试论信贷资产证券化为商业银行流动带来的影响
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【摘要】信贷资产证券化，对商业银行流动带来的影响较大，银行需加强内部改革，以适应信贷资产证券化的环境。基于此，本文首先分析了信贷资产证券化对商业银行流动影响的体现，并对其影响进行了实证分析。最后，重点从外部监管、风险管理等方面出发，以预防流动性风险为目的，提出了相应的应对策略。
【关键词】信贷资产证券化 商业银行流动 监管 风险管理
我国信贷资产证券化，始于21世纪初期。该政策实施后，商业银行的流动性问题得到了有效的解决，流动性比例明显上升。针对信贷资产证券化是否增加商业银行流动性风险的问题，不同学者持有不同的观点。明确其影响，是商业银行制定发展计划的必经之路。
一、信贷资产证券化为商业银行流动带来的影响
（一）信贷资产证券化为商业银行流动影响的体现
所谓信贷资产证券化，指将流动性差、但有未来现金流入的资产，汇入资产池中，对其进行打包重组，使之成为具备证券特征的产品，并将产品出售给投资者的行为。信贷资产证券化的实施，可有效拓宽商业银行的融资渠道，吸引资本，对银行经营水平的提升较为有利。此外，该政策的实施，同样可减少商业银行持有的流动性差资产的数量，对流动性风险的降低较为有利。银行的资产，均需接受监管。随着信贷资产证券化的实施，监管难度将明显降低，监管成本也将有所减少，商业银行的发展水平可显著提升。
（二）信贷资产证券化对商业银行流动影响的实证分析
为证实信贷资产证券化商业银行流动的影响，本文选取某证券二级市场2018年数据作为样本，对信贷资产证券化现状进行了观察。观察得到数据如下：2018年第1季度：交易量为0，换手率为0，交易数量为0;第2季度：交易量为1，换手率为0.310%，交易数量为3;第3季度：交易量为1.5，换手率为0.540%，交易数量8。通过对上述数据的观察可以发现，目前我国信贷资產证券化率较低，流动性差。受其影响，商业银行流动性风险明显提升。
二、信贷资产证券化对商业银行流动影响的应对
（一）加强流动性风险监管
有关人员应对流动性指标、流动性冲击进行监管，使流动性风险发生率得以降低。以流动性指标为例：监管领域可将“净稳定融资比例”、“流动性覆盖率”两项指标纳入到监管过程中，根据上述两项指标，对流动性风险进行测算。一旦发现流动性风险较高，需立即处理。此外，监管领域同样应建立“逆周期机制”，以经济周期的动态变化特征为基础，对资本充足率进行调整。如经济萧条，则应放宽监管。反之，如经济过热，则需提高监管的严格性。此外，监管领域同样应发挥资本对信贷增长的约束作用，使信贷周期得以缩短，进一步降低流动性风险的发生率，提高商业银行的经营水平。
（二）扩大银行内部业务量
信贷资产证券化率，与商业银行的流动性风险发生率呈显著负相关。因此，为改善自身的经营状况，扩大商业银行内部资产证券化业务量较为重要。例如：商业银行可成立证券化部门，部门工作人员，应专门负责设计ABS产品。设计后，需对产品进行发行，观察发行结果。此外，为吸引投资者投资，吸引借款者自银行借款，商业银行同样应对信贷资产证券化进行宣传。如：商业银行可举办讲座，免费为居民分析资产证券化的优势，使其掌握相应产品的类型，并根据其财产状况，为推荐产品，使银行内部信贷资产证券化业务量得以提升。
（三）实施信贷资产证券化
我国应积极推进信贷资产证券化，为商业银行流动性风险的降低提供保证，具体方法如下：建立健全法律法规：国家应借鉴国外经验，结合我国国情，制定信贷资产证券化法律法规，达到推动信贷资产证券化的目的;明确监管主体：国家可设立监管机构，作为监管主体，专门负责对信贷资产证券化进行监管。监管的过程，应渗透至“事前”、“事中”、“事后”三大环节;设置中介机构：国家可设置中介机构，负责对商业银行的资信等级进行评估。商业银行的信贷资产证券化信息，均应于网络中公布，且需主动提交给中介机构。针对流动性风险等级低者，中介机构应将其推荐给投资者，为商业银行吸引投资。
（四）调整风险管理模式
我国商业银行应积极调整自身的风险管理模式，借助信贷资产证券化的良好环境，积极预防流动性风险。例如：我国商业银行可将“信息化技术”应用到风险管理的过程中，将信贷资产信息、证券化产品量等数据，输入至系统数据库中，利用数据库，对证券化率进行计算。如发现证券化率较低，则表明银行发生流动性风险的几率较高。此时，系统将立即实现预警，而商业银行工作人员则应根据系统的预警，进一步增加信贷资产证券化产品的数量，使流动性风险发生率得以降低。另外，如存在配置融资抵押品，应考虑其是否能够满足银行的融资需求。如无法满足，应及时对其进行处理。
三、结论
综上所述，信贷资产证券化可降低融资成本、拓宽融资渠道、释放监管成本，对商业银行流动造成影响。证券化率越高，则商业银行流动性风险越小，两者呈显著负相关。未来，我国应加大对信贷资产证券化的监管，而商业银行则应调整内部管理模式，为流动性风险的降低奠定基础。
参考文献：
[1]王星予，余丽霞，阳晓明.商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J].金融监管研究，2019，（03）.
[2]宋清华，肖心蕙.信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的实证分析[J].统计与决策，2018.
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