银企联盟供应链下中小企业融资运作模式分析
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【摘要】中小企业在解决劳动力过剩、助推我国经济稳定发展等方面有着重要的作用。但是随着市场竞争的日益激励，融资难成为困扰中小企业发展的重要瓶颈。供应链金融近年来逐步发展成为企业融资的重要途径。本文基于银企联盟的视角，探讨了中小企业融资的运作模式，旨在为业内人员提供参考。
【关键词】银企联盟;供应链;中小企业;融资
一、银企联盟供应链概述
（一）供应链金融融资模式概述
所谓的供应链金融指的是通过寻求多个利益相关者建立起来的新模式，这种金融模式可以有效降低中小企业的融资风险和交易成本。传统的信贷业务主要根据企业的资质对企业的综合实力进行信用评价。对于供应链企业来说，除了受自身因素的影响外还要受到供应链因素的影响，供应链上各个企业之间的风险会相互传递。供应链金融融资模式指的是基于第三方企业的信用保证建立与银行之间的合作关系，进而促进中小企业与银行之间的合作。这种融资模式，在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，提升了企业的经营效率。根据企业资金的流动方向，可以将供应链金融融资模式分为应收账款融资模式、保对仓融资模式、融通仓融资模式等等。这三种融资模式均拓宽了企业的融资视角，为解决信息不对称问题提供了新的方式，有效降低了银行的信贷风险。
供应链金融融资模式在运营过程中遇到的风险主要分为核心企业信用风险、上下游企业信用风险、贸易背景真实性风险、业务操作风险、物流监管方风险、抵质押资产风险等。在供应链金融融资业务中，核心企业是其最核心的部分。商业银行多根据核心企业的综合实力与供应链上的中小企业开展新的业务，因此核心企业的经营情况对整个供应链上的企业有着重要的影响，一旦核心企业出现信用风险，将会影响整个供应链金融的安全。尽管供应链金融可以通过各种手段在一定程度上缓解信息不对称问题，但是作为直接贷款方的中小企业，制度体系不健全、技术力量薄弱、生产经营不稳定，抗风险能力较弱，一旦出现经营行为不规范等问题，将会导致企业出现信用风险，并影响供应链整体的运营绩效。在供应链融资中，银行多参考供应链上的交易关系，为中下游企业提供融资服务，如果出现贸易交易合法性问题，将会给银行带来较大的风险。金融活动对于操作环节的严密性以及规范性有着较高的要求，因此操作风险是供应链金融业务中最需要防范的风险。
（二）银企联盟供应链的构建
为了更好的防范信贷风险，改善中小企业的融资环境，在传统供应链的基础上进行创新和拓展，注重与合作银行建立战略联盟关系，从而构建有银行参与的、信息交流更加通畅稳定的供应链模式。传统的供应链将核心企业作为核心，最终形成一条围绕核心企业的网链结构，其中供应商、分销商、顾客均围绕着核心企业开展业务。与传统观念不同，银企联盟供应链的核心是银行与核心企业形成的战略联盟，这种供应链模式可以充分的调动银行在提供资金方面的积极性，为中小企业融资用了更宽广的渠道，有助于整个供应链中各个参与方竞争力的提升。可以看出，与传统观念相比，银企联盟供应链由单核结构发展为双核结构，具有较好的监督和协调机制。银企联盟供应链构建，有助于银行与企业形成长期战略伙伴合作关系，为企业的总体竞争战略提供支持。
二、中小企业作为核心企业供应商时的融资运作
在传统模式下，融资中小企业从接受订单到回款需要经历采购、生产、销售运输、售后服务、贷款回收等多个环节。上述每个环节均存在着不确定因素，任意某个环节出现风险都可能导致严重的后果。对于银行来说，对每个环节进行融资风险控制是十分复杂的。银企联盟供应链的双核结构可以有效的解决这些问题。在该模式下，融资企业的生产订单由核心企业发出，与此同时核心企业又是货物销售的直接对象，由于核心企业具有较好的信誉信用以及雄厚的资金资本，可以为中小企业的销售回款提供有力的保障。核心企业向中小企业购买货物产品时，双方便建立了贸易关系，其中中小企业扮演了核心企业供应商的角色，对核心企业来说拥有的是应收账款。如果供应链上的核心企业要求中小企业的产品一次性发货，那么银行可以将该订单作为质押凭证，为中小企业提供融资支持。待供应链上的中小企业和核心企业完成全部交接手续时，银行将剩余款项还给融资企业。在银企联盟供应链模式下，中小企业的生产进度和发货情况对银企双方来说是透明的，银行和核心企业可以在信息共享平台上了解详细信息并进行实时监控，并通过战略决策平台，对资金使用情况进行监督管理，整个过程大大降低了降低融资风险并保证整个融资过程高效运行。如果供应链上的核心企业要求中小企业的产品多次分批发货时，相应的银行也会采用分批贷款的方式对中小企业进行融资。其中中小企业每次所需的贷款金额，按照一定的比例进行支付，待完成一次交货后，再提供下一批贷款，直到完成全部交接手续后，银行将剩余款项还给融资企业。在这种情况下，融资的中小企业需要将每一个阶段的生产发货情况通过信息共享平台进行反馈，银行和核心企业则根据反馈情况决定下批次的融资操作。一旦中小企业出现资金链断裂等突发情况，银企联盟供应链下的银行和核心企业可以结合实际情况，帮助中小企业渡过难关。
