游企业即中小企业利用自身的资金交易记录以及信用状况来获取银行的授权额度。最终双方在银行中间人的牵头下完成资金借贷行为。但是在最初的这个阶段中，存在非常多的信息不对称，交易双方之间都面临着很大的信用风险。其次是线下和线上模式相结合，供应链中的上游和下游企业连接起来，实现各种信息的整合，比如资金流信息、物流信息以及其他的信息。商业银行可以利用整合起来的信息来衡量中小企业的信用状况，减少两者之间的信息不对称行为。中小企业依靠相应的信用作为担保从金融机构获取融资，在这种线下和线上现结合的模式中，上游企业和下游企业面临的信用风险将会大大减少。最后是供应链金融的新阶段，在这个阶段中形成了N+1+N的生态圈，中间商不再只包括商业银行一种金融机构，随着供应链金融的发展，小微贷款公司、融资租赁、信托等都加入供应链中，通过利用云计算、大数据等新型的技术来分析供应链金融可能出现的风险。
二、供应链金融背景下中小企业融资特点
1.供应链金融背景下企业融资的特点
供应链金融是近几年新出现的一种融资方式，以企业的信用状况作为基础，通过银行等金融机构作为中间商，为实力雄厚的企业和中小企业搭建桥梁，有效降低了中小企业的融资成本，并且为上游企业带来资本收益。因此作为一种新型的融资方式，有三个主要特点。
（1）可持续性。由于上游实力雄厚的企业和下游中小企业之间的交易并不是一次，因此在中小企业获取商业银行的信用额度后，可以连续进行资金借贷，在下次交易时不需要重新进行审核。
（2）準确性。在供应链金融中，企业要提供详细具体的融资用途、规模、时间等等，银行等中间商利用这些信息可以准确为中小企业提供相应的交易，另外，中小企业在传统的融资方式中，容易受到自身经营规模等因素的制约，在供应链金融中重要的是交易双方的信用信息，因此相比传统的融资方式而言，供应链金融有效降低了中小企业的融资压力。
（3）多元化。在供应链金融发展初期，只有银行作为中间商，提供的资金来源较为有限，随着供应链金融的发展，资金的供应方不仅仅包括传统的商业银行，还包括小额贷款公司、借贷平台、电商和物流等等。这些资金供给方的加入进一步促进了供应链金融的发展。
2.传统金融和供应链金融的区别
供应链金融作为一种新型的融资方式，相对于传统的金融而言，会通过利用各方的优势来促进交易的进行。
（1）从金融机构的角度来看，传统金融服务中，金融机构需要对中小企业进行严格的资格审查，自身的成本非常高。而且很难准确的把握企业的信用状况，对中小企业提供的融资服务是一种低效率的行为。在新型的供应链金融服务中，金融机构可以通过分析该企业所处行业的发展前景，进一步准确衡量企业的信用风险以及综合状况，不仅可以快速审核，减少自身的成本，而且还可以扩大自身的业务规模，促进金融机构自身借贷服务的发展。
（2）对于中小企业而言，在传统的融资活动中，由于中小企业的自身特点，比如生产规模小、资金流动不高等等，这些导致了中小企业很难获取银行的贷款，即使有资格进行贷款，相应的贷款额度会很低，贷款利率很高，因此通过这种融资方式加大了企业所面临的压力。在供应链金融这种新型的融资方式下，提高了企业获取资金的便利性，减少了获取资金的成本，为企业的快速发展提供了资金保证。
三、供应链金融背景下企业融资分析
1.融资模式
对于一个实体企业来说，应收账款、存货以及预付账款这三个方面主要占用了企业的流动资金。由于银行等金融机构在衡量企业的风险时会通过不同的策略进行识别，因此企业所需要提供的抵押物品也有所不同，因此融资模式可以分为三种模式，应收账款融资、存货融资以及预付货权融资。
应收账款类的融资，在这种融资模式下，中小企业可以将还未收取的资金作为抵押，然后将这种应收权力抵押给银行来获取相应的资金。
