谈上市公司非财务信息披露

来源:用户上传      作者: 唐素华

　　提要 我国证券市场经过十多年的发展，上市公司已经逐步走上规范的公开披露信息的轨道。在信息披露当中，财务信息的披露接受中介审计机构的审计与监督，大体上能够反应企业的财务状况。但是，在非财务信息披露方面，由于没有披露统一的标准和一致的监督机制，披露水平参差不齐，披露现状还远远不能实现保护投资者和资源有效配置的目标，不能满足当前证券市场和上市公司飞速发展变化的需要。只有在不断提高上市公司财务信息披露质量的同时，不断改进非财务信息的水平，才能使公司的会计信息披露水平得到提升，从而推进证券市场更加快速地发展。
　　
　　一、财务信息与非财务信息的界定
　　
　　上市公司披露的会计信息通常被分为两个大类，即财务信息和非财务信息。财务信息是指那些完全符合可定义性、可计量性、可靠性、相关性的能够通过确认、计量、记录、报告程序进入财务报表的信息，以及附注中的解释说明和由财务报表扩展而来的信息。非财务信息是指与财务信息相对应的，不以货币为主要计量单位，与企业生产经营活动相关的，与利益相关人决策相关的信息。
　　上市公式披露的财务信息主要有以下三个特征：①相关性。是指信息与其使用者的决策相联系，能影响决策。财务信息不但要满足“现有和潜在的投资者、雇员、贷款人、供应商和其他债权人、顾客、政府及其机构和公众”这样一系列信息使用者的一般需求，还要向特殊的信息需求者提供特定信息。②可靠性。含义是确保信息免于错误和偏差，能够真实地反映它意欲反映的现象或者状况。③可比性、重要性和及时性等次要质量特征。可比性要求不同企业之间的会计政策具有相同的基础，能使信息使用者从两组或两组以上的经济情况中区分其异同。重要性是指当一项财务信息被遗漏或者错误表达时，会影响依靠该信息的使用者做出的判断。及时性要求企业及时提供反映经济行为的财务信息，在信息失去效力之前提供给决策者。
　　与财务信息相比，非财务信息具有以下四个显著不同的信息特征：①完整性。非财务信息涉及企业竞争状况、管理体制、经营战略等与企业经营活动密切相关的内外部环境信息。与财务信息相比，非财务信息涉及的内容更多，范围更广。因此，如能够提供较为全面的非财务信息，将有助于信息需求者全面了解企业的生产经营状况，帮助其做出科学的决策。②前瞻性。非财务信息更关注企业的未来发展趋势，并通过多种形式披露与企业未来经营活动有关的重要信息，如企业未来面临的机会和风险、预测性信息等。③广延性。广延性是指信息在空间上的广泛性和时间上的延续性。④非货币性。财务信息有严格的确认和计量标准。非财务信息较少使用定量的数据表述，更多使用文字描述，因此，对于难以确认和计量的事项，可以非财务信息的形式予以披露。
　　
　　二、披露非财务信息的意义与作用
　　
　　传统的财务信息产生并发展于传统工业经济环境，具有呈报滞后性，账面价值与市场价值相差甚远，容易受到操纵等，并不能充分地反映企业全方面的信息，非财务信息的充分披露则可以给公司会计信息的使用者呈现更具有价值的信息。
　　非财务信息的披露相比财务信息披露的优势主要体现在：①非财务信息可以反映公司的非货币性信息。财务信息需要满足严格的会计确认和计量条件，财务信息的记录和报告要遵从会计准则的规范，计入财务报表的信息不仅要满足要素定义还要能够进行货币计量。这使得许多经济和非经济信息难以在企业会计报表中反映。②可以反映未来信息。在目前的财务报告中，会计要素的计量大多是以历史成本为基础财务信息，是企业已发生交易事项所形成的经济后果的反映。因此，财务信息具有相对较高的可靠性，但却缺乏相关性。信息需求者在进行决策分析时，需要的不仅是企业过去财务状况和经营成果的信息，更需要有关企业未来的决策有用信息，非财务信息的披露通过披露上市公司的核心竞争力、市场份额、管理团队等信息，能给信息使用者提供关于企业持续经营的信息。③反映公司风险。财务信息由于受报告标准的约束，涉及面比较窄，不能全面反映企业面临的风险和不确定性。例如，有关衍生金融工具等的不确定信息还无法进入财务报表，但是这些不确定信息对于决策者而言，甚至比财务报表内的会计数据更重要。上市公司通过披露非财务信息，让信息使用者对企业作出明确的判断。
