信保融资开辟融资新路径
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作者: 毛欢喜
近年来，国内许多银行与中国出口信用保险公司合作，开始一种新的业务尝试，将出口贸易融资与出口信用保险相结合，推出信保融资业务，在一定程度为企业融资开辟了新路径。
信保融资解企业困境
信保融资是出口商向中国出口信用保险公司投保短期出口信用保险(包括综合保险、统保保险、特定买方保险或信用证保险)，并通过签订赔款转让协议将保单项下的赔款权益转让给银行，银行根据出口商实际货物出口情况为其提供短期出口贸易融资的业务。
信保融资改变了传统以固定资产为担保抵押的融资模式。在信保融资中，银行一般不要求企业提供额外的担保或抵押，企业可以通过中国信保的搭桥以少量的融资成本发挥杠杆作用解决资金瓶颈，加速资金周转。这种全新的融资模式使贸易出口企业，特别是中小企业摆脱了因为抵押、担保能力不足，而无法获得银行融资的尴尬局面，为其扩大经营规模，提高竞争力创造了有利条件。
例如：有一家出口贸易公司E，该公司采用90天远期承兑交单的方式向南美地区出口产品。南美地区是收汇风险较大的地区，承兑交单也是风险较大的结算方式。E公司在银行的授信额度原先为200万美元。其为了扩大业务规模，要求银行提高授信额度，但考虑到企业的授信额度担保条件有限，队及南美地区进口商信用风险等因素，银行拒绝为其增加授信额度。当E公司投保了出口信用保险之后，以上的情况就发生了改变。投保之后，E公司可以和中国信保、银行共同签署《赔款权益转让授权协议》，协商一旦发生保险责任范围内的损失，中国信保将赔款支付给银行。由于有了收汇保障，银行同意提高E公司的授信额度。
除此之外，如果当E公司面对进口商延期60天付款的要求时，其也可以投保信用险。投保出口信用险后，一方面保险公司会协助企业对国外进口商进行资信调查；另一方面，当外国进口商在60天后拒付货款时，E公司还可以向中国信保申请赔付，最高可按货款的90％赔付。同时，有了保单之后，企业还可以在货物装船的当天，向银行申请贷款，最高可以申请应收货款80％的贷款额度。这样，E公司就可以提早实现资金的融通。
另外，由于短期出口信用保险的保费得到了政府扶持，因此相比银行的贷款利率要低，如此以来企业的融资成本下降，利润增大。目前在沿海地区投保出口信用保险的企业，其所缴保费可在国家商务部拟下调30％的基础上再下调50％，与去年相比保费累计优惠达到了65％。每笔出口信用保险的费率没有定数，目前销往欧美国家的企业投保的90天之内的短期出口信用保险保费为0.5％。
可以说，信保融资业务的开展，使融资银行、中国信保公司、出口企业三方之间建立了更为密切的台作关系：出口企业在投保出口信用保险，规避商业风险和国家风险的同时，利用银行提供的资金融通便利，提前将出口应收账款转换为流动资金，提高了资金使用效率，同时能提升自身在国际市场上的竞争能力，扩大出口规模；融资银行通过与中国信保公司的合作，促进了银行和保险公司双方间的优势互补和资源共享，丰富了银行现有的贸易融资业务品种，带动了国际结算和贸易融资业务的共同发展，增强了市场竞争力，达到了出口企业、融资银行和中国信保公司“三赢”的局面。
多家银行开展信保融资业务
目前，国内许多银行都开展了信保融资业务。以中国光大银行为例，根据中国信保出具的保险单适保范围的不同，中国光大银行信保融资业务分为信用证(L／C)项下出口押汇和出口贴现，付款交单(D／P)、承兑交单(D／A)和赊销(OA)项下的出口押汇等。
中国光大银行信保融资业务实行统一授信和业务授权制度相结合的管理模式。各分行办理的信保融资业务必须纳入对客户统一授信管理的范畴，为其核定专项信保融资业务授信额度，不得与其他类贸易融资业务授信额度串用，同时，须严格按照贸易融资产品管理制度、授权管理规定履行相应的审查与审批程序。
