全球化列车晚点 城市化列车超员

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　　过去二十年，有两列火车拉动了中国的经济增长。一列是全球化，另外一列是城市化。
　　
　　进入20世纪90年代之后，中国进入了加速对外开放的新时期。外国资本大量涌入中国，农村剩余劳动力滚滚流入东部沿海。在这一时期，国际分工和国际贸易发生了巨大的变化。过去的围际贸易是产业间的贸易，比如中国生产劳动力密集型的产品，美国生产资本密集型和技术密集型的产品，再互相交换，因此令中国人有了“八亿条裤子换一架飞机”的感慨。20世纪90年代之后，国际上出现了产业内的分工，任何一个产业，都会有劳动密集型的生产环节，这些生产环节可以被转移到中国，于是，中国加入国际贸易的机会一下子大大增加了。
　　2008年，美国金融危机的海啸冲击了中国的出口部门。中国的出口在2008年第四季度经历了急剧下滑，2009年以来出口形势略有好转。但是，考虑到美国经济仍然没有出现持续复苏的信号，而且美国居民的储蓄率在短期内增长较快，预计美国贸易逆差的减少也会加速，这意味着中国的出口将进入一个漫长而漆黑的隧道。全球化的列车晚点了，很多坐车的人等不及下一班车到站，纷纷要求退票换车了。
　　除了全球化，中国还有城市化。中国的城市化率从1978年的17.9％一路上升到2008年的45.7％。在未来十年，中国的城市化率仍然将以年均1％～2％的速度提高。城市化带来的不仅仅是楼房和道路的建设，而且意味着生产要素在地域上的重新配置和优化。城市的空气是自由的，创新将在这里集聚，创业将在这里扩散。
　　全球化的列车晚点了，从这趟车上下来的乘客争先恐后地要挤上城市化的列车。中国的房地产在2009年几乎一夜之间，从冬天迈入夏天。房价不停上涨，地价不断创出新高。极度扩张的货币政策对助长房地产的“繁荣”负有直接的责任，但是，上车的人多，车上的座位少，也是导致房地产业异常火爆的另一个原因。
　　全国房价上涨速度最快的地方，不是上海和北京，也不是杭州和深圳，而是温州一个不起眼的县级市――瑞安。这个小小县城的房价甚至超过了北京和上海的水平。温州历来以炒房著称，其中的一个原因就是过去的温州商入主要做制造业，靠出口赚钱，但制造业已经是千军万马过独木桥，赚了钱的温州商人就转而搭上城市化这趟列车。他们的真实意图不是为了坐车，而是为了炒作车票。这些投机者看准的，就是想上城市化列车的人会越来越多。
　　在“黄牛党”的队伍中，陡然又增加了国有企业的身影。这一轮拍卖出来的天价地王，几乎全进入国有企业的囊中。这些国有企业并非专门做房地产开发的，之所以涉及这一领域，无非是看中地产的丰厚利润，凭借其融资成本低的优势，先圈钱，后圈地。上车之后，先占座，占好座。
　　国有企业不计成本地拿到了土地之后会做什么呢?第一种可能是，自己不开发，倒手卖给别人开发。但谁会是后面的买家呢?下家要想把地王迎回家，需要付出的成本比当初的天价更高。土地的价格越高，开发的风险就越大。谨慎的开发商一定会知难而退。或许，这些土地投资会成为国有企业的“走麦城”，这将再次印证盲目多元化是企业走向绝地的必由之路。
　　第二种可能性是，国有企业拿到土地之后真的要摇身变为开发商了。这将意味着在房地产领域“国进民退”的故事将再度上演。房地产业原来是一群民营的房地产商的天下，这群房地产商有着敏锐的商业嗅觉、高超的商业技巧，逐利而来，饱食而去。但是，当国有企业进入房地产业之后，这些原本坐在头等舱的房地产商，可能就要被排挤到二等舱和三等舱了。
　　房地产行业是不是会和石油、电力、铁路一样，也变成一个国有部门呢?或许，中国城市化的前半场比赛已经踢完了。到下半场，上场的球员可能会不一样，比赛的规则可能也会不一样。甚至，上半场踢的是足球，下半场可能会改成打乒乓球?
　　
　　(何帆：中国社会科学院世界经济与政治研究所所长助理、国际金融研究中心副主任)

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