　　
　　三、我国证券市场非财务信息披露现状
　　
　　我国目前对上市公司非财务信息披露的原则是自愿披露，这对非财务信息披露的发展非常不利。加上非财务信息自身的缺陷，导致目前我国非财务信息披露存在很多问题，主要体现为：
　　(一)上市公司非财务信息披露的质量和数量不达标。目前，上市公司普遍缺乏非财务信息披露的意识，不少公司根本就不披露非财务信息；有的甚至根本不知道非财务信息究竟该如何披露，披露一些什么内容；有些公司即便进行了非财务信息披露，其信息披露也不够规范。上市公司表外信息披露质量和数量不尽如人意，是现阶段普遍存在的现象。
　　(二)很多非事务信息尚未纳入非财务信息的披露内容。随着经济的发展，非事务信息对公司来说越来越重要，有的非财务信息甚至比财务报表揭示的财务信息的价值还大，因此很多未要求公司披露的非财务指标在目前看来已经变成是必须或者是应该披露的了。例如：关系到公司未来发展前景的人力资源、关系到公司的信誉和形象重大事务的履行情况和其他一些关系公司发展的无形资产。
　　(三)非财务信息用来掩饰会计报表中披露的虚假财务信息。很多上市公司经常在报表附注中对应披露的问题说得含糊其辞，滞后说明，有的干脆就不进行说明，以此来掩盖会计报表中的虚假信息。例如，有的公司故意不披露或是对或有事项提供担保等需要及时公布的内容有意延期披露以此来隐瞒负债，等等。
　　
　　四、结论与建议
　　
　　非财务信息披露作为财务信息披露的补充，可以完善上市公司的信息披露制度，促进股票市场和证券市场的发展。然而，我国的非财务信息披露才刚刚起步，非财务信息与财务信息相比，非财务信息显得相关性有余而可靠性不足，非财务信息涉及企业的方方面面，涉及生产经营活动的每一个细节。也正是因为涉及面广、包含的内容繁多，用精确数据将非财务信息表示出来就有较大难度。因此，要完善我国非财务信息披露，应从以下两个方面着手：
　　（一）提高非财务信息规范性。在披露上的时间和披露形式的规范性以及对披露要求质量的监督机制的规范性。非财务信息在向投资者披露时，首先会遇到的问题就是如何来量化诸如客户满意度、产品质量等非数据性的资料；其次采用管理层和投资者自发选取的具体的、主观的、为审计的指标来推测公司的真正价值，可能会由于其存在的主观原因而导致重大不确定性，即高风险性，进而影响股东价值。因此，客观上需要建立一套类似于公认会计准则的规范体系，将非财务信息披露的内容、方式及量化过程进行标准化，为公司业绩讨论提供共同语言和统一定义，使得公司和公司之间、公司内部不同部门之间的业绩能够进行比较和审计，从而为公司价值的确定提供可比信息。
　　（二）注册会计师提供的相关保证业务。非财务披露不属于公认会计准则和法定审计范围，但非财务数据的真实性对于分析师和会计收益数据同样重要。但目前的环境中，对非财务信息披露缺乏必要的法律约束，可能会让人们对信息的可靠性心存疑虑。只有保证了非财务信息的质量，才可能帮助投资者判断公司管理层是否在经营活动中有效地运用了相关的资源，从而更好地选择投资对象。

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