对铁路企业资金集中管理的研究与探索

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　　何谓资金管理？“资金”就是企业在生产过程中的资金运动及其所体现的经济关系，“管理”则是为实现目标所进行的最有效与最经济的活动，是对行动的反映、计划、组织、监督和调节。因此，“资金管理”就是依据国家的政策和法律，根据资金运动的特点和规律性，有效地组织企业的资金运动，正确地处理相应的资金关系。
　　
　　一、资金集中管理的必要性
　　资金是一个企业从事生产经营的“血液”，其运营不仅涉及企业生产经营活动的方方面面，还与企业的管理水平和经济效益密切相关。资金管理是企业财务管理的核心内容，也是企业管理的核心之一。如何使企业集团的资金循环周转顺畅、高效迅速，如何高效地筹集、使用、分配资金，进一步提高资金的调控能力现已成为提高企业经济效益的关键，也是关系到企业发展的大事，是财务管理者普遍关注的问题。只有资金搞活了，一个企业才会欣欣向荣，不断向前发展。
　　目前，我国一些大型企事业单位或集团公司采取一些手段，控制其内部资金流，以加强资金管理，通常可分为集中型资金管理模式和分散型资金管理模式。分散型资金管理模式，对于机构众多、覆盖面大、资金分散的单位容易发生管理失控及资金使用率较低的问题。因此，较之于分散型资金管理模式，资金的集中管理模式具有更大优势。首先，资金集中于系统内部，一方面可以利用资金池中的沉淀资金满足成员单位临时支付需要，降低内部单位融资成本；另一方面提高内部资金的使用效率以带来尽可能多的增值，同时能够保持资金流入流出的均衡、有效。其次，在现代企业中，企业的所有权与经营权分离，日常经营权掌握在下属企业，但受集团分支企业众多、组织层次复杂、管理链条较长等条件的限制，不能实时掌握子公司的资金用途等具体信息，难以实施有效监管。只有通过资金集中管理，集团对资金进行实时监控，才有可能有效防范经营风险。
　　2005年铁路局直管站段后，铁路局的管辖跨度大，独立核算单位多，路局内部单位间的经济事项繁杂，资金供需矛盾十分突出。按照目前铁路运输企业的管理体制和铁道部经营管理思路定位，铁路局是经营责任主体，是利润中心，运输站段是成本管理中心，明确的两级经营管理中心清晰了两级的管理责任，以有限的资金满足运输生产和职工生活的需要是铁路运输企业经营管理，特别是财务管理的重要任务之一。因此，铁路运输企业的资金也必须实行高度集中统一管理。
　　二、现行企业资金集中管理的主要模式
　　当前我国一些大型企业集团已逐步尝试建立资金集中管理模式，主要有设立报账中心模式、设立内部银行模式、设立结算中心模式、建立财务公司模式等。
　　（一）设立报账中心是一种高度集中的资金管理方式，一切资金收付活动均集中在机构总部的财务部门。总部通过设立报账中心，统一解决单位日常收支的问题，具体分为资金统收统支和拨付备用金两种形式：
　　1、资金的统收统支方式，成员企业（分支机构）不单独设立账户，所有收入都必须集中到机构总部的财务部门，一切支出由总部财务部门按照预算统一安排，资金使用权高度集中。“统收统支”的方式有利于企业内部收支全面平衡，控制资金流出，确保资金安全。目前，铁道部对各铁路局运输收入采取统缴的方式，按期上缴到铁道部财务司收入专户。
　　2、采取拨付备用金的方式，总部按期拨给成员单位一定数额的资金，备其日常使用。成员单位创造的全部收入必须集中到总部财务部门，成员单位所发生的现金支出须持有关凭证到总部财务部门报销以补足备用金。与统收统支方式相比，成员单位在总部规定的现金支出范围和标准内，有对其拨付的备用金的额度行使决策权。成员单位（分支机构）不能设置独立的财务部门，每笔支出须通过总部财务部门的审核，而超范围和超标准的开支须经过总部财务部门批准。
　　（二）设立内部银行模式。内部银行是一种将模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，母子公司是一种借贷关系，内部银行实际充当企业集团的结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中心。内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构。其主要特征如下：
　　1、各成员单位间的现金收付和结算事项，均通过内部银行统一开立的账号来办理，成员单位一般不直接对外进行现金结算。
　　2、各成员单位在内部银行开立存款账户和贷款账户，实行存贷分户管理，具有明显的收支两条线特征，各成员单位与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度。
　　3、各成员单位在财务上拥有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用。
　　4、实行银行化管理。内部银行本身也建立贷款责任制，实行银行化管理，以强化资产的风险管理。
　　（三）设立资金结算中心模式。资金结算中心是一个独立运行的职能机构，其性质有些类似于内部银行，旨在服务于企业的整体和长远利益。结算中心的主要职能有以下几方面：
　　1、集中各成员单位的资金，管理各成员单位日常资金收付。各成员单位的日常核算必须通过设在结算中心的账户，一般不允许擅自在外开户。
　　2、核定各成员单位日常备用金余额。
　　3、监控货币资金的使用方向。
　　4、统一对外筹措资金。
　　5、办理各成员单位之间或与外部的往来结算，统计各成员单位在结算中心的资金流入流出净额，并按规定资金占用费率，根据开户单位平均存款余额数量给付资金占用费。
　　6、利用内部沉淀资金满足成员单位的资金需求。
　　7、制定内部结算制度。与开户单位约定采取统一结算方式、结算时间，规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性。
　　8、建立信息反馈系统。定期或不定期地以报表的形式将资金流量及流向情况反馈给总部或各成员单位领导，使集团总部和各成员单位的领导层及时掌握资金使用结余状况。
　　为了加强铁路资金的管理，1995年，铁道部正式成立铁道资金结算中心，铁道资金结算中心自成立以来，通过不断发展，在资金的管理方面已经形成一整套比较系统、成熟的管理体系，对加快铁路资金回笼，减少资金在途，收集全路资金往来信息，加强铁路单位账户的管理，并为铁路筹集资金、运用资金方面积累比较先进的经验；加之运用现代先进信息处理及计算机网络技术，铁路资金的使用效率大大推高。结算中心的管理模式有利于加强对铁路开户单位的资金管理，同时又具备一定的灵活性。
　　（四）建立财务公司模式。财务公司是经营部分银行业务的非银行金融机构，大多是在企业集团发展到一定水平后，由政府监管机构批准，并作为企业的子公司而设立的，其经营范围除抵押放款外，还包括外汇交易、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务，其主要功能包括：
　　1、内部结算功能。通过在企业集团内部进行转账、结算来加速资金周转。
　　2、筹资融资功能。财务公司作为集团融资中心，利用集团内部的短期及长期资金聚集来培育集团内部的资本市场，利用票据承兑与贴现、资金拆借、向国内外银行贷款、融资租赁、发行金融债券等金融手段和金融工具，扩大集团外部的融资渠道，从而满足集团多层次的资金需求。
　　3、投资管理功能。企业的暂时闲置资金，除了归集后以财务公司贷款形式在内部实现余缺调剂外，还可以通过财务公司运用投资功能进行资源配置，投资于各种金融品种或股权，获得投资收益。
　　4、中介顾问功能。首先，财务公司为集团提供决策信息，为决策提供专业咨询意见，同时也为集团其他成员公司提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等；其次，根据情况的不同，充分考虑客户的利益，能够为筹融资的双方相机选择合适合理的金融品种；再次，起到风险顾问的作用，采用多种手段对企业面临的风险进行预警、评估、监控和化解。