存货类融资指的是企业通过第三方企业，比如物流公司等对自身的存货进行价值评估，然后将存货作为抵押物来向银行获取资金。但是由于存货不同于资金本身，存货会存在一定的贬值压力，因此企业在将存货抵押给银行等金融机构时，这些金融机构会对企业以及贸易伙伴进行考察，然后根据考察的结果来确定实际的抵押金额。另外，金融机构也会通过第三方机构来对企业的存货进行审查以及监管，最后根据第三方的考察结果来综合评估企业的抵押价值。
预付货权类融资，在这种融资模式下，企业把与贸易企业的合同作为抵押物交予金融机构，从而来获取融资，在这种情况下，企业可以通过分批付款、提货等方式来获取销售额以及偿还贷款，这样有效增加了自身的资金流动性，放大了自身对于资金的利用能力。
2.综合利用融资模式
应收账款融资、存货融资以及预付货权融资作为供应链金融中典型的三种融资模式，通过综合利用这几种方式可以有效解决中小企业面临的资金压力。比如中小企业主要采取赊销的方式可以通过应收账款融资方式来获取融资，金融机构可以为其提供较为优惠的短期融资利率。对于现付款项然后发货的交易方式，中小企业可以通过质押未来的货权来获取融资。 四、企业在供应链融资方式面临的问题
由于供应链金融在我国的发展时间比较短，虽然经过了三个发展阶段，但是由于我国的法律监管还未完善，市场竞争混乱等问题，因此中小企业在通过供应链金融方式来获取融资时也存在着一些问题。
1.风险问题
供应链金融业务的开展关键在于供应链中企业和中间商的相互合作，虽然随着技术的发展，利用这些技术可以有效降低双方的信息不对称，但是还是会存在一些企业为了自身的利益而做出损害别人的行为，随着这种风险的积累，一旦大量的风险集中爆发，将会导致供应链断裂，严重损害其中的企业和金融机构。
2.市场竞争混乱
近年来，随着供应链金融的快速发展，越来越多的企业以及机构认为其中存在巨大的潜力，因此除了最初的商业银行加入外，许多小额贷款公司、物流公司、电商平台等企业都加入供应链发展中。但是由于供应链金融在我国的发展比较短，缺少完善的监管流程，再加上这些公司和平台之间的相互竞争，严重浪费了金融资源，并且不利于供应链金融的发展。2016年许多P2P公司加入供应链金融的发展中，不久后又发生跑路的行为，严重损害了其他企业的利益。
3.合作问题
供应链金融的关键在于企业与企业之间的合作，只有合作才能共赢，才能满足各方的利益。但是一些上游企業会利用自身的资金优势，而提出一些偏向自身的条件，下游企业也会根据自身利益的最大化来违约。因此，供应链中的各个企业以自身的利益最大化为目标，很难形成各方的真诚合作行为。这种现象也导致了供应链中的金融机构很难来作为中间商为中小企业提供融资，进而不利于供应链金融的发展。
五、供应链金融背景下中小企业融资建议
1.加强金融市场建设
首先要加强我国目前创业板、中小板以及科创板的市场建设，进一步的支持和鼓励民间的资本参与到中小企业融资的供应链之中，缓解目前所面临的融资问题。然后要完善目前的市场金融体系，鼓励金融机构之间的竞争，为中小企业提供更多的便利以及特色的服务。
2.优化企业的融资环境
通过信贷补偿机制等方法来降低传统商业银行为中小企业提供融资的风险，并且进一步的鼓励商业银行为中小企业提供更多的优惠条款。改变商业银行对于中小企业的看法，针对性地提供一些金融服务，进一步的扩大银行对于中小企业的支持力度。最后可以通过第三方的金融机构，扩大为中小企业提供融资的主体，降低中小企业获取融资的难度。
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（责任编辑：王文龙）
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