互联网金融支付模式下电商企业财务风险的探讨
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摘 要：伴随着互联网金融的飞速发展，电商企业纷纷加入到互联网金融之中希望分得一杯羹。在这一过程中，电商企业与互联网的深度融合使得电商企业的资金周转率大大提升，因此，加强对电商企业的财务风险监控和分析显得至关重要，本文也将对企业运营者和业界研究者提供一定的参考。
关键词：互联网金融;电商;风险;探讨
当下，互联网金融模式带来了生活方式的巨大转变，网上购物、信贷、众筹等模式纷纷走入用户的生活，这也为电商企业带来了巨大的商机。互联网金融模式与电商企业的深度融合，一方面为电商企业的发展带来了巨大的机遇;另一方面也为带来了企业财务风险上的隐患，因此，电商企业应该更加关注在互联网金融支付模式之下的财务风险问题。
1 互联网金融模式概念阐述
互联网金融模式需要依托于电商平台，目前主要有两种模式：分别是基于自主经营平台的信用贷款、基于销售平台的信用贷款。
基于自主经营平台的信用贷款又包含两个维度的内容：一是供应商信用贷款，主要是指经营平台上货物供应商，凭借着自身良好的信用，以此申请贷款。比如“支付宝”，它主要就是利用自身的资金为这一平台的供应商快速提供信用贷款，再比如“京东”，当它的供应商面临资金需求的时候，京东借助于后台大数据对该供应商以往的交易行为进行分析比对，快速计算出可以贷出的金额并完成放贷审批流程，在这一过程中，省去了银行繁琐的流程和第三方的担保，全程依赖于互联网进行自主的财务风险监控。二是应收账款筹资。自主经营平台的资金量非常大，使其在价格方面具有更多的话语权。一些自主经营平台存在着拖延支付的行为，有时甚至长达几个月之久，导致很多供应商的资金链断掉或受到负面影响，应对这一问题，可以依赖于对自主经营平台的应收账款进行担保，之后该平台就可以为供应商提供相应的贷款，以此缓解供应商面临的风险和压力。
基于销售平台的信用贷款包含两个维度的内容，一是第三方网店信用贷款，这一模式最具代表性的当属淘宝网，淘宝网作为一个平台，它只是服务于网店的一个渠道，即便淘宝网自身不售卖任何商品和服务，但第三方的网店上的交易信息都会在淘宝网上进行留存，一旦网店店主有贷款需求，淘宝网可以对网店进行数据分析，并根据其交易信息迅速给出其可以无抵押贷款的数量。二是第三方网店订单贷款。这一模式现在的应用也越来越多，很多电商平台从买家付款到确认收货的这段时间里，承担起了担保责任，但这也在无形中占用了卖家的资金。所谓的订单贷款，就是指卖家可以凭借支付订单，申请贷款，而第三方平台可以凭借信用担保和将发货单质押的方式，获取贷款。
2 电商企业的财务特征
电商企业不同于一般的企业，尤其是在互联网金融支付的模式下，电商企业的财务更加开放，在资金结构、固定资产、成本费用、偿债能力等方面面临的风险也更加多样化。
2.1 权益资本所占的比重较高
传统的企业大多是依赖于银行进行贷款和筹资，但是银行的贷款手续很是繁杂，需要第三方担保并抵押一定的资产，这对于电商企业并不适应，因为电商企业大多依托于互联网技术，它本身所能调动的资产是非常少的，所以向银行贷款不太现实。同时，虽然电商企业在近几年蓬勃发展，但是它所处于的生长周期应该还是在初始阶段，很多机制和保障还是不太健全，银行也对电商企业的贷款持观望态度。因此，在初期阶段，电商企业还是需要吸引一些风险投资进行资金筹集。
2.2 固定资产所占的比重较低
电商企业更关注的是技术和人才力量，而这些在电商企业向银行申请贷款时，往往并不能算作固定资产进行抵押，也难以作为财务进行核算。同时，与传统企业相比，电商企业缺乏厂房、机械等设备，它多以提供技术服务和人才服务为主。能够算入电商企业固定资产的，只能是电商企业的存货，但是，存货的数量是非常有限，其所占的总资产的比重也相对较低。
2.3 成本低但是费用高
电商企业并不依托于具体的产品，它更多的是提供一种无形的服务，即便在这一过程中形成附加的产品，但这些产品所占的成本的比重也是非常低。相比于成本低，电商企业的费用并不低，主要原因是电商企业大多依赖于人才和技术，在现如今，人才和技术需要高额的资金来支撑，电商企业在工资支出和技术研发方面的资金额度比较大，费用也比较高。
2.4 偿债能力强
在当今时代，电商企业如雨后春笋正在焕发勃勃生机，主要表现之一就是电商企业的盈利能力较强，同时其货币资金在流动资产中所占的比重较高，现金流量非常充裕。但是，需要关注的是电商企业的借款多是用于新技术的研发和应用，所以多是通过长期借款的方式进行资金筹措，短期借款的比重较少，电商企业的流动资产往往会比流动负债高，具有较强的偿债能力。