三、中小企业作为核心企业分销商时的融资运作
前文论述了中小企业作为核心企业供应商时的融资操作流程，下文将探讨中小企业作为分销商时的融资运作流程。中小企业向核心企业购买货物产品时，便扮演了核心企业分销商的角色，此时中小企业对核心企业来说拥有的是应付账款。与核心企业相比，中小企业大多技术力量薄弱、生产经营相对不稳定、资产规模较小，容易出现资金周转困难的情况。当中小企业无法一次性支付货款时，银行可以采取融通仓模式以及保兑仓模式对中小企业进行融资，其中前者由核心企业主导。在融通仓模式下，核心企业可以将银行授予的信贷配额为分销商企业进行融资。当中小企业、核心企业、第三方物流企业共同签订物流仓储协议后，核心企业将货物运往指定的仓库中并取得货物仓单，在中小企业支付货款后，核心企业将仓单交给中小企业提取货物。整个交易过程中，核心企业需要充分掌握中小企业的经营状况等基本信息，与此同时中小企业在融资时也应该将真实的财务信息反馈给核心企业，避免核心企业受损，确保整个供应链的高效运行。保兑仓模式下，中小企业作为分销商时的融资流程相对简单。核心企业将货物运往指定的仓库中，中小企业反馈财务信息并向银行支付货款，中小企业从银行手中得起货物仓单后向物流企业提取货物，银行与核心企业之间進行最终结算，整个融资过程结束。在整个过程中，核心企业承担着货物回购义务。在银企联盟供应链下，中小企业融资与信息共享平台和战略信息平台有着密切的联系。通过该平台，银企联盟可以快速的掌握中小企业的货物需求信息，对融资企业的资金使用情况进行实时的监控，并根据中小企业的运作情况给予适当的支持。与传统供应链融资相比，银企联盟供应链大大降低了中小企业融资风险。 四、银企联盟供应链对中小企业融资的作用
银企联盟供应链下，核心企业与银行组成的双核结构，能够为整个供应链的发展提供坚实的保障，可以对中小企业融资起到积极的促进作用。首先银企联盟供应链可以有效解决银企之间的信息不对称问题。银行通过与核心企业进行沟通，可以全面的了解中小企业的经营状况和信用信息，进而缓解银行与中小企业之间的信息不对称问题，进而降低银行的贷款风险。其次，银企联盟供应链降低了中小企业融资的担保门槛、提升了中小企业融资额度。供应链中的核心企业可以为上下游的中小企业提供担保，从而解决中小企业的担保难题。第三，银企联盟供应链降低了中小企业贷款的资金成本。传统模式下中小企业融资，需要担保公司的担保并支付一定的手续费。银企联盟供应链下，银行可以在不收手续费的前提下为部分中小企业提供保障贷款，降低中小企业的融资成本。
五、总结
中小企业作为我国经济建设的重要组成部分，对于促进我国经济发展、缓解城镇就业压力、解决社会矛盾等方面有着重要的作用，是我国经济的活力之源。近年来，以互联网为代表的信息技术快速发展，经济全球化已经成为经济发展的潮流，中小企业发展面临的市场竞争力越来越大，其中制约中小企业发展关键因素是融资难、融资贵的等难题。银企之间的信息不对称、中小企业自身经营能力有限是中小企业融资难的重要原因。拓宽中小企业融资渠道是促进中小企业的快速发展的关键，供应链金融可以在一定程度上缓解中小企业融资难的问题。银企联盟供应链的核心由核心企业和合作银行共同构成的双核模式的供应链，与传统供应链模式相比，尽管供应链形态变得复杂，但是可以提升中小企业融资的效率。银企联盟供应链将银行、核心企业与中小企业有机的结合在一起，可以最大程度上降低信贷风险。在该模式下，核心企业凭借较强的市场竞争力和雄厚的资本为中小企业担保，大大拓宽了中小企业的融资途径，缓解了中小企业融资难的问题。银企联盟供应链下的企业可以充分发挥自身优势，通过风险共担，利益共享的方式提升整个联盟的实力。银企联盟供应链高效运营的关键在于信息交流的通畅程度，各方通过信息共享平台和战略信息平台进行高效的沟通和决策，最大程度上降低联盟的运行风险。
参考文献：
[1]胡波，姚新宇，樊清华，等.供应链金融下P2P平台为中小企业提供融资的风险研究[J].首都经济贸易大学学报，2017，19（3）：29-39.
[2]陈天培.供应链金融模式下中小企业应收账款质押融资研究[D].燕山大学，2018.
作者简介：
龐佳璐（1991-），女，四川人，本科，对外经济贸易大学国际经济贸易学院在职人员高级课程研修班学员，研究方向：注册财务策划师（RFP）方向。
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