我国中小企业融资难原因及对策

来源:用户上传      作者: 郑焕芹

　　提要本文从内部和外部两个方面论述了当前中小企业融资难的原因,进而提出解决中小企业融资难的相关对策,试图为中小企业融资难问题寻求破解之道。
　　关键词:中小企业;融资;原因;对策
　　中图分类号:F83文献标识码:A
　　
　　一、中小企业融资现状
　　
　　中小企业一般是指资产规模不大、人员不多、管理幅度相对较小的企业。改革开放以来,中小企业为我国经济发展做出了重大贡献。目前,中小企业占我国企业总数的99%,提供的就业岗位达到75%以上,中小企业产值占到国内生产总值的58%,出口创汇的68%,税收的48%。但随着金融危机的袭击,部分中小企业出现了经营困难、利润下降、资金紧张,甚至倒闭的现象。以广东为例,截至2008年12月有15,661家中小企业倒闭,尽管未形成倒闭潮,但企业倒闭数目之大、数量之多预示着中小企业的发展遇到了前所未有的危机。资金短缺、融资困难成为制约中小企业发展的最大瓶颈,破解中小企业融资难问题再一次引起人们的广泛重视。
　　
　　二、中小企业融资难的原因
　　
　　造成中小企业融资困境的原因众多,既有企业内部原因,也有企业外部原因。
　　
　　(一)企业内部原因
　　1、财务制度不健全。由于我国中小企业规模小、人员少、利润率低等原因,为降低成本,在财务管理上就不很严格,表现为原始凭证、会计账簿设置以及财务收支等方面工作不规范,没有形成严格的财务管理制度,容易造成会计报表不能如实反映企业的生产经营状况,这使得中小企业资信状况不好。对此,银行为降低信贷风险,通常对中小企业实行更严格的信贷政策,从而造成中小企业融资困难。
　　2、中小企业财务风险意识淡薄。财务风险意识淡薄,企业始终在高风险区运行。主要表现在两个方面:一是过度负债。一些企业不顾成本、不惜代价,不考虑自身的偿还能力,认为从银行获得贷款就是获得利润,在借入资金不能有效发挥作用的情况下,导致企业债台高筑,财务风险加大;二是企业之间相互担保,相同资产重复抵押,或为了融资不断投资新项目,甚至“拆东墙补西墙”,形成复杂的债务链,这不仅加大银行判断企业财务状况的难度,也使企业的经营成本和财务费用不断增加,支付能力减弱,导致风险加大。银行考虑到资金的安全性不敢轻易放贷。
　　3、中小企业信用观念淡薄。部分中小企业缺乏信用观念,认为银行的资金是国家的,能不还就不还,以种种理由逃避银行债务,严重影响中小企业的整体信用形象。银行为保护贷款的安全性,维持自身经营,势必减少、甚至停止对一些中小企业的贷款。银行信贷的紧缩,企业资金不足,又直接影响企业的生产经营和技术改造。
　　
　　(二)企业外部因素
　　1、融资渠道单一。我国融资的法律环境不健全是导致中小企业融资渠道不畅和融资方式单一的主要原因。我国企业的资金来源渠道,主要有国家财政资金、外商资金、银行金融机构贷款资金、社会筹集资金等。由于有关法律的限制,中小企业只能采用企业自留资金和银行信贷资金融资渠道筹集资金,对于大多数中小企业而言,其自留资金是有限的,这就使得这些企业的资金主要来源于银行信贷,必然形成高负债。
　　2、金融机构的原因。国有商业银行存在传统的经营观念,对中小企业贷款的业务没有全面的认识,在机构设置、信用评级、内部管理等方面,没有建立适应中小企业对金融服务需求的金融体系,是造成中小企业融资难的重要原因。
　　3、政府支持不足。对中小企业的地位,国家对此有很清楚的认识,中小企业在保证就业,促进农民增收,甚至在创造外汇方面都发挥了很大的作用。但在一些地方政府和部门,在信贷政策中,还存在对中小企业的歧视,缺少专门为中小企业提供贷款的中小金融机构,缺乏对中小企业的优惠政策。
　　4、直接融资难。从资本市场看,目前我国资本市场还很不完善,大部分企业、尤其是中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。从股权融资来看,企业发行股票上市的唯一市场证券交易所都设置了很高的门槛,绝非一般中小企业所能问津。
　　
　　三、解决中小企业融资难的对策
　　
　　(一)针对企业内在原因的解决对策
　　1、健全财务制度。要通过宣传、教育使中小企业认识财务管理的重要性,树立提高财务管理水平意识,有关部门应给于帮助。帮助中小企业建立健全财务管理制度,创设相关的部门或机构,降低中小企业财务管理的成本。
　　2、提高中小企业风险意识。在中小企业建立健全内部管理制度的基础上,推行科学化管理和规范化管理,提高中小企业风险意识,建立对企业经营风险、财务风险的防范体系,提高融资能力。