3 电商企业应该如何规避财务风险
在互联网金融支付的模式之下，电商企业对于财务风险的识别以及积极采取应对措施是十分必要的，也只有对这些风险有清晰的认知并采取有效的办法，才能使电商企业在激烈的市场竞争中保留一席之地。
监管机制需要进一步完善。首先需要政府部门对相关的法律法规进行健全和完善，比如对于电商企业的准入门槛要有清晰的界定和说明，并对行业规则、监督机构、管理职责等都给予明确的制度规范，以保证整个行业的发展秩序，进一步营造良性的竞争和发展空间。同时，伴随着全球一体化的发展，电商企业涉及的面也越来越广，这就不仅仅是一家政府的行为，需要相关区域和国家共同行动起来，并明确各个政府和机构的相关职责，对电商企业的财务风险进行实时监控和预警，保证电商企业的良性发展态势。
网络安全技术需要进一步强化。在互联网金融支付的模式下，网络安全对于电商企业至关重要，通过认证、加密、防范等措施，保证交易的安全性，降低财务风险。在认证技术层面，需要确保用户连接到正确的服务器上，并在用户进入系统前，要认真识别对方的身份，通过认证技术，保证网絡支付的安全性。在支付的过程中，可以将动态和静态的口令有机结合来保证身份认证的严密性，必要时可采取物理介质的身体认证，比如脸、指纹、语音等进行身份验证。从加密技术层面，互联网金融支付是在开放的网络中进行，大量的数据是靠网络传输实现的，一旦这些数据在传输的过程中被窃取或者篡改，后果非常严重，一方面会给消费者带来直接的经济损失，另一方面会对电商企业的社会形象产生不利的影响。因此，必须进一步加强对加密技术的研发和保障力度，充分保障消费者的数据及资金安全。 从防范技术层面，目前互联网金融支付面临的最大的隐患和风险主要来自于黑客攻击，目前应对黑客攻击采取的技术主要是杀毒软件、防火墙等措施。比如，用户在进行交易活动的时候，为了对用户的信息、数据等进行保护，可以尝试对防火墙与业务交易的Web服务器进行关联设置，确保服务器的正常运行及安全运行。
4 构建电商企业财务风险分析评价指标
结合业界相关研究及笔者多年的实践经验，认为对于电商企业的财务风险分析评价指标的构建，可以涵盖现金比率、资产负债率、债务保障率、长期资产适合率等内容和维度。
4.1 现金比率
现金比率主要是用来表明企业资金偿还短期借款的能力，它的取值主要是来自于现金及现金等价物除以流动负债。一旦该数值处于高位，则说明该电商企业通过短期负债的形式筹集的现有资金比较充裕，企业难以利用现有资金来实现企业最大化的价值。通常情况下，一个企业如果支付能力较强，那它的一般现金的比率需要占到五分之一左右，在现有模式下，一个电商企业为了保证良好的上下游之间的交易，就需要保持较高的现金流。
4.2 资产负债率
资产负债率表示的是负债占企业权益的比重，取值来自于负债总额除以资产总额。资产负债率有着两重含义，当企业经营状况较好的时候，企业可以凭借负债来获取一定的收益，但是当企业出现潜在的经营问题和困境的时候，高负债又会带来较大的风险。同时，从另一个层面，这个指标也反映了债权人在企业总资产中所占的比重，其实是对债权人权益的保障。对于电商企业而言，规避风险就需要合理控制负债总额在资产总额中的比重，以保证企业的正常良性运转。
4.3 债务保障率
债务保障率主要是用来衡量企业现有资金偿还总负债的能力和比重，取值来自于经营现金净流量除以平均总负债。这一数值越高，说明电商企业对于偿还负债的能力越强，但是这一指标并不是越高越好，毕竟现金是不具有收益的，用过多的现金去偿还债务，最终将导致企业的资金无法得到最充分和有效的利用。对于企业偿还负债能力的考评，多是通过现金净流量在经营活动中的规模进行衡量。
4.4 长期资产适合率
长期资产适合率主要取值于股东权益与长期负债的和除以无形资产净值与长期投资净值的和。电商企业的固定资产相对较少，多是由技术、人才所占用的资金，因此无形资产净值更能充分反映长期资产适合率。当这个数值小于1的时候，说明电商企业可以取得长期资金，短期债务的风险较小;而当这个数值大于1的时候，说明电商企业需要取得更多的长期资产资金，并需要短期借款来进一步筹得资金，这在一定程度上提升了电商企业的债务风险。
5 结语
綜上所述，在互联网金融支付的背景下，电商企业面临着形势越来越多样化的财务风险，为了有效应对这一形势，可以一方面从外围为电商企业发展营造良好的政策环境和社会场景，另一方面从电商企业本身重构评价体系，进一步完善电商企业财务风险的评价指标，促进电商企业在互联网模式下的健康可持续发展。
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