我国中小企业融资难问题探讨

来源:用户上传      作者: 徐欣 宋兵

　　[摘要]中小企业融资难是世界各国都存在的问题，中国也不例外。中国经济转型的过程中，经济结构和金融结构的不匹配情况非常明显。中小企业不管是在直接融资还是间接融资上都存在着很多困难。鉴于中小企业是中国经济的重要组成部分，中小企业融资体系的不完善会直接影响到经济的发展，我们有必要探讨到底哪些因素阻碍了中小企业的融资效率，以及应该从哪些方面进行完善。
　　[关键词]中小企业；融资；商业银行；创业板
　　[中图分类号]F275.1　[文献标识码]A　[文章编号]1672-2426(2011)10-0047-02
　　
　　中小企业对我国经济社会的发展作出了重大的贡献，已经成为我国经济的重要组成部分。中国工业和信息化部总工程师朱宏任在西安举行的“2010中国(陕西)非公有制经济发展论坛”上表示，目前中国中小企业总数已占全国企业总数的99％以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60％左右，贡献了接近一半的财税收入，提供了近80％的就业岗位，在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用。但是我国中小企业的发展存在很多的问题，其中融资难一直是阻碍我国中小企业发展的最大瓶颈，占我国企业总数不到1％的大型企业一直是我国信贷投放的主要受益者。据不完全统计，中小企业创造的产值占我国GDP的63％，其创造的增加值占工业增加值的74％，而其所取得的信贷资产只占我国信贷总量的30％，国有经济仍然占用70％的信贷资产，中小企业在直接融资和间接融资两方面都存在缺口。
　　
　　一、我国中小企业融资难的现状
　　
　　总体来看，由于我国市场经济起步较晚，社会经济体制仍然处于转轨和变革的过程中，中小企业融资渠道少，融资需求无法满足，其融资困难主要表现在以下几个方面。
　　1.中小企业获得的银行信贷支持少。从最近几年的银行信贷投向得知，中小企业贷款市场份额明显下降。这主要是由于近几年的银行信贷向消费信贷和其他信贷领域拓展，从而使得中小企业的贷款市场份额下降。第二个原因是一些商业银行实施“大城市、大项目、大企业”战略和严格的授信制度使中小企业得不到足够的银行贷款。
　　2.政府支持不足。首先，政府针对中小企业担保不足方面的政策支持不足。其次，政策性金融很少有专门针对中小企业的业务。国家开发银行、农业发展银行和进出口银行只针对业务，很少针对企业规模专门设计金融产品。中小企业不是政策性银行的服务主体。再次，中小企业信用体系不完善。中小企业市场缺乏信用评级体系，导致贷款信息不对称，从而使得中小企业不能顺利获得金融资源的支持。
　　3.缺乏自有资金，直接融资渠道狭窄。由于我国证券市场门槛过高，公司债发行的准入障碍，创业投资体制不健全，使中小企业很难通过资本市场公开募集到足够的资金。中小企业板远远满足不了中小企业的融资需求。中小企业从无到有、从小到大、从弱到强，主要依靠自身的积累，这极大地制约了中小企业的快速发展和做大、做强。
　　4.中小企业过于偏好民间融资。民间融资之所以吸引中小企业，是因为民间融资作为一种最重要的社会资本，企业和个人之间、企业和企业之间的融资关系促进了相互间的信任和依赖，使融资者和被融资者结成某种利益关系。当资金的提供者限于亲友圈时，在资金的需求者同时也是经营者遇到暂时的经营困难时，提供者会延长还款期限，以帮助经营者渡过难关。和正规金融中的关系贷款和人情贷款相比，这种贷款方式具有灵活方便、借贷双方信息对称，成本低、服务态度好等特征，因此大多数中小企业偏好于民间借贷。
　　
　　二、解决我国中小企业融资难的途径
　　
　　(一)加强中小企业自身建设是解决小企业融资难的关键
　　中小企业本身的发展是其融资的基础，没有中小企业的健康发展，更谈不上中小企业融资的问题。因此，中小企业要注重其自身的完善情况，合法经营、诚信纳税，建立科学、完善的内部管理机制，提高财务统计的准确度并增强中小企业的可信度。
　　1.提高中小企业经营管理水平。中小企业尤其是刚刚起步的中小民营企业，应尽快建立适应市场经济的经营管理模式，吸收专业的管理和技术人才，实行严格的人事管理制度、财务制度，增加账目透明度，积极寻找多样化的融资渠道。提高中小企业经营者素质；企业管理要实行科学的现代化管理；实行现代企业产权制度。中小企业要合法经营、规范管理并完善企业经济责任追究制度，达到银行的授信范围，从而取得金融支持。中小企业要加大整合与兼并的力度，通过优势互补、强强联合等方式，最大限度地实现管理、技术、人才、市场信息等等资源的优化配置，从而增加中小企业的竞争力和抵御风险的能力。
　　2.加快企业技术改造和产品的研发更新。仅仅凭借外界的扶持，并不能真正使中小企业变强壮大，中小企业必须苦练内功，找准市场定位，增强自身积累能力和取得融资的能力。中小企业应走高科技发展道路，做到融资方式由依靠自我积累和银行贷款向多元化融资转变。
　　3.建立中小企业信用评价机构，健全信用制度。信用是金融的本质和基础。中小企业的信用体系完善是非常必要的。具体可以从以下几点进行完善：一是完善企业外部的中小企业信用评价体系，向银行等金融机构提供企业的信用信息，对守信用的中小企业进行表彰；二是在企业内部积极进行信用制度的建设，对企业内部的合约、财会和贷前调查等加强管理，在企业内部开展信用专业技能培训，培养信用评价和监督等专业人才。最后，建立适合中小企业的独立的信用评级机构，并由政府对其监督。
　　
　　(二)商业银行应转变观念，完善对中小企业的融资服务
　　商业银行贷款作为中国企业主要的融资渠道，承担着全社会资金流动枢纽的作用。但市场化的改制要求商业银行不断地调整经营思路，转向市场化的经营理念和战略，自主经营，自负盈亏。在这样的制度变迁过程中，不可避免会出现激烈的竞争，出现“马太效应”，即信用好和资质好的大型企业会有很多商业银行主动争取，发放用不完的贷款。而信用和资质相对差的中小企业会被商业银行忽视，此类现象在国内屡见不鲜。但反过来讲，正是由于激烈的市场竞争，商业银行出于自身利益考虑，都必然关注非热门的中小企业融资，以免将来丢失市场份额。但总体来说，商业银行对中小企业的融资服务还不完善，需要在以下几个方面加强服务。
　　1.转变观念，提升对中小企业的服务理念。商业银行应看到中小企业的优势：灵活、创新能力强等。在激烈的市场竞争下，关注竞争中的空白，提升服务中小企业的理念，并借鉴国际经验，设计中小企业全套服务体系，达到规模经济效应。国有商业银行应为中小企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修