　　与其他资金集中管理模式相比，财务公司的显著特征主要体现在；1）财务公司是一个独立的法人，它与集团其他成员单位的关系是一种等价交换的市场竞争关系；2）财务公司经营部分银行业务，因此，它行使银行的部分职能；3）财务公司不仅承担整个集团的资金募集、资金供应和投资功能，并且担负为集团下属公司寻找项目资金的使命，因而财务公司也行使对成员公司及项目资金使用的监控功能；4）集团总部对各子公司的资金控制通过财务公司来进行，即由财务公司对集团成员公司进行专门约束控制，而且这种约束是建立在各自具有独立经济利益的基础上。因此，企业集团设立财务公司，是一种完全市场化的资金管理方式。
　　三、铁路企业资金集中管理的发展方向
　　铁路行业目前普遍使用的结算中心模式确实给铁路企业集团资金集中管理带来高效率，但该模式仍存在一些现实的，难以通过体制、流程调整得以消除的结构性问题，主要表现在以下几个方面：
　　1、内部资金信贷关系存在明显的不合法性，阻碍了企业集团内部统一资金融通的发展。
　　2、内部信贷关系存在纳税漏洞，结算中心与成员企业间或成员企业间通过资金拆借产生的利息收入未能包括在税法规定的纳税义务人范围内。
　　3、内部资金信贷关系脱离金融监管体系，增加违约风险。
　　4、结算中心仅仅是一个企业内部的职能机构，不具备直接对外筹资的资格和条件，筹资方式单一，集团可能面临扩大的财务风险。
　　要想彻底解决上述存在于结算中心模式下的结构性问题，首先应该确立集团内部资金管理主体的法律地位，包括法人地位和金融业务经营的合法地位，并实现企业跨平台资金集中与管理的功能。实现这一转变的最好方式就是采取财务公司模式，实现以资金为纽带，在信息、人才和管理上进行有机结合。随着铁路改革步伐的加快，能够成立财务公司对铁路的重要作用日趋明显：
　　（1）成为铁路的金融中心。通过财务公司与集团成员仍相互持股和控股（产权渗透），实现产业资本与金融资本的结合，为各铁路单位之间形成以资本为纽带的各种密切合作关系，充分发挥其金融职能和管理职能。
　　（2）成为铁路的信息中心。通过铁路财务公司收集和掌握各种国际国内的经济信息、各种方针政策、法律法规、利率汇率及经济运行状态，为铁路单位融资投资活动提供重要参考。
　　（3）成为真正的投资中心、投资顾问。财务公司能够通过低成本融资方式为铁路建设筹措资金，对铁路长远发展具有重大深远的意义。另外，还要凭借自己的信息优势、理财优势，帮助铁道部的建设项目开展咨询评估，参与企业的投资决策，当好参谋。
　　铁路发展面临的首要问题就是资金的短缺，目前铁路建设所需资金很大一部分是来自于银行贷款，无形中加大铁路建设资金成本，使铁路经济效益难以提高。随着路网建设的大规模开展，迫切需要建立一支具备良好的素质，丰富的金融、投资、证券及财会等业务能力的队伍，来管好用好铁路资金，以较少的投入获得较大的经营成果，实现中国铁路的现代化。因此，能够成立铁路财务公司将作为铁路未来的发展目标。

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