根据出口商的资信状况和履行能力的不同，特别是对于承兑交单(D／A)和赊销(OA)项下的信保融资业务授信，授信审批部门可视出口商情况不同，要求其追加其他担保措施。承兑交单(D／A)和赊销(OA)项下的信保融资业务授信，出口商信用评级原则上在A级以上。
信保融资业务中，中国信保承担开证行、保兑行、进口商本身的信用风险及其所在国的政治风险，中国光大银行承担出口商风险。因此，在授信过程中需要着重对出口商的资信状况、履约能力、履约记录进行重点审查，如审查出口商、进口商的业务往来记录，非信用证结算方式项下还须审查对应进口商的以往付款情况。
中国光大银行信保融资业务项下的单笔融资比例规定：一、信用证项下融资应以中国信保出具的《保单明细表》和《买方信用限额审批单》等文件确定的各赔偿比例最低者为依据，最高融资比例不能超过该最低赔偿比例的90％，融资按索汇金额计算。二、非信用证项下融资应以中国信保出具的《保单明细表》和《买方信用限额审批单》等文件确定的各赔偿比例最低者为依据，最高融资比例不能超过该最低赔偿比例的80％，融资按发票应收款金额计算。
中国光大银行信保融资业务的期限根据信用证期限或基础交易合同期限确定，原则上不得超过90天，特殊情况下不得超过1 80天。
此外，中国光大银行对信保融资业务还要求：一、出口商对申请融资的出口业务已经投保了短期出口信用保险，且由出口商、光大银行及中国信保共同签署的标准《赔款转让协议》业已生效。如分行对该协议进行修改，需报总行贸金部进行审批；二、出口商已将《短期出口信用保险保单》等相关保险单据提交中国光大银行留存；三、L／C、D／P、D／A或OA项下付款期限不得超过180天；四。出口交易项下具有真实合法的贸易背景，并提交符合我行要求的、真实有效的信用证、销售合同及／或相关单据；五、销售合同真实有效，并应包括订立合同人、货物种类、价格、交货日期及付款条件等要素；六、货物从中国出口，已向中国信保申报出口并足额缴纳保费；七、结算方式符合《信用限额审批单》中列明的支付条件；出口商品非国家禁止类出口商品。
招商银行也推出信保融资系列产品，包括短期出口信保融资、信保项下出口保理、信保项下福费廷业务、中长期项目融资等产品，可以满足外贸企业的不同需要。
招商银行工作人员介绍，某外贸企业长期从事化工产品的出口业务，主营业务和供销渠道稳定，年出口量为2000万美元。招行工作人员在与公司业务经理接触的过程中，得知该企业目前正接到了一批波兰客户订单，由于进口商要求以赊销60天的方式结算，企业财务负责人颇感为难，如果接受订单，赊销方式风险太大，如果拒绝订单，在当前的经济环境下，放弃大订单业务十分可惜。左右为难之际，招行人员及时上门，为其提供了信保融资解决建议。客户得知后非常感兴趣，招行立即联系中国出口信用保险公司的人员，三方再次会面，就信保费用、出口产品提高单价及融资等问题进行了磋商。经过后续近一个月的持续跟进，最终，在信保融资业务的帮助下，企业既规避了买方信用风险，增强出口收汇保障，同时通过融资功能提前收回应收账款，加快了企业现金周转。
除银行外，政府部门也积极推进针对企业的信保融资试点。据了解，2010年上半年，北京中关村管委会开展了中关村信保融资试点，目前，有5家保险公司(中国出口信保、人保财险、平安保险、中银保险、大地财险)和10多家银行参与该项试点，已累计为10多家企业提供6亿元的信用保险、1.45亿元的贸易融资贷款。
参与该试点的中国出口信用保险公司相关负责人认为，信保融资是基于买家信用，是无须担保的一种融资方式，是没有授信额度的新建企业的第一选择，也是高成长性企业的最佳选择。
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