关于资本市场的量化投资策略及风控策略的相关研究

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　　【摘要】近些年，随着我国经济的不断发展，资本市场应运而生，资本市场的崛起催促着量化投资的发展，量化投资已经成为我国经济市场未来发展的主要方向，但是目前量化投资在发展的过程中还存在一定的问题，存在许多风险因素，这需要引起高度的重视，做好全方面的风险防控。本文主要探讨了目前我国资本市场量化投资存在的风险分析、资本市场量化投资创新策略、针对量化投资风险的风控措施，希望以上内容能对相关投资机构有所帮助。
　　【关键词】量化投资;未来方向;风险分析;风控措施
　　
　　近些年，随着我国经济市场的不断改革，量化投资模式已经占据主要的位置，在西方发达国家量化投资模式的发展较早，速度较快，大部分国家已经形成完善的量化投资模式，另外，发达国家根据以往的发展经验总结出了许多发展技巧和策略，构建科学合理的运行机制。目前，我国的量化投资实现了很大的跨越，但是在实际的市场操作中还存在许多问题，与发达国家相比，我国还在起步的阶段，在发展的各个环节上还存在一定的风险因素，这也是未来要面对的重要问题，因此量化投资策略及风控策略显得尤为重要。
　　一、目前我国资本市场量化投资存在的风险分析
　　（一）市场操纵方面存在风险
　　当前我国的资本市场中存在许多不同层次的投资者，主要包括：机构投资者、中小企业投资者等等，其中机构投资者的优势比较明显，主要表现为资金力量比较雄厚、专业的投资人才也较多且水平较高，在某些方面可以引领市场的整体方向。另外一方面，在当前的资本市场中，我国的量化投资机构较多，但是大多都是以散户的形式存在，都是一些实力较弱的中小企业，这小散户在融资、专业技术、专业水平上有所欠缺，因为这些散户大量的存在市场中导致资本市场出现混乱的现象，投资操作上也存在一定的风险，导致整个资本市场缺乏规范性和可行性。从宏观上分析，在资本市场中市场操纵风险对市场的影响较小，但是这个风险因素会一直存在，某些个人或者机构为谋取高额的利润，会以不正当的手段对市场进行操控，因此，当前防范市场操控已经成为量化投资风险的重要内容。我国在这方面的管理还比较弱，缺乏相关的运行机制和规范，对于某些机构和个人的不正当手段，市场部门也要严加管理和控制。
　　（二）系统故障方面存在危险因素
　　系统故障方面存在危险因素也会在一定程度上增加投资风险。系统方面的故障会导致四个方面的风险，主要包括：第一，系统中包括硬件和网络体系，硬件如果出现问题，对整体投资影响较大，另外网络体系如果出现问题，也会造成不可估量的后果。第二，在量化投资模型的安排布置上欠缺考虑，特别是仓位和资金配置方面没有考虑周到，这种疏忽会导致资金与仓位的整体不匹配，极有可能造成爆仓现象。第三，当前我国与发达国家相比缺乏科学的、统一的、交易系统标准，市场中的投资机构和散户都根据自身的实际情况设计交易系统，这种自行设计交易系统的方式会引发系统的多重漏洞，整体上缺乏科学性和合理性。
　　二、资本市场量化投资创新策略
　　（一）全面加强量化投资相关技术
　　目前，应全面加强量化投资相关技术，量化投资中具有许多相关技术，主要包括：计算技术、统计模型、评估技术等等，在实际的操作中要将计算技术与统计模型进行有效结合，另外数据信息的收集和分析工作也非常重要，数据有利于更好的追踪和了解当前态势，数据跟踪可以及时发现问题，当量本数据发生变化时，要及时的更新数据，只有及时的反馈跟踪，数据的信息才能保持正确性和有效性。另外一方面，在实际操作过程中，要注意对相关技术进行系统的分析，同时还要充分应用智能技术，从根本上提高数据的实效性。
　　（二）改变传统量化投资模式
　　传统的量化投资模式已经无法满足当前资本市场的发展，在量化投资的过程中，不但要重视技术的更新和改善，同时也要充分考虑金融型量化投资策略的组织实施，运用多种经济理论来增加量化投资的合理性和科学性，在量化投资过程中要充分把握人心，尊重参与者的想法和理念，将心理学合理的引入到量化投资中，有利于更好的处理市场与人的关系，充分调动人的主观能动性，宏观和微观两手抓，共同发挥作用。另外一方面，在保证相关技术和数据的合理应用之外，还要考虑投资者本身的思想和理念，重视人的动态心理，只有从外到内两手抓，才能从根本上提高量化投资的合理性和科学性。