改企业信用等级评定标准，打破企业规模、性质作为支持与否的标准，支持中小企业的合理资金需求，遵循公平、公正和诚信原则，逐步提高对中小企业的信贷投入。
　　2.加快信贷体制改革，完善中小企业融资的贷款制度。信贷主体的多元化必然要求有多元化的、有差异的、灵活的贷款机制。应针对信用水平不同的主体设计不同的贷款方式。
　　3.商业银行应完善对中小企业的多层次金融服务。在提供的产品方面，也要实行差异化产品和服务，在风险可控的范围内，针对中小企业市场需求量身定做。一是对产品有市场有一定资产规模、科技含量高、效益好的企业可适当放宽贷款条件、扩大授信额度，对信用等级优良的中小企业可允许发放部分信用贷款。二是扩大并完善服务内容。选择资信良好、产品供销状况稳定的企业，办理贴现、转贴现和再贴现业务，加快企业资金周转。为发展中的中小企业提供金融租赁业务。三是完善对中小企业的结算系统。四是支持中小企业的进出口业务。对符合条件的外向型中小企业办理保付代理、包买票据等业务，以适应国外统一市场的发展和企业多层次融资要求。
　　
　　(三)政府要施行有利于中小企业融资的制度、政策
　　政府要加大对中小企业的政策扶持力度，包括财政政策、货币政策和产业政策等等。重点应放在有市场、有发展前途的中小企业上。主要从降低融资成本、鼓励直接投资和技术创新，针对中小企业的实际情况制定一些优惠政策。第一，提供配套的产业政策服务。健全中小企业的商业服务内容，为中小企业的产品选择、财务分析、融资需求、市场定位等提供全方面的商业化服务；我们可以采取更多优惠政策，改革政府采购制度，把政府采购向中小企业倾斜。第二，可以设置特别贷款，中央跟地方每年可分拨出特定资金，对中小企业提供无息或低息贷款。另外，银行或信用社可以在一定的利率区间为发展前景好的中小企业提供较低利率的贷款，并对中小企业技术创新提供专门贷款、贴息贷款等优惠政策。第三，健全中小企业法律体系。我们应在已经出台的法律基础上，更加完善相关法律法规，更好的解决中小企业在融资中出现的法律问题。重新审视不利于中小企业融资发展、不符合市场经济的法律法规，其中包括有关高利贷等有碍于确定贷款利率的规定，对其修改、修订或撤销加以完善。
　　
　　(四)充分利用中小企业直接融资市场
　　第一，要充分利用中小企业板。在中小企业板成立之时，就把中小企业确立为服务对象。中小企业板的成立，有效地为中小企业扩大融资提供了更多的支持。但是中小企业板块的规则与人们的预期存在着较大的差距。即使有了新规则，但引起市场关注的市场主体准入条件、股票全流通等关键问题上并没有太大进展，甚至对中小企业提高了要求，与中小企业所需的低准入条件、高风险、高透明的资本市场相差很大。完善中小企业板要从以下几方面着手。一是制定合理的发行制度，降低发行的准入条件；二是逐渐实行股票全流通，健全中小企业的市场功能；三是为保护风险承受能力较弱的中小投资者，适当提高股票二级市场交易的资金额度和条件。
　　第二，推行创业板。支持中小企业创新就是支持我国经济的未来。英美发达国家中小企业投资公司众多，它们为那些融资困难的中小企业提供贷款和无担保或担保不充分的贷款，促进中小企业的科研开发和创新能力，从这些勇于创新投资的中小企业获取高额的回报。我们应该充分借鉴发达国家的经验，推动我国中小企业创业板的发展，为中小企业提供更好的融资环境，使中小企业有更旺盛的生命力，为我国的经济发展作出更大的贡献。
　　
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　　责任编辑　魏亚男

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