浅谈煤炭企业现金流量管理
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作者: 陶文钊
一、当前煤炭企业现现金流量管理存在的问题
1.宏观环境变化导致煤炭企业营业成本增加。新《劳动合同法》的出台,人民币汇率升值加快,煤炭销售不畅、生产成本的提高,原材料的价格上涨和大幅度的调低出口退税等宏观环境的变化,使煤炭企业经营业绩大幅下降,企业的现金流入量减少,现金流量管理的灵活性降低。
2.融资渠道单一,主要依赖银行贷款。受金融危机的影响银行加强了信贷的风险管理。银行对贷款企业的效益审查有所加强,贷款数额也有所限定。这对煤炭企业扩大再生产带来了不利影响,加重了煤炭企业现金流量的紧张。
3.存货库存结构不合理,存货周转率降低。煤炭企业流动资产中,存货所占比重相对较大,存货流动性差,一方面占用了企业大量资金,另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用,导致企业费用上升,利润下降。
4.环境成本内部化。煤炭企业在产品生产过程中,既要支付产品生产本身的成本,又要支付环境破坏、资源枯竭方面的费用。随着社会的进步和经济的发展,在环境问题越来越突出的同时,煤炭企业在环境保护的投入和支出增加,致使企业环境成本构成内容和数额的逐步增加。
二、煤炭企业加强现金流量管理的对策
1.编制现金预算,制定严密的资金使用计划,加强资金调控。实行货币资金预算, 可以避免货币资金不足和过剩的现象发生, 有利于提高单位资金的使用效率, 防范金融风险和提高企业适应市场经济的应变能力。公司所属各单位根据当年的生产任务,公司的总体要求,编制货币资金预算,全面反映本单位现金流入流出,应收应付款,存货等增减变化情况。公司对所属单位编制的货币资金预算进行审查,提出修改意见,然后给与批复,并根据所属单位的预算,公司投资筹资活动编制公司全年货币资金预算。在此基础上还要编制分月现金预算,把预算纳入考核指标之内,严格执行。
2.加强营运资本的管理,减少资金占用,提高资金使用效率。现金周转的时间长短会直接影响现金的运营效率和投资回收的安全性,并进一步影响企业经营效益。煤炭企业要对现金流循环进行合理规划,缩短现金流循环周期提高现金的使用效率。
(1)企业可以通过成本分析模式,存货模式,随机模式或现金周转期模式来确定最佳现金持有量。可以采用汇票付款,推迟支付应付款,加强对限制资金的投资管理来提高资金使用效率。
(2)通过调节信用政策,信用条件和收款政策来降低应收账款的资金占用。企业应对开展赊销业务所增加的收入和增加的有关费用、成本、损失进行比较,权衡利弊得失,正确地确定赊销期限,正确地选择赊销客户。缩短资金回笼周期和延迟对供应商货款的付款,把收账费用和坏账损失降到最低限度。
(3)确定订货经济批量,加强存货采购管理,控制采购成本,采用ABC控制法,降低存货库存量,减少存货的资金占用。
3.加强成本管理。煤炭企业自身要加强各类费用管理,尤其要严格控制非生产性费用,从规划设计源头、生产环节、流通环节抓起,明确目标,落实责任,大力开展节支降耗、增收提效活动,大力压缩“两金”占用,提高资金使用效率,建立现金流管理调度制度,实行实时监控,保证企业有充足的现金流量。
4.优化资本结构,降低筹资成本,拓宽融资渠道。煤炭企业必须保持合理的资金结构,适度负债经营,在充分考虑企业偿债能力的前提下,设法筹足项目建设资金。在利用传统融资的前提下,企业要根据自己的实际情况,选择合适的筹资方式,如通过发行企业短期融资券,缓解企业流动资金压力;通过发行债券和股票,拓宽企业直接融资渠道、加大直接融资比例。加快金融创新,开发煤炭金融产品,推进煤炭金融化,促使煤炭开发向纵深发展,一是引入煤炭投资信托新型金融产品。二是积极发展煤炭业的融资租赁。三是积极探索煤炭勘查权证券化和煤炭资源证券化的可行性。可以考虑以未来勘查成果和资源价值作抵押,发行资源支持证券,筹集勘探资金。
5.利用高度集中的货币资金管理制度,加强内部银行管理。公司的内部银行负责全公司内部单元之间的结算业务,公司所属单位在公司内部银行开户参照银行的管理办法,实行资金有偿使用。凡公司内部产品销售,提供劳务等不得使用货币资金结算,减少在途货币资金,把零散的货币集中起来,充分发挥其使用效益。公司制定货币资金管理制度,实行货币资金集中使用,所属各单位获取的货币资金上缴集团公司,使用时公司给与拨款,实行收支两条线。有利于对货币资金使用的监督。
6.建立并完善现金流内部控制制度。各管理层应明确自己在现金流控制系统的责任和义务,资金管理部门与企业各职能部门应相互配合、相互支持,以便各司其职、强化监督、防止越权、堵塞漏洞。企业现金流内控制度应包括:
(1)授权审批制度,要求企业明确规定涉及会计相关工作的授权批准的范围、权限、程序、责任等内容。
(2)合理设置会计及相关工作岗位,明确职责权限,形成相互制衡机制。
(3)建立现金收支流程制度,要求企业对现金收取和支出分别建立相应的程序。
(4)提高领导管理层现金流量管理意识,这个意识来自于现代企业制度的管理创新,代表着最新的企业财务管理理念。
企业要搞好现金流量管理,必须建立科学的现金流量管理体系。可以成立直属于董事会的资金管理委员会,对企业高层决策中涉及重大现金支出的事项实行专家评审制度,这样既能较好地把握企业未来现金流量的走向,又可避免企业现金流量的随意性和盲目性。科学的现金流量管理应用体系应包括对企业经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量进行预测、决策、计划、控制、报告和分析等过程进行的管理,各个阶段之间相互联系,组成一个有机整体。
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