　　三、针对量化投资风险的风控措施
　　（一）全面加强对投资风控的重视程度
　　目前应全面加强对投资风控的重视程度，量化投资相比其他投资方式更加的信息化，属于信息技术的一种投資模式，由于信息化是一双刃剑，在提供便利的同时，也会带来一定的风险性，因此，要特别关注量化投资的风控，特别是针对数据陷阱方面，要把握数据方面的严谨性、准确性，从根本上改变量化投资风控理念，只有从根本重视投资风控，才能从根本上优化量化投资，要想完善量化投资，应加强以下两个方面内容：第一，加强对量化投资模型的分析，关注非结构化数据分析，掌握好分配权重比例，不断丰富量化投资模型交易的精度和维度，第二，机构的投资人员一定要提高量化投资风险认识，从主观上认识到风控的重要性，并且要付出实际的行动。
　　（二）从总体上把握量化投资风控流程体系
　　目前根据资本市场的实际情况应从总体上把握量化投资风控流程体系，我国目前的量化投资风控相比于发达国家来说，还在起步阶段，未来的工作重点就是全面完善量化投资风控流程体系，当前工作的焦点是系统的建设方面，系统的可靠性和科学性是决定量化投资的关键。另外一方面，交易系统的数据接口很容易出现漏洞，因此，相关预警系统的完善也成为必要的环节之一，预警系统可以在交易出现异常的时候快速的做出反应。作为投资机构的管理者要对员工加强培训，提高员工的风险投资意识、强化职业道德规范、提升专业技能水平，在机构内建立完善的风险监督体系，排查各个环节可能出现的风险因素，以便及时的发现问题并解决问题，从根本上规避风险事故的发生。 　　（三）全面完善量化投资风控运行机制
　　当前，全面完善量化投资风控运行机制是工作的重点，完善的运行机制有利于保证投资风控取得更好的成效，因此，相关投资机构要狠抓投资风控运行机制，相关投资应充分利用“人工智能”技术，人工智能技术是当前先进的科技技术，人工智能具备的信息量和算法非常丰富，当前应将数据量化和用户体验紧密结合起来，通过二者的相互融合从而完善量化投资风险机制，人工智能技术的融合也提高了投资风控的实效性和综合性。另外一方面，量化投资风险制度是投资的保障和根本依据，投资机构要根据市场的大方向不断完善量化投资风险制度，这项制度要根据市场的变化作出相应的改动，充分发挥制度的有效性、长期性、稳定性，投资机构也要积极对市场情况进行调研，加强对量化投资风险的研究和分析，调查相关发达国家的投资风险报告，通过仔细分析比对，制定出合理的量化投资风控制度，另外我们要明白，制定出的制度不是摆设，要切实的将制度落实到位，切实加强风险控制的执行力度，充分发挥制度的积极作用，在法律方面也要做出改变，针对不同的风险因素制定不同的法律法规，从各个方面严加治理，最大限度的保证资本市场充满活力，促进量化投资有更大的发展空间。
　　四、结束语
　　通過以上内容我们可知：近些年，资本市场的快速发展扩大了投资量化的发展空间，我国资本市场的成长是有目共睹的，股票数量的持续增长、强大的资金后盾、信息传播的便捷等等，量化投资策略可以从一定程度上规避风险，动态的观测和捕捉市场的信息，量化投资策略在未来会成为资本市场的发展方向。本文主要探讨了目前我国资本市场量化投资存在的风险分析，主要包括：市场操纵方面存在风险、系统故障方面存在危险因素，本文根据市场的实际情况提出了资本市场量化投资创新策略，主要包括：全面加强量化投资相关技术、改变传统量化投资模式，本文最后针对量化投资风险提出了风控措施，主要包括：全面加强对投资风控的重视程度、从总体上把握量化投资风控流程体系、全面完善量化投资风控运行机制，希望量化投资在我国未来有更大的发展空间。
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　　作者简介：
　　陈沼林（1990.04-），男，山西运城人，本科，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：资本市场与风险投资管理。
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