上市公司非财务信息披露文献综述

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　　随着我国市场经济的进一步完善和发展，企业面临的各种外部环境越来越复杂，非财务信息在信息披露中逐渐显示出了强势作用，对投资者的经营决策有重要影响。对于企业非财务信息披露问题，国内外学者都做了较为详细的研究，他们对问题的主要探讨如下。
　　对于非财务信息披露的主要内容，周健华（2013）对我国上市公司社会责任信息披露绩效研究进行了综述，研究主要集中于社会责任信息披露的现状、披露的市场反应与及对所披露社会责任信息的评价三个方面。同时，该研究可以被分为两个阶段：定性研究阶段和定量研究阶段，并对我国上市公司社会责任信息披露理论及决定因素等深层次问题均没进行全面研究。宋旭霞（2016）以沪深A股的数据为样本，分析了非财务信息，外部融资之间的关系。张绪军（2003）认为我国上市公司非财务信息的自愿披露可以借鉴国际上会计自愿披露非财务信息的惯例，从信息质量特征、信息来源、产生程序、信息披露表述方法等方面对非财务信息披露进行监督，以此来规范我国上市公司财务报告中非财务信息的披露。陆炳辉、顾中国（2004）认为非财务信息不局限于财务报告中，除了在计报表附注中披露的非财务信息，还有另外一部分非财务信息则必须通过其他渠道进行收集。在非财务信息分类上，我国学者林立山（2006）在简要分析上市公司非性非财务信息和前瞻性非财务信息，这与SeanW.G.Robb的观点相一致;高德山（2006）、蔡凌（2009）、何建国（2011）等学者则较为倾向于以平衡计分卡理论为基础的非财务信息披露框架，认为应当结合企业内部业务流程、员工成长、客户等三个方面的信息来披露企业的非财务信息。
　　耿黎（2007）从非财务信息的内容入手，建立了非财务信息披露指标。马连福等（2006）通过对投资者关系进行深入分析，创新性地将企业非财务信息披露提高到投资者关系战略层面，设计了非财务信息披露评价指标体系。
　　当前经济环境下我国非财务信息披露的作用，丁敬成（2013）从企业信息披露的历程入手，从传统的财务信息到越来越重视企业核心竞争，成长能力等非财务信息，指出当前非财务信息披露的必要性。廖芙蓉（2014）简述了非财务信息的定义，从企业、投资者、政府监管部门三个角度分析了企业非财务信息的重要意义。赵颖（2013）基于投资者战略的视角，将非财务信息作为投资者沟通的重要手段，构建非财务信息披露指标体系。运用实证研究方法研究非财务信息，首先要将定性的指标进行量化或者使用具有代表性的定量指标来替代。张颖（2005）认为非财务指标的选择的前提是要构造一条优化的价值链，她通过对波特价值链模型的分析，从基本价值活动和辅助价值活动两方面来提炼非财务指标。
　　汪炜、蒋高峰（2004）以上交所500多家A股上市公司为样本进行实证研究，在控制了公司规模和财务风险之后得出结论：通过自愿性信息披露提高了公司透明度、降低了上市公司的资本成本，从而使公司价值得到提升。陆正华、黄加瑶（2007）对于上市公司自愿性信息披露能否影响公司的价值，以Tobin’s Q作为衡量公司价值的指标，选取了2005年度的相关数据进行了实证分析，结果表明：自愿性非财务信息披露水平对提升公司价值有显著的作用，并且竞争程度高的上市公司的自愿性信息披露对公司价值的影响更为显著。许永斌（2015）在会计信息价值相关性的研究基础上，在Ohlson价格模型里加入衡量企业战略差异的变量，对2010—2014年深圳证券交易所上市公司进行实证分析，检验了企业战略差异与会计信息价值相关性间的关系。在此基础上，引入信息披露质量，实证检验了信息披露质量与会计信息价值相关性间的关系，并通过对不同披露水平的样本进行分组检验，对比分析了不同信息披露水平下企业战略差异与会计信息价值相关性间的关系。
　　通过实证研究的文献分析可以看出，学者们运用了各种数学分析方法对非财务指标进行研究，采取定性与定量相结合的方法来评价企业业绩。但是研究方法的不同和选取指标的不同可能导致他们的研究结论并不一致。存在差异，甚至结果矛盾。
　　
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