银企关系与小企业融资
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摘 要 小企业在提供就业机会、增加税收、推动经济增长等方面发挥着重要的作用，而由于内外部环境因素的影响，小企业融资难已成为共识。本文通过对银企关系及其融资现状的分析，提出一些融资创新思路。
关键词 小企业 融资创新
改革开放以来，小企业在中国经济的发展进程中扮演了越来越重要的角色。资金的有效供给和利用是促进小企业发展的动力，然而在政府执行各种调控政策的宏观经济运行过程中，小企业在融资方面处于劣势状态。具体表现在：当经济运行处于上行时期，社会资金优先流向大型和中型企业，小企业融资时序排后；当经济处于不景气阶段，市场资金避险使小企业融资更加艰难。本文试图对外部环境和小企业自身特性进行简要分析，找出影响小企业融资的因素，并结合小企业融资现状提出一些可以尝试的融资创新思路。
一、影响小企业融资的因素
（一）政府
据统计，我国中小企业在2006年就已经占全国企业总数的99%，创造价值占全国GDP的60%，占收税贡献的80%，提供了全国80%的城镇就业岗位，而在中小企业范畴中，小企业占比超过90%。由此可见，小企业在国民经济发展中占据了重要地位。而目前我国外部融资环境存在市场和政府的双重失灵，信息不对称、垄断等原因，导致市场机制运作不灵，经济转轨过程中存在制度欠缺和管理缺位现象，政府干预达不到预期效果。中型企业与小企业界限不明，各项扶持政策更倾向于中型企业，形成了导致小企业融资难的环境因素。
（二）银企关系
1.金融机构现状：外部融资环境中，小企业与金融机构的联系最为密切。企业发展过程中内源融资远远满足不了融资需求，需要依靠外源融资，而股债市场进入门槛高，小企业只能通过向金融机构贷款来满足进一步发展的需求。金融改革落后与企业改革、政府对银行的干预及对“抓大放小”方针的误解，使小企业融资成本上升；金融结构不合理，国有金融机构业务范围、地区分布、管理体制基本趋同，满足不了小企业融资的小、急、频、低，而可以提供服务的小企业银行和民间金融机构数量少、资金规模小，满足不了小企业庞大的数量。
2.金融机构的金融政策：2009年，政府要求国有控股商业银行必须设立中小企业信贷部门，商业银行对中小企业的贷款增速要高于全部新增贷款增速，以行政命令强制缓解中小企业融资难的问题，但商业银行对中小企业贷款依然存在“惜贷”“惧贷”等问题。银行的税收制度规定的所有贷款利息收入的无差别税率在一定程度上限制了对小企业的贷款投入，小企业寿命短、经营风险大，其不良贷款超过一年就很难收回，银行需要建立针对小企业呆账的快速核销机制以提高贷款积极性。目前银监部门对商业银行不良贷款实施严格问责制，责任追究也影响了经办人员的积极性。即便小企业经营效益好，也容易因抵押物不足或没有抵押物、处于产业链末端等原因被拒贷从而抑制了其发展。
3.金融机构的金融服务：在满足安全性、流动性、盈利性的前提下，商业银行设立小企业金融服务专营机构、制定财产抵押制度、开展授信业务提供针对小企业的金融服务，目前看来仍存在很多不足。银行为稳定发展，制定的授信政策极为严格，准贷门槛高且通常需要抵押担保，而小企业融资短、小、频、低，缺乏抵押品和担保，形成银企之间的供需不协调，另外针对小企业设计的信贷产品也严重不足，小企业融资困难仍未解决。
综上所述，在政府、金融机构、中介机构和小企业自身信息披露质量低、内部控制不健全、缺乏长远的战略管理和企业文化、财务制度不健全、人才缺乏、新产品研发投入不足等多方面因素的综合作用下，小企业融资难的处境并未有实质性改善。
二、小企业融资现状及融资创新
（一）融资现状
目前我国小企业的融资方式主要有吸收投资、发行股票、借款、租赁融资、内部积累融资、民间融资等，但我国天使投资人缺乏且更青睐于高新技术企业的初创期投资；小企业发行股票只能在中小板、创业板、“新三板”市场，而且其门槛仍然较高，多数小企业的经营规模和管理能力达不到要求；商业银行更愿意为大型企业提供融资服务，村镇银行规模小、资金来源不足，虽较大程度地缓解了中小企业融资难的问题，但在实际业务开展过程中更偏向于中型企业；小额贷款公司融资成本高、民间借贷不规范。总之，我国的小企业融资现状不容乐观。
（二）融资创新
1.政府政策扶持型融資创新。设立小企业政策性银行，定向为小企业提供价格优惠的直接贷款和政策性担保；对符合国家产业政策、创新性强、有市场潜力、管理规范的小企业，政府应加大直接的财政资金支持；税务部门应加紧联合有关部门制定、修改关于小企业的税收制度，使广大小企业得到最直接的税收优惠，政府还可以根据小企业的成长周期，对各阶段给出不同的税收优惠和财政补贴，制定全国统一的小企业行政收费标准等。
2.大型商业银行融资创新。商业银行应设计、开发系统的精细化的小企业信贷产品，例如将供应链上的相关企业作为整体提供金融服务，把仓单、应收账款、商标专用权等纳入抵押范围的创新型抵押产品等。构建小企业独立的信贷产品定价模式，通过提供业务咨询、培训等信贷增值服务降低融资风险。
此外，中小型金融机构、地方性资本市场、小企业集群也可以积极探索创新的融资模式，共同创建外部良好的制度环境，拓宽融资渠道，改进融资方式。改善小微企业融资困境，需要政府、金融机构、中介机构和小企业自身共同努力，形成良好的融资氛围，不断创新，为小微企业的生存发展提供有效支持。
（作者单位为中国社会科学院研究生院2016级金融学全国51班）
参考文献
[1] 贾立.论中小企业政策性融资体系的现状及完善[J].河南财政税务高等专科学校学报，2011.
[2] 邱龙广.小企业融资创新研究[M].西南财经大学出版社，2011.
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