　　3、树立信用意识。中小企业在加快发展的同时,要不断提高社会信誉,增强重合同、守信用的自我约束意识,要充分认识到诚信的重要性,坚持信誉第一的原则,不做假账,保证会计信息真实可靠,提高自身的信用程度,从根本上改善企业的形象,增强银行贷款的信心。强化自身信用观念,提高信用等级。信用等级是中小企业获得间接融资的关键,企业应诚实守信,不断提高自己的信用等级,以自己的实际行动获取银行的支持,以互惠互利的原则与银行合作。企业要制定合理的信贷偿还机制,根据贷款额度、贷款期限、贷款种类进行合理安排,与企业的现金流量、流动资产等进行有效配比,以控制偿付风险。企业要珍惜自己的信用资源,培养“诚信为本,有借有还,再借不难”的良好信用观念,充分尊重银行的债权,不逃废、悬空金融债务,真正在社会上树立守信用、重履约的良好形象。
　　
　　(二)针对外在原因的解决对策
　　1、拓宽融资渠道。制定有关资本市场的法律法规,进一步拓宽中小企业融资渠道。国家应该对现有不利于中小企业发展的法律法规进行修订,政策进行调整,增加关于中小企业融资方面的规定。例如:允许中小企业利用国家财政资金;允许中小企业利用外商资金来筹集资金;设立多层次的证券交易市场,允许中小企业通过资本市场来直接融资等,从而拓宽中小企业的融资渠道,实现融资方式多样化。
　　2、完善现行金融体系。对现行的金融体系进行改革,从为经济服务的角度建立现代金融体系。包括建立健全中小企业信贷服务的组织体系、建立中小企业信用担保体系等。商业银行应进一步转变观念,从根本上认识到支持中小企业与自身发展的一致性,牢固树立“搞活企业就是搞活银行”的战略思想,强化对中小企业的服务意识,帮助其脱离融资困境。
　　3、加强政府的支持。(1)适当增设商业性金融机构,一方面要允许民间资本按照标准组建商业银行;另一方面要加快城市合作银行、城乡信用合作社的改制工作,充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势,为中小企业提供融资服务。(2)充分发挥融资租赁机构的作用,对中小企业来说,融资租赁是一种特别有效的融资手段。(3)尽快建立中小企业信用评级体系。目前,中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行,但各家银行的评级标准不尽一致,同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄,政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境,有必要从法律法规着手,规范社会信用程序,尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系,由此强化和引导中小企业对资信评级重要性的认识,推动中小企业管理水平和信用程度的提高。(4)建立和完善中小企业信用担保机制和体系。为中小企业提供信用担保是世界各国解决中小企业融资难而普遍采用的一种方式。我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立,业务管理和经营模式都处于探索阶段,有许多问题需要进一步研究和解决。一方面要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上,加强对担保基金的管理、监督,加快信用担保体系市场化、规范化的步伐;另一方面要发挥政府、企业和个人等多方面的积极性,通过地方财政拨款、企业法人或自然人出资以及社会捐赠等多种渠道筹集资金。尤其要鼓励和吸引民间资本积极参与组建各种形式的担保机构,使担保基金达到一定规模,从而更有效地支持中小企业的发展。(5)尽快制定我国中小企业风险投资的发展规划。从经济发展的战略高度出发制定风险投资发展规划,加大对中小企业风险投资的政策扶持力度,培育多元化的风险投资主体。我国发展风险投资业的当务之急是要建立一批有实力、高水准的风险投资管理公司,其资金源除了加大政府投资力度以外,还应该设法鼓励投资银行、企业集团、上市公司等参与风险投资,允许商业银行、保险公司、社会保障基金等机构投资参与组建风险投资管理公司,鼓励外资成立风险投资管理公司,并积极鼓励居民从事对科技型中小企业进行风险投资。
　　4、拓宽中小企业直接融资渠道。进一步完善多层次的资本市场体系,加快创业板的建立,通过发展多层次资本市场体系,可以为中小企业开辟更多的直接融资渠道,推进中小企业发展;规范地方性证券场外交易市场,政府应将原有资源进行整合,制定统一的进入标准、发行和交易制度,加强监管,为经营条件和经营状况差异较大的各类企业提供更多的融资渠道,规范发展证券场外交易市场;发展中小企业创业投资基金,在众多的中小企业中,有许多无论在创业板市场还是在二板市场上市,其条件都不具备,但仍存在融资需求,创业投资基金就是这些中小企业、特别是其中的高科技企业获得创业和发展所需资金的重要来源。
　　(作者单位:山东聊城大学农学院)
　　
　　主要参考文献:
　　
　　[1]刘淑华.中小企业融资困境及对策研究[J].会计之友(下旬刊),2006.
　　[2]罗志华,李要深.如何破解中小企业的融资困境[J].西南金融,2